دور السياسة النقدية في التنمية الاقتصادية للبلد

دور السياسة النقدية في التنمية الاقتصادية للبلد على النحو التالي: 1. التكيف المناسب بين الطلب على الأموال وتوفيرها ، 2. استقرار الأسعار ، 3. الرقابة على الائتمان ، 4. إنشاء وتوسيع المؤسسات المالية ، 5. الفائدة المناسبة هيكل السعر ، 6. إدارة الديون.

1. التعديل المناسب بين الطلب على الأموال وتوفيرها:

وينتج عن التنمية الاقتصادية ارتفاع الطلب على النقود لأن نمو الاقتصاد والانقباض المقابل لقطاع الكفاف يزيدان إلى حد كبير من طلب المعاملات على الأموال.

إلى جانب ذلك ، فإن الزيادة في دخل الفرد وزيادة السكان خلال عملية التطوير تزيد أيضا من الطلب على النقود لتنفيذ المعاملات اليومية. إن الطلب المتزايد باستمرار على المال يجعل من الضروري بالنسبة للسلطة النقدية زيادة العرض النقدي بمعدل يوازي تقريباً معدل الزيادة في الدخل الحقيقي ، بحيث لا تنخفض الأسعار بسبب زيادة الإنتاج الوطني.

يؤثر انخفاض مستوى السعر سلبًا على وتيرة النمو الاقتصادي من خلال بدء دوامة هبوطية للأسعار والإنتاج. وبالمثل ، إذا كان المعروض من النقود أكثر من حاجة لمتطلبات التجارة والصناعة ، فيمكن استخدامه لأغراض المضاربة ، وبالتالي منع النمو والتسبب في التضخم.

إن جوهر الحجة هو أن السيطرة الصحيحة على المعروض من المال سوف تمنع التقلبات الاقتصادية وتمهد الطريق للتطور السريع. وبالتالي ، يمكن للسياسة النقدية أن تلعب دوراً حيوياً في التنمية الاقتصادية للبلدان المتخلفة عن طريق تقليل التقلبات في الأسعار والنشاط الاقتصادي العام من خلال تحقيق التوازن المناسب بين الطلب على المال والقدرة الإنتاجية للاقتصاد.

2. استقرار السعر:

إن الحفاظ على الاستقرار على المستوى المحلي للأسعار وأسعار الصرف شرط مهم للنمو الاقتصادي. ومع ذلك ، فإن التنمية الاقتصادية تؤدي إلى ضغوط تضخمية في البلدان الأقل نمواً بسبب مجموعة متنوعة من الصرامة الهيكلية والاختلالات.

تؤثر الزيادة التضخمية في الأسعار تأثيراً ضاراً على الميل إلى حفظ وتحويل الموارد القابلة للانتكاس إلى استثمارات مضاربة وغير منتجة مثل العقارات ، والمجوهرات ، والذهب ، وتراكم السلع ، وما إلى ذلك. وعليه ، يجب على السلطة النقدية الحفاظ على يقظة دائمة على الحركة. الأسعار وبالتالي تنظيم العرض والاتجاه من المال والائتمان الذي يضع شيكًا على ارتفاع الأسعار.

وبالمثل ، تؤدي الزيادة التضخمية في الأسعار إلى الانخفاض المتكرر في قيمة العملة. تؤثر أسعار الصرف المتقلبة تأثيرا سلبيا على التجارة الدولية وكسب ذيول العملات الأجنبية ، مما يمكن أن يساعد في تنمية البلد.

وباختصار ، فإن عدم الاستقرار في الأسعار الداخلية وأسعار الصرف يعيق معدل النمو الاقتصادي المستدام وبالتالي ينبغي أن تهدف السياسة النقدية إلى منع الزيادة المفرطة في الأسعار والحفاظ على استقرار الصرف عند مستوى واقعي. وهذا يعني تبني مثل هذه السياسات النقدية التي ستفحص التضخم والتطور المتكرر للعملة.

ويعاني البلد النامي عموماً من صعوبات في ميزان المدفوعات بسبب النزوع الكبير إلى الاستيراد والقدرة المحدودة على التصدير. في مثل هذه الحالة ، يجب توجيه السياسة النقدية لتحسين وضع صرف العملات الأجنبية.

ويمكن للسلطة النقدية أن تستخدم كل من أسلحة التحكم التقليدية مثل سعر الفائدة في السوق ، وعمليات السوق المفتوحة ، وما إلى ذلك ، والسيطرة المباشرة على النقد الأجنبي من أجل تصحيح التوازن السلبي في المدفوعات.

في الاقتصادات الأقل نموا ، يتعين على الحكومات أن تنفق على نطاق هائل في إطار عملية التخطيط لضمان معدل نمو يتناسب مع معدل نمو السكان وأيضا لتوفير النفقات العامة والاجتماعية والاقتصادية.

ولكن معدل الادخار منخفض ، يتعين على الحكومة اللجوء إلى الاقتراض على نطاق واسع وعجز التمويل لمواجهة ارتفاع الاستثمار. ونظراً لوجود ندرة في الموارد التكميلية في هذه الاقتصادات ، كما أن منحنى العرض في السلع غير مرن عموماً ، فإن الطلب المتزايد بصورة غير طبيعية على النمو الناجم عن الإنفاق الحكومي الضخم يمهد الطريق للتضخم.

إن أفضل علاج لمحاربة التضخم هو تقليل المجاميع المعلقة ، وتشجيع المدخرات وتثبيط الاكتناز. لهذا ، قد يقوم البنك المركزي برفع سعر البنك الذي سيقلل من ضغط الطلب على الائتمان المصرفي عن طريق جعل الاقتراض أكثر تكلفة من ذي قبل ، وهذا سيؤدي إلى عدم تشجيع الاقتراض لأغراض الاكتساب والمضاربة.

من ناحية أخرى ، فإن زيادة معدل الفائدة ستحفز المدخرات. وللحد من القدرة الائتمانية الإضافية للبنوك ، يمكن للبنك المركزي أن يكملها ببيع الحكومة والأوراق المالية للبنوك ، ورفع نسبة الخدمة ومن خلال وضع ضوابط ائتمانية انتقائية.

وبالتالي فإن البنك المركزي بالاعتماد على الأدوات الكمية والنوعية للرقابة على الائتمان يمكن أن يحد من التضخم ويساعد في عملية التنمية الاقتصادية.

3. التحكم في الائتمان:

وبغية تأمين معدل معجل للنمو الاقتصادي ، ينبغي على السلطة النقدية أن تضغط على تقنياتها في التحكم بالائتمان للتأثير وتشكيل شخصية ونمط الاستثمار والإنتاج.

ويعتمد ذلك بطبيعة الحال على مجموعة المؤسسات الائتمانية الموجودة في الاقتصاد وكذلك على أشكال ضوابط الائتمان التي يستخدمها البنك المركزي. في معظم البلدان المتخلفة ، لم يتم تطوير النظام المصرفي بشكل كامل.

تقدم البنوك التجارية بشكل رئيسي متطلبات ائتمانية قصيرة الأجل لرجال الأعمال والتجار ، وتحجم عن توفير ائتمان متوسط ​​وطويل الأجل لتلبية المتطلبات المالية للصناعة والتصنيع بشكل عام.

يجب على السلطة النقدية التدخل لتوفير الضمانات المناسبة وتوفير تسهيلات إعادة الخصم بهدف حث البنوك وتشجيعها على تقديم قروض متوسطة وطويلة الأجل للأغراض الإنتاجية. إلى جانب القروض المشتركة من البنوك التجارية والمؤسسات المالية المملوكة للدولة يمكن أن تساعد كثيرا في هذا الاتجاه.

وبالمثل ، ينبغي اعتماد ضوابط ائتمانية انتقائية للتأثير على نمط الاستثمار والإنتاج عن طريق التفريق بين تكاليف وتوافر الائتمان لمختلف القطاعات والصناعات.

إن التحكم الائتماني الانتقائي ، بخلاف مراقبة الائتمان الكمي ، يجعل التمييز بين الاستخدام الأساسي وغير الضروري للائتمان المصرفي ويساعد على تدفق الأموال إلى قنوات واستخدامات مرغوبة دون التأثير على الاقتصاد ككل.

وبالتالي في الاقتصاد المتخلف ، يجب أن تتحكم السلطة النقدية في استخدامات المال والائتمان من خلال سياسة نقدية مناسبة بحيث تتدفق الموارد القابلة للاستثمار إلى قنوات مرغوبة دون التأثير سلباً على الاستثمار والإنتاج. هذا سوف يسرع وتيرة التنمية.

4. إنشاء وتوسيع المؤسسات المالية:

يمكن للسياسة النقدية تسريع عملية التنمية الاقتصادية من خلال تحسين نظام العملة والائتمان في البلاد. لهذا يقترح إنشاء المزيد من البنوك والمؤسسات المالية لتوفير تسهيلات ائتمانية أكبر ولتعبئة الادخار لأغراض إنتاجية.

في البلدان النامية هناك موت المؤسسات المالية والمرافق المصرفية متاحة فقط إلى حد محدود. وفي هذه الحالة ، لا يمكن تعبئة مدخرات الناس بفعالية من أجل التنمية الاقتصادية ، وبالتالي فإن معدل النمو بطيء للغاية.

يمكن للسلطة النقدية أن تساعد في توسيع المؤسسات المالية عن طريق منح الإعانات المالية والتنازلات الخاصة في شكل تحويل مجاني وإعادة توزيع التسهيلات للمؤسسات الجديدة وتوفير مرافق التدريب لموظفيها.

ينبغي أن يولي البنك المركزي اهتماما خاصا لمشكلة الائتمان الريفي. يمكن لشبكة من جمعيات الائتمان التعاوني مع تمويل البنوك العليا من قبل البنك المركزي أن تقطع شوطا طويلا في توفير الاحتياجات الائتمانية للريفيين.

وبالمثل فإن البنك المركزي والشركات المالية لتوفير التمويل لرجال الأعمال والصناعة. من الواضح أن هذا سيساعد على زيادة معدل التنمية الاقتصادية.

يوجد قطاع كبير غير متحقق من النقد في الاقتصادات الأقل نمواً والذي لا يستجيب للتغيرات في كمية المال وأسعار الفائدة ، وهذا القطاع لا يزال خارج السيطرة الفعلية للبنك المركزي. وفي هذه الحالة ، يجب على السلطة النقدية أن تبذل كل الجهود لتوسيع نطاق القطاع المتحقق منه لتحقيق النجاح في السياسة النقدية.

من أجل تحقيق هدف النمو مع الاستقرار ، يجب على السلطة النقدية للاقتصادات النامية أن تلعب دوراً إيجابياً في إنشاء المؤسسات المصرفية وغيرها من المؤسسات المالية والعمل بها وتوسيعها وتمديد التسهيلات الائتمانية عند الحاجة.

5. هيكل سعر الفائدة المناسب:

تتطلب التنمية الاقتصادية الاستثمار على نطاق هائل من قبل القطاع العام والقطاع الخاص. يجب اتباع سياسة المال الرخيص هذه لأنها تجعل الاقتراض العام رخيصًا ، وتحافظ على تكلفة خدمة الدين العام منخفضة وبالتالي تحفز الاستثمار العام والخاص ، كما أن تمويل برامج تنمية اقتصادية طموحة للغاية في جميع قطاعات الاقتصاد يتطلب ذلك الائتمان. ينبغي أن تكون متاحة لأصحاب المشاريع الخاصة بمعدلات منخفضة قدر الإمكان.

وبالتالي فإن سياسة انخفاض أسعار الفائدة بمثابة حافز للاستثمار من أجل التنمية الاقتصادية. مقابل ذلك ، نشير إلى أن السياسة النقدية الرخيصة قد تحفز التجار والمضاربين على الاقتراض أكثر من البنوك والاستفادة من هذه الأموال للتخزين والتخزين ولأغراض المضاربة الأخرى.

ولكن يمكن التحقق من هذا الاتجاه من جانب المستثمرين من القطاع الخاص من خلال مراقبة ائتمانية انتقائية ومن ثم توجيه الاستثمار إلى قنوات مرغوبة.

ومع ذلك ، هناك الاقتصاديون الذين يقترحون سياسة أسعار الفائدة المرتفعة على الاعتبارات التالية:

(أ) سيكون بمثابة تدبير مضاد للتضخم من خلال تقييد الاقتراض من البنوك لأغراض المضاربة والاستثمارات غير المرغوب فيها ؛

(ب) سيحفز المدخرات وبالتالي زيادة المعروض من المصادر القابلة للاستثمار.

(ج) سيكفل تخصيص رأس المال الشحيح في معظم الاستخدامات الإنتاجية وتجنب الاستخدام الإنتاجي والمهدر للموارد. لكن هذه الحجج لا تحمل الكثير من الوزن. يمكن ضمان الاستخدام الأفضل والفعال للموارد القابلة للاستثمار عن طريق الضوابط المباشرة والتحكم في مسائل رأس المال.

علاوة على ذلك ، يمكن استخدام الأساليب النوعية للتحكم في الائتمان بشكل فعال لضمان تدفق الأموال إلى القنوات المرغوبة. وحتى الآن ، يتعلق الأمر بحافز للادخار ، يمكن الإشارة إلى أن حجم المدخرات هو أكثر دالة على مستوى الدخل بدلاً من معدل الفائدة.

ومع ذلك ، يمكن استخدام معدل فائدة أعلى كوسيلة تكتيكية للحد من المضاربة في السلع والأوراق المالية عندما تتجاوز السيطرة ، وقد فشلت طرق أخرى في السيطرة عليها. لذلك يجب على الدول النامية أن تكون أكثر واقعية في نهجها ويجب عليها أن تطور سياسة سعر الفائدة المتباينة التي يجب أن تحد من الإنفاق الزائد ، وأن تحتوي على الضغوط التضخمية ، وتشجع تكوين رأس المال ، وتحافظ على النشاط الاستثماري على مستوى تسير فيه النمو لا تباطأ.

6. إدارة الديون:

في الاقتصادات النامية ، يتعين على الحكومة الاقتراض على نطاق واسع لتنفيذ برامج التنمية الاقتصادية ، وبالتالي فإن مسؤولية إدارة الدين العام بفعالية وكفاءة من أجل تلبية متطلبات النمو الاقتصادي ، تقع على عاتق السلطة النقدية التي هي البنك المركزي. من البلاد.

الهدف الأساسي لإدارة الديون "هو تهيئة الظروف التي يمكن أن يزداد فيها الاقتراض العام من سنة إلى أخرى وعلى نطاق واسع دون أن يعطي أي اهتزاز للنظام. ويجب أن يكون هذا على أسعار رخيصة للحفاظ على عبء الدين منخفضًا ".

إن سياسة أسعار الفائدة المنخفضة مرغوبة من أجل تعزيز واستقرار السوق للسندات الحكومية لأن معدل الفائدة المنخفض يرفع سعر السندات الحكومية وبالتالي يجعلها أكثر جاذبية للجمهور ويضمن نجاح برنامج الاقتراض العام.

بالإضافة إلى ذلك ، يقلل الهيكل المنخفض لمعدلات الفائدة من عبء الدين العام. وبالتالي من أجل تسريع عملية التنمية الاقتصادية ، ينبغي للسياسة النقدية أن تهدف إلى الإدارة الفعالة للدين العام الذي ينطوي على توقيت مناسب لإصدار سندات حكومية ، وتحقيق استقرار أسعارها وتقليل عبء الديون.

من المناقشة السابقة ، من الواضح أن السياسة النقدية الحكيمة يمكن أن تقطع شوطا طويلا في تحفيز التنمية الاقتصادية.