المشتقات: الخصائص والوظائف والاستخدامات
بعد قراءة هذه المقالة سوف تتعلم عن: - 1. معنى المشتقات 2. خصائص المشتقات 3. وظائف 4. المستخدمين 5. النقاط البارزة.
معنى المشتقات:
المشتق هو أداة تعتمد قيمتها على قيم المتغيرات الأساسية الأساسية الأخرى.
يمكن أن تكون المتغيرات الأساسية:
1. أسعار الأسهم ،
2. أسعار الصرف ، و
3. أسعار الفائدة.
وتعرف هذه المتغيرات الأساسية باسم متغيرات السوق النقدية.
كمثال "X" ضع في اعتبارك العقد المالي التالي:
1. سيكون هناك ربح بقيمة 100 روبية هندية إذا كان سعر إغلاق سهم Y هو روبية. 1008 غدا.
2. إذا كان السعر لا يتحرك فلن يكون هناك مكسب مستحق للمستثمر.
العائد الذي قد يحصل عليه المرء من العقد المذكور أعلاه يعتمد أو مستمد من سعر السهم. العقد المالي المذكور أعلاه هو مثال على عقد المشتقات. يتم اشتقاق العائد من هذا العقد من سلوك المتغير الأساسي مثل سعر السهم.
خصائص المشتقات
1. المشتقات لها خاصية الرافعة المالية أو الترسية. مع النفقات الأولية الصغيرة للأموال (نسبة صغيرة من قيمة العقد بالكامل) يمكن للمرء التعامل مع أحجام كبيرة.
2. إن التسعير والتداول في المشتقات معقدان وفهم شامل لسلوك السعر وبنية المنتج الأساسية هو شرط مسبق ضروري قبل أن يتمكن المرء من المغامرة في التعامل في هذه المنتجات.
3. المشتقات ، في حد ذاتها ، ليس لها قيمة مستقلة. وتستمد قيمتها من الأدوات الأساسية.
وظائف المشتقات
1. تحول المشتقات المخاطر من مشتري المنتج المشتق إلى البائع ، وهي أدوات فعالة للغاية لإدارة المخاطر.
2. المشتقات تعمل على تحسين سيولة الأداة الأساسية. تؤدي المشتقات وظيفة اقتصادية مهمة. اكتشاف الأسعار. أنها توفر أفضل السبل لجمع الأموال. أنها تساهم بشكل كبير في زيادة عمق الأسواق.
مستخدمو المشتقات:
تستخدم شركات التحوط والتجار والمضاربين المشتقات لأغراض مختلفة. تستخدم Hedgers المشتقات لحماية أصولها / مواقعها من التآكل في القيمة بسبب تقلبات السوق. يبحث التجار عن تعزيز دخلهم من خلال جعل سعر ثنائي الاتجاه للمشاركين الآخرين في السوق. يضع المضاربون أعينهم على تحقيق أرباح سريعة من خلال الاستفادة من تحركات الأسعار المتقلبة.
التحوط هو آلية يسعى المستثمر من خلالها إلى حماية أصوله من التآكل في القيمة بسبب التحركات السلبية في أسعار السوق. عادة ما يهتم Hedger بتبسيط التدفقات النقدية المستقبلية. هو الأكثر قلقا عندما تكون أسعار السوق متقلبة جدا. لا يهتم بالقدرة الإيجابية المستقبلية على قيمة الأصول الأساسية.
ليس للمضارب ، في الأحوال العادية ، أي أصول في حوزته لحماية. لا يهتم باستقرار التدفقات النقدية المستقبلية. هو مهتم فقط في جعل المال السريع من خلال الاستفادة من تحركات الأسعار في السوق. هو سعيد جدا بالتقلبات. في الواقع ، التقلب هو الخبز والزبدة اليومي.
تشكل Arbitrageurs أيضًا جزءًا من الأسواق المالية. إنهم يحققون ربحًا بدون مخاطر من خلال استغلال فروق الأسعار في الأسواق المختلفة. على سبيل المثال ، إذا تم تداول أسهم الشركة في روبية. 3500 في سوق مومباي و Rs.3498 في سوق دلهي ، سيشتريها المراجح في دلهي ويبيعها في مومباي لتحقيق ربح غير مجدية من Rs. 2 (يتم تجاهل تكلفة المعاملة لغرض هذا المثال).
وستعمل المعاملات المتتالية على تسوية الفرق في الأسعار وتحقيق التوازن في السوق. ومع ذلك ، لا يعد التحكيم وسيلة آمنة للغاية لجني المال كما ثبت في حالة بنك بارينجز حيث أدى التحكيم غير المقيَّد بين بورصة أوساكا وطوكيو في العقود الآجلة لمؤشر نيكاي إلى دفع البنك إلى الإفلاس.
النقاط البارزة من المشتقات:
1. المشتقات المالية هي منتجات تستمد قيمها من قيم الأصول الأساسية.
2. المشتقات تتمتع بميزات الرافعة المالية العالية والتعقد في آلية التسعير والتداول الخاصة بها.
3. تمكّن المشتقات من اكتشاف الأسعار وتحسين سيولة الأصل الأساسي ، وتعمل كأدوات تحوط فعالة وتوفر طرقًا أفضل لجمع الأموال.
4. الجهات الفاعلة الرئيسية في السوق المالية تشمل التحوط ، والمضاربين ، والمراجعين والتجار.
5. يمكن أن يتم التحوط بطريقتين بمعنى. تحديد سعر (الطريقة الخطية) وأخذ تأمين (بطريقة غير خطية أو غير متماثلة).
هناك عدد من عقود المشتقات. في الأساس هم إلى الأمام والعقود الآجلة والخيارات. عمليات إعادة التوجيه هي عمليات شراء و / أو بيع نهائية لعملة أو سلعة في تاريخ مستقبلي. يتم التعاقد على العقود الآجلة لقيمة معينة ويجب التعامل معها في تاريخ معين.
تعتبر عمليات إعادة التوجيه مفيدة في تجنب مخاطر السيولة وتغيرات الأسعار والقفل لتجنب الجانب السلبي. ومع ذلك ، هناك قيود على أن العقد يجب أن يتم تنفيذه بالكامل ويكون له مخاطر ائتمانية ومخاطر في السوق. تعتبر العقود الآجلة مفيدة للغاية في معاملات الفوركس حيث يمكن تغطية الصفقة الفورية بحركة معاكسة في السوق الآجلة.
المشتقات الأخرى هي العقود الآجلة والخيارات.
