2 نماذج لإدارة النقد (مع الحسابات)
النقاط التالية تسلط الضوء على نموذجين لإدارة النقد ، أي 1. William J. Baumol's Model 2. Miller and Orr Model.
نموذج إدارة النقد # 1. نموذج William J. Baumol:
طوّر ويليام ج. باومول نموذجًا (طلب المعاملات النقدي: النقد النظري) الذي يستخدم عادة في إدارة المخزون ، لكن تطبيقه في تحديد الرصيد النقدي الأمثل أيضًا. وجدت Baumol أوجه تشابه بين إدارة المخزون وإدارة النقد.
بما أن كمية الأمر الاقتصادي (EOQ) في إدارة المخزون تنطوي على المقايضة بين تكاليف الشراء وترتيب التكلفة ، فإن الرصيد النقدي الأمثل هو المقايضة بين تكلفة الفرصة البديلة أو تكلفة الاقتراض أو الاحتفاظ بالنقد وتكلفة المعاملة (أي تكلفة تحويل الأوراق المالية القابلة للتسويق إلى نقد إلخ.) يتم الوصول إلى الرصيد النقدي الأمثل في نقطة حيث التكلفة الإجمالية هي الحد الأدنى. يوضح الشكل أدناه الرصيد النقدي الأمثل.
المثال التوضيحي 1:
المتطلب النقدي السنوي لشركة A Ltd. هو Rs 10 lakhs. تمتلك الشركة أوراق مالية قابلة للتداول بأحجام كبيرة قدرها 50000 روبية و 1 و 00000 روبية و 2 و 000 و 2 و 50000 روبية و 5 آلاف روبية. تكلفة تحويل الأوراق المالية القابلة للتسويق لكل حصة هي 1000 روبية. يمكن للشركة كسب عائد سنوي بنسبة 5٪ على أوراقها المالية. أنت مطالب بإعداد جدول يشير إلى حجم اللوت الذي يجب بيعه من قبل الشركة. كما تبين أن حجم اللوت الاقتصادي يمكن الحصول عليه من خلال نموذج Baumol.
نموذج إدارة النقد # 2. Miller و Orr Model:
يعتمد نموذج Baumol على الافتراض الأساسي بأن حجم وتوقيت التدفقات النقدية معروفة على وجه اليقين. هذا عادة لا يحدث في الممارسة. التدفقات النقدية للشركة ليست موحدة ولا معينة. يتغلب نموذج Miller و Orr على عيوب نموذج Baumol.
توسع كل من MH Miller و Daniel Orr (نموذج الطلب على النقود) على نموذج Baumol وطوروا نموذج Stochastic للشركات ذات التدفقات النقدية والسيولة الخارجة.
يوفر نموذج Miller و Orr (MO) وحدتي تحكم - حد التحكم العلوي والحد الأدنى للتحكم بالإضافة إلى نقطة إرجاع كما هو موضح في الشكل أدناه:
عندما يلمس الميزان النقدي حد التحكم العلوي (h) ، يتم شراء الأوراق المالية القابلة للتداول إلى حد hz للعودة إلى الرصيد النقدي العادي للقيمة z. بنفس الطريقة عندما يلمس الميزان النقدي الحد الأدنى من السيطرة (س) ، تقوم الشركة ببيع الأوراق المالية القابلة للتداول إلى حد أوقية للعودة مرة أخرى إلى الرصيد النقدي العادي.
يمكن حساب الفارق بين حدود الرصيد النقدي العلوي والسفلي (يسمى z) باستخدام نموذج Miller-Orr على النحو التالي:
تباين التدفقات النقدية = (الانحراف المعياري) 2 أو ( 2 ) 2 :
شكل توضيحي 2:
الشركة لديها سياسة الحفاظ على الحد الأدنى للرصيد النقدي من 1،000،000 روبية. الانحراف المعياري في الأرصدة النقدية اليومية هو 10000 روبية. سعر الفائدة على أساس يومي هو 0.01 ٪. تكلفة المعاملة لكل عملية بيع أو شراء للأوراق المالية هي 50 روبية. قم بحساب حد التحكم العلوي ونقطة العودة وفقًا لنموذج Miller-Orr.
شكل توضيحي 3:
الشركة التي لديها تكلفة فرصة سنوية قدرها 15 في المائة تفكر في تركيب نظام صندوق قفل بتكلفة سنوية تبلغ 3 آلاف روبية. ومن المتوقع أن يقلل النظام من وقت إرسال الرسائل بواقع 4 أيام ويقلل من وقت مسح الشيكات لمدة 3 أيام. إذا قامت الشركة بجمع Rs 4 ، 00000 في اليوم الواحد ، هل توصي بهذا النظام؟
وبالتالي ، يوصى بتثبيت نظام صندوق القفل المقترح.
شكل توضيحي 4:
تمتلك شركة Beta Ltd. مبيعات سنوية قدرها 84 كرور روبية ، وينتشر ذلك بالتساوي على مدار كل أسبوع من أسبوع العمل. ومع ذلك ، فإن النمط في كل أسبوع هو أن المعدل اليومي للإيصالات يومي الاثنين والثلاثاء هو ضعف المعدل في الأيام الثلاثة الأخرى من الأسبوع.
وتقدر تكلفة الأعمال المصرفية في اليوم بمبلغ 2500 روبية. يقترح أن تتم الأعمال المصرفية بشكل يومي أو مرتين في الأسبوع أيام الثلاثاء والجمعة بالمقارنة مع الممارسات المصرفية الحالية فقط في أيام الجمعة. تعمل شركة Beta Ltd. دائمًا على السحب على المكشوف من البنك ويبلغ معدل الفائدة الحالي 15٪ سنوياً.
يتم تطبيق رسوم الفائدة هذه من قبل البنك على أساس يومي بسيط. تجاهل الضرائب ، وتقديم المشورة Beta المحدودة أفضل مسار المصرفية. للتمرين ، استخدم 360 يومًا في السنة لأغراض حسابية.
