مفهوم مقايضة في إدارة الاستثمار

مفهوم المبادلات في إدارة الاستثمار يرد أدناه:

إن جوهر عقد مقايضة هو ربط طرفين متبادلين لتبادل دفعتين مختلفتين للدفع مع مرور الوقت ، وتدفق المدفوعات بمرور الوقت ، وتعادل المدفوعات ، على الأقل جزئيا ، بالتطورات اللاحقة في أسعار السوق غير المؤكدة.

الصورة مجاملة: risk.net/IMG/284/253284/price-rise.jpg

في معظم عمليات المقايضة حتى الآن ، كانت الأسعار المعنية أسعار صرف أو أسعار فائدة ، ولكنها تتجه بشكل متزايد إلى مؤشرات الأسهم والسلع المادية ، لا سيما النفط والمنتجات النفطية.

كل هذه الأسعار لها خصائص مخاطر مشتركة ، من حيث الجودة إن لم يكن في الدرجة. وللجميع ، قد يكون جاذبية المقايضات متوقعة في توفير التكلفة ، أو تحسين العائد ، أو التحوط أو فرصة المضاربة.

تعتبر المقايضات المالية ، البسيطة من حيث المبدأ والتنوع في الممارسة ، ثورية ، خاصة لإدارة المحافظ. يمكن للمقايضة إلى جانب الموجودات أو الخصوم الموجودة أن تقوم بتعديل المخاطر والعوائد بشكل جذري.

بشكل فردي ومعًا مع العقود المستقبلية والخيارات والمشتقات المالية الأخرى ، فإنها تسمح بمخاطر العائد ومخاطر العملة ، واعتبارات السيولة والجغرافيا في السوق ، وكلها تدار بشكل منفصل ومستقل أيضًا عن مخزون السوق النقدي الأساسي.