سعر الفائدة الحقيقي من فيشر

بعد قراءة هذا المقال سوف تتعرف على مفهوم سعر الفائدة الحقيقي من قبل فيشر.

تأثير فيشر الدولي:

يعرف سعر الفائدة المستخدم عادة في صنع القرار والحياة اليومية باسم سعر الفائدة الاسمي. يتأثر سعر الفائدة الاسمية دائما بمستوى التضخم المتوقع في البلاد.

وعادة ما يطلق على دخل الفائدة الاسمي الذي يكتسبه الفرد وغير المستخدم ، زيادة في الثروة الصافية للفرد. لكن بالمعنى الدقيق للكلمة ، ليست الزيادة الحقيقية في الثروة ، لأن زيادة الثروة تتقلص حقاً إلى حد التضخم في الاقتصاد.

واستناداً إلى مواقف الحياة الحقيقية هذه ، طور البروفيسور إيرفينغ فيشر المفهوم المتعلق بمعدل الفائدة الحقيقي. وفقا لفيشر ، فإن معدل الفائدة الحقيقي المضافة مع معدل التضخم المتوقع يؤدي إلى ارتفاع معدل الفائدة الاسمية.

سوف يدعم المثال التالي فهم نظرية فيشر:

يسمى التأثير المشترك للعلاقة بين سعر الفائدة ، ومعدل الفائدة الاسمية ، ومعدل التضخم الحقيقي ، ومن بين البلدان المختلفة ، باسم التأثير الدولي للصيد. يتأثر معدل التضخم في بلدين ، أي الهند والولايات المتحدة الأمريكية بأسعار الفائدة الحقيقية السائدة في البلدان المعنية ، ويتم تعديلها أيضًا حسب معدل التضخم في البلاد.

وفقًا لنظرية الشراكة بين القطاعين العام والخاص ، تم تعديل معدل الفائدة لمعدلات التضخم وينعكس من خلال التغير في سعر الصرف. باختصار ، يمكن استنتاج أن فرق سعر الفائدة بين البلدين يتم تحديده من خلال التغيرات في أسعار الصرف.

يشير سعر الفائدة الاسمي إلى سعر الفائدة المقوم بالمال.

وقد ذكر ايرفينغ فيشر أن أسعار الفائدة النقدية الاسمية هي تغير على أساس معدلات التضخم المتوقعة في الاقتصاد. تتزامن أسعار الفائدة الحقيقية مع التغيرات في التضخم المتوقع وتنتج التغيرات في معدل الفائدة الاسمي.

معدل الفائدة الاسمي هو وظيفة المعدل الحقيقي مضروبة في معدل التضخم. في الصيغ المعطاة يتم إضافة قيمة واحدة ، للإشارة إلى أن Re 1 أصبح اليوم أكثر من Re 1 بعد فترة.

(1 + المال أو المعدل الاسمي) = (1 + سعر الصرف الحقيقي) × (1 + معدل التضخم).

من المعادلة أعلاه ، يمكن الاستنتاج أن الفائدة ستتغير بنفس الطريقة والارتباط مثل التغيير المتوقع في معدل التضخم. كما فكر الأستاذ فيشر في حركة رأس المال الحر وغير المتقطع في جميع أنحاء العالم ، تُعرف هذه النظرية أيضًا باسم نظرية موقف فيشر المفتوح.

ويمتد هذا المنطق لإثبات وجهة النظر القائلة بأن الاختلافات الدولية في أسعار الفائدة النقدية تعكس أيضا الاختلافات في معدلات التضخم المتوقعة. تعاني بعض الدول من معدل فائدة أعلى (اسمي) ، مقارنة مع شركائها التجاريين. (سعر الفائدة في ألمانيا أقل من ذلك في الهند ، بينما في الولايات المتحدة الأمريكية ؛ سعر الفائدة أقل من حتى في ألمانيا).

البلدان التي يكون فيها سعر الفائدة أكثر {يتوقع أن} قد تشهد انخفاضًا في عملاتها. يمكن اختتام المناقشات المذكورة أعلاه بسهولة ، وهي أن معدلات التضخم المرتفعة في البلد سيكون لها عادة معدلات فائدة رمزية عالية.

يمكن استخلاص الاستنتاج التالي من نظرية فيشر الدولية ونظرية:

1. التغيرات في معدل التضخم المتوقع ستؤثر مباشرة في حركة سعر الفائدة.

2. البلد الذي يقدم سعر الفائدة الاسمية الأعلى ، سوف تنخفض قيمة عملة ذلك البلد على مدى الفترة الزمنية ، لتعويض المستوى المتوقع من انخفاض قيمة العملة.

3. نظراً لأن سوق المال ورأس المال لا يضعان قيوداً على حركة رأس المال والأموال فيما بين البلدان ، فإن ذلك يؤدي إلى تحقيق التعادل في المعدل الحقيقي للعائد في مختلف البلدان.

يعزز تأثير فيشر الدولي نظريات معدل التكافؤ بين أسعار الفائدة والقدرة الشرائية ، من خلال إنشاء رابط لعنصر التضخم في سعر الفائدة الاسمي.

يذكر فيشر صحة حججه ، من خلال المعادلة التالية:

1 + r = (1 + P *) × (1 + i)

أين،

r = المعدل الاسمي

أنا = معدل حقيقي

P * = معدل التضخم المتوقع

حلها ، فإنه يعطي

r = i + p * + (j + p *)

بما أن المصطلح الأخير ، (i + p *) سيكون صغيرًا بشكل عام ، يمكننا القول أنه على أساس تقريبي ،

r = i + P *

أي أن المعدل الاسمي يساوي السعر الحقيقي مضافًا إليه معدل التضخم المتوقع.