شركة السندات: انها أنواع ، مزايا وعيوب

شركة السندات: انها أنواع ، مزايا وعيوب!

أنواع السندات:

قد تصدر الشركة الأنواع التالية من السندات.

(1) سندات مضمونة وغير مضمونة:

السندات المضمونة هي تلك التي تخلق رسوم ثابتة أو عائمة على الشركة.

وتعرف هذه السندات باسم سندات الرهن العقاري. من ناحية أخرى ، تُعرف السندات التي لا تنشئ أي رسوم أو ضمان على أصول الشركة باسم سندات عارية أو غير مضمونة. يجوز لحاملي هذه السندات مثل الدائنين العاديين غير المضمونين رفع دعوى على الشركة لاسترداد الديون.

(ثانيا) السندات المسجلة وحاملها:

هذه هي السندات التي تدفع للأصحاب المسجلين. حامل السند المسجل هو واحد الذي يظهر اسمه على كل من شهادة السند وفي سجل الشركة من السندات. يمكن نقلها من خلال صك التحويل.

ولا يحق إلا لحاملي السندات الذين يظهر اسمهم في السجل سداد المبلغ الأصلي (رأس المال) والدفع الدوري للفائدة. سندات الحامل هي تلك السندات التي يمكن نقلها من خلال مجرد التسليم دون إبلاغ الشركة.

يتم إرفاق القسائم بشهادات السداد هذه ويمكن لحامل هذه الشهادة ملء القسيمة ويمكنه المطالبة بالفائدة بعد إرسالها إلى الشركة.

(3) السندات القابلة للاسترداد وغير القابلة للاسترداد:

السندات القابلة للاستبدال هي تلك التي يتم إصدارها على أساس الاستبدال أو يتم إصدارها بشرط أن يتم استبدالها بعد فترة محددة من الزمن. السندات غير القابلة للإلغاء أو الدائمة هي تلك التي لا يتم سدادها خلال فترة حياة الشركة. ولكن الديون تصبح مستحقة عند الاسترداد فقط عندما تذهب الشركة إلى التصفية أو عندما لا يتم دفع الفائدة بانتظام عند استحقاقها.

(4) السندات القابلة للتحويل وغير القابلة للتحويل:

يتم منح حاملي السندات القابلة للتحويل خيار تحويل ممتلكاتهم إلى أسهم ملكية بعد فترة محددة ، وحصول أصحاب هذه الفرصة على فرصة المشاركة في شؤون الشركة. السندات غير القابلة للتحويل هي تلك التي لا يمكن تحويلها إلى أسهم ملكية.

(v) السندات المفضلة والعادية:

تسمى السندات التي يتم دفعها أولاً في وقت تصفية الحساب "السهام المفضلة" أو "السندات الأولى". وبالتالي ، فهي تشبه حصص التفضيل. تسمى السندات العادية التي يتم دفعها بعد سندات التفضيل في وقت تصفية الحساب بالسندات العادية.

(6) السندات القانونية العادلة والمنصفة:

وتسمى هذه السندات التي يتم تأمينها عن طريق إيداع سندات الملكية من الممتلكات مع مذكرة خلق تهمة "سندات قابلة للتداول". في هذه الحالة يبقى العقار مع الشركة.

يتم تأمين السندات القانونية عن طريق التحويل الفعلي للملكية القانونية للعقار من الشركة إلى الحائز.

(viii) Debents with Pari-Pasu Clause:

وتسمى هذه السندات (المضمونة) التي يتم تصديقها على الرغم من أنها صدرت في تواريخ مختلفة ، سندات الدين مع بند Pari Pasu.

مزايا السندات:

1. يفضل من قبل المستثمرين:

يمكن لشركة ما أن ترفع مبلغًا كبيرًا من خلال إصدار سندات لأن المستثمرين يعطون وزناً لسلامة رأس المال على معدل العائد الثابت.

2. صيانة التحكم:

لا يتم منح حقوق التصويت لأصحاب السندات ، ونتيجة لذلك لا يمكنهم إضعاف سيطرة حملة الأسهم الحاليين.

3. مصدر موثوق:

يمكن إصدار سندات الدين لفترات طويلة ، حيث يمكن للشركة أن تتولى المشاريع من أجل المزيد من التوسع.

4. التداول على الأسهم:

يمكن للشركة اعتماد سياسة المتاجرة في الأسهم وبالتالي زيادة عوائد المساهمين في الأسهم.

5. الفائدة المفروضة على الأرباح:

لغرض الضريبة على الدخل ، تتمتع الشركة بالفائدة عن طريق إصدار سندات الدين حيث أن الفائدة المدفوعة على السندات قابلة للخصم من أرباح الشركة.

6. أقل تكلفة:

عادة ما يكون معدل الفائدة أقل من سعر الأرباح المستحقة على الأسهم الممتازة والأسهم العادية. لذا فإن زيادة رأس المال من خلال السندات أقل تكلفة.

7. علاج ضد أكثر من الرسملة:

عندما تكون الشركة مكتوبة بأحرف كبيرة ، يمكنها استرداد قيمة السندات.

مساوئ الديون:

1. العبء الدائم:

الشركة ملزمة بتحمل عبء ثابت من الفائدة ، بغض النظر عن الأرباح التي حققتها الشركة.

2. خطر التصفية:

هناك خطر التصفية إذا فشلت الشركة في دفع الفائدة في الوقت المحدد.

3. التأثير على القدرة على رفع القروض:

إذا كان هيكل رأس المال محملاً بشكل كبير بسندات الدين ، فسيتم امتصاص جزء كبير من أرباح الشركة في دفع الفائدة ، ونتيجة لذلك ، قد تزعج المؤسسات المالية الإقراض.

4. طائفة عالية:

عادةً ما يتم إصدار السندات في فئات عالية ، ولا يمكن للمستثمرين العاديين شراء السندات.

5. فقدان الجدارة الائتمانية في سوق الأوراق المالية:

بسبب واحد أو أكثر من رسوم الرهن العقاري على أصول الشركة (لازمة لإصدار سندات) ، تتسبب الديون في فقدان الائتمان في سوق الأوراق المالية.

6. التكلفة:

السندات هي مصدر تمويل باهظ بسبب رسوم الدمغة العالية. يجب على الشركة إصلاح Rs. 15 طوابع للساحب لحامل و روبية. 7.50 للقروض المسجلة من روبية. 1000 لكل منهما.