الفرق بين تحويل العملة وخيار البيع

ستساعدك هذه المقالة على التمييز بين مكالمة العملة وخيار البيع.

يحصل حامل الخيار على حق شراء عملة أجنبية معينة بسعر محدد في أو قبل تاريخ استحقاق العقد. سوف تقوم الشركات بشراء خيارات تحويل العملات إذا كانت مستحقة الدفع مستقبلاً بالعملة الأجنبية وتوقع أن تنخفض العملة المحلية مقابل عملة أجنبية معينة. يمكن أن يحدث أيضا لغرض المضاربة.

توضيح:

لنفترض أن قسط المكالمة لكل جنيه بريطاني في 1 فبراير هو 1.10 سنتًا ، وتاريخ انتهاء الصلاحية هو يونيو ، وسعر التنفيذ هو 1.60 دولارًا. يتوقع راجيش شانكار أن يرتفع سعر الباوند إلى 1.70 دولار بحلول الأول من مايو. إذا ثبت أن توقعات السيد شانكار صحيحة ، فماذا سيكون ربحه من الدولار من مضاربة خيار شراء جنيه واحد (31،250 وحدة لكل عقد) في سوق خيارات المكالمات؟

حل:

استطاع راجيش شانكار تحقيق ربح قدره 2،781.25 دولار من خلال إجراء الصفقات التالية:

يمكن الحصول على ربح شانكار بقيمة 0.0890 للرطل الواحد من خلال المعادلة كما يلي:

الربح (الخسارة) = السعر الفوري - (سعر الإضراب + القسط)

الربح (+) أو الخسارة (-)

الربح = $ 1.700 - ($ 1.6000 + $ 0.0110) = $ 0.0890

خيارات وضع العملة:

عندما يكون لحامل الخيار الحق في بيع عملة أجنبية معينة بسعر محدد في أو قبل تاريخ استحقاق العقد ، فإنه يعرف بخيار وضع العملة. عادة ما تشتري الشركة خيار البيع عندما يكون المستحق على وجه الخصوص عملة أجنبية و يتوقعون أن تكون العملة المحلية موضع تقدير مقابل العملة الأجنبية المحددة.

في بعض الأحيان ، يمكن للشركات المتعددة الجنسيات التي لديها مراكز مفتوحة بعملات أجنبية معينة شراء خيارات وضع العملات لحماية مستحقاتها بالعملة الأجنبية لتغطية مثل هذه المراكز.

يمكن أن يكون يعمل موقف دفع ثمن العملة وضع شركة المشتري خيار من خلال اتباع المعادلة.

إذا اشترت شركة ثم خضعت لخيار البيع ، فيتحدد الراتب أي الربح (الخسارة) على النحو التالي:

الربح (الخسارة) = سعر الإضراب - (سعر الصرف الفوري + القسط)

على سبيل المثال ، يكون الربح لحامل خيار البيع بسعر مخفض يبلغ 0.585 دولار / فرنك سويسري بعلاوة قدرها 0.005 دولار / فرنك سويسري ، ومعدل فوري يبلغ 0.575 دولار / فرنك سويسري هو:

الربح = $ 5،585 - ($ 0،575 + $ 0،005) = $ 0.005 / SFr

مع ارتفاع سعر العملة الأجنبية المعينة ، تتراجع قيمة خيار البيع في السوق.