التمويل التمويلي: 4 أنواع تمويل الإيجار - شرح!

عمليا ، تقع جميع اتفاقات التأجير التمويلي في واحد من أربعة أنواع من تمويل الإيجار.

هذه موضحة في الشكل التالي:

1. الإيجار الرأسمالي:

وهذا ما يسمى أيضًا "التأجير التمويلي". الإيجار الرأسمالي هو ترتيب طويل الأجل غير قابل للإلغاء. يلتزم المستأجر بدفع إيجار الإيجار حتى انتهاء فترة الإيجار. تتطابق فترة عقد الإيجار عمومًا مع العمر الإنتاجي لشاغل الأصول.

عقد إيجار طويل الأجل حيث يجب على المستأجر تسجيل البند المستأجر كأصل في الميزانية العمومية وتسجيل القيمة الحالية لمدفوعات الإيجار كديون. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على المؤجر تسجيل عقد الإيجار كبيع في الميزانية العمومية الخاصة به. قد يستمر عقد الإيجار الرأسمالي لعدة سنوات ولا يمكن تغييره. يتم التعامل معها كبيع لأغراض الضريبة.

2. التأجير التشغيلي:

وخلافاً لعقد الإيجار الرأسمالي ، فإن فترة الإيجار التشغيلي تكون أقصر وغالباً ما يكون بالإمكان الاستغناء عنها في خيار المستأجر بإشعار مسبق. ومن ثم ، يطلق على عقد الإيجار التشغيلي أيضًا "اتفاقية الإيجار المفتوحة النهاية". مدة الإيجار أقصر من الحياة الاقتصادية للأصل. وبالتالي ، لا يسترد المؤجر استثماراته خلال فترة الإيجار الأولى. بعض الأمثلة على التأجير التشغيلي هي تأجير آلات النسخ ، وأجهزة كمبيوتر معينة ، ومعالجات عالمية ، وسيارات ، إلخ.

هناك بعض الانتقادات الموصوفة أيضا ضد تأجير رأس المال والتأجير التشغيلي. دعونا نعطي الحجج التي قدمها المؤيدون والمعارضون فيما يتعلق بنوعين من تأجير المعدات. ويقال إن الشركة التي تعرف عن احتمال تقادم المعدات عالية التقنية قد لا ترغب في شراء أي معدات. بدلا من ذلك ، فإنه يفضل الذهاب إلى التأجير التشغيلي لتجنب المخاطر المحتملة للتقادم. هناك فرق واحد بين التأجير التشغيلي والإيجار الرأسمالي / المالي.

التأجير التشغيلي قصير الأجل ويمكن إلغاؤه من قبل المستأجر. ويطلق عليه أيضًا "اتفاقية عقد نهاية مفتوحة". في حالة الإيجار التمويلي ، يتم نقل مخاطر تقادم المعدات إلى المستأجر بدلاً من المؤجر.

والسبب هو أنها اتفاقية أو عقد طويل الأجل وغير قابل للإلغاء. ومن ثم ، يتعين على المستأجر تسديد دفعات الإيجار حتى بعد تقادم المعدات. ومن ناحية أخرى ، يقال إنه في حالة التأجير التشغيلي ، يتحول خطر الخسارة من المستأجر إلى المؤجر.

هذا التعليل ليس صحيحًا لأنه إذا كان المؤجر مهتمًا بالتقادم الممكن ، فسوف يعوض بالتأكيد عن هذا الخطر عن طريق فرض زيادة إيجارات الإيجارات. في واقع الأمر ، هي أكثر أو أقل "حرب الذكاء" فقط.

3. بيع وإعادة التأجير:

وهو جزء من التأجير التمويلي. بموجب صفقة بيع وإعادة تأجير ، تقوم الشركة ببيع أصل إلى طرف آخر يقوم بدوره بتأجيره إلى الشركة. يباع الأصل عادة بالقيمة السوقية في اليوم. الشركة ، وبالتالي ، يتلقى سعر البيع نقدا ، من ناحية ، والاستخدام الاقتصادي للأصل المباعة ، من ناحية أخرى.

نعم ، الشركة ملزمة بتقديم مدفوعات إيجار دورية للمؤجر. ترتيبات البيع وإعادة الاستئجار مفيدة لكل من المؤجر والمستأجر. في حين أن الأول يحصل على استحقاقات ضريبية بسبب الاستهلاك ، فإن الأخير لديه تدفق فوري للسيولة مما يحسن وضع السيولة لديه.

في الواقع ، هذا الترتيب شائع لدى الشركات التي تواجه أزمة السيولة قصيرة الأجل. ومع ذلك ، وبموجب هذا الترتيب ، لا يتم تبادل الموجودات فعليًا ، ولكن كل ذلك يحدث في السجلات فقط.

هذا ليس سوى صفقة ورقة. بيع واستئجار عودة المعاملات هو مناسبة لتلك الأصول ، والتي لا تخضع للاستهلاك ولكن التقدير ، على سبيل المثال ، الأرض.

4. التأجير بالرافعة:

أصبح شكل خاص من التأجير بشعبية كبيرة في السنوات الأخيرة. هذا هو المعروف باسم Leveraged Leasing. هذا هو شعبية في تمويل الأصول "تذاكر كبيرة" مثل الطائرات ، وحفارات النفط ومعدات السكك الحديدية. وعلى عكس الأنواع الثلاثة السابقة للتأجير ، تشارك ثلاثة أطراف في حالة ترتيبات الإيجار المدعوم - المستأجر ، والمؤجر والمقرض.

يمكن تعريف التأجير التمويلي بأنه ترتيب إيجار يوفر فيه المؤجر حصة من رأس المال (مثلاً 25٪) من تكلفة الأصل المستأجر ويقدم مقرضو الطرف الثالث رصيد التمويل. يحق للمؤجر ، مالك الأصل ، بدل الاستهلاك المرتبط بالأصل.