دور الخزانة في البنوك

بعد قراءة هذا المقال سوف تتعلم دور الخزانة في البنوك.

تقليديا ، كان دور الخزانة في البنوك الهندية يقتصر على ضمان الحفاظ على المعايير المنصوص عليها في RBI لنسبة الاحتياطي النقدي (CRR) - والتي تنص على الاحتفاظ بنسبة دنيا من المطلوبات المحددة كوديعة لدى البنك المركزي والنظام القانوني. نسبة السيولة (SLR) - التي تلزم البنوك باستثمار نسبة محددة من التزاماتها في الأوراق المالية التي تم إصدارها والتي تصدرها حكومة الهند وحكومات الولايات أو مضمونة من قبلها.

اقتصر نشاط الصرف الأجنبي على تلبية متطلبات التجار والزبائن للواردات والصادرات والتحويلات والودائع. علاوة على ذلك ، تميز سوق المال الهندي بالعيوب الناجمة عن أسعار الفائدة المدارة. وبالتالي ، فإن سوق المال بالكاد عكس موقف السيولة الحقيقية في النظام.

في أعقاب توصيات لجنة مراجعة عمل النظام النقدي (1985: رئيس مجلس الإدارة السيد Sukhamoy Chakravarty) والفريق العامل المعني بسوق المال (1987: رئيس مجلس الإدارة: Shri N. Vaghul) ، بدأ RBI في اتخاذ تدابير مختلفة لإصلاح سوق المال و تطوير البنية الأساسية المؤسسية اللازمة والأدوات اللازمة لتوسيع وتعميق سوق المال.

بادئ ذي بدء ، تم إنشاء شركة Discount و Finance House of India لتزويد المشاركين في السوق بآلية مؤسسية (في شكل صانع السوق) لتلبية متطلبات السيولة الخاصة بهم من خلال التعامل في أدوات سوق المال قصيرة الأجل مثل أذون الخزانة ، وفواتير إعادة الخصم وما إلى ذلك

وعلاوة على ذلك ، ساهمت خطوات مثل زيادة عدد الصكوك عن طريق إدخال الأوراق التجارية وشهادات الودائع بشكل كبير في تطوير سوق المال. ولتمكين اكتشاف السعر ، تمت إزالة الحد الأقصى لسعر الفائدة على الأموال النقدية على مراحل ، وتم سحبها بالكامل في مايو 1989.

وكانت المؤسسات غير المصرفية مثل شركة التأمين على الحياة ، وجميع المؤسسات المالية الهندية ، وصناديق الاستثمار ، وما إلى ذلك ، على مدار فترة ، يسمح لها بالدخول إلى سوق نقود المكالمات للإقراض فقط.

في حين أن سوء استخدام المعاملات الجاهزة (Repos) من جانب بعض المشاركين في السوق قد أدى إلى حظره الجزئي لبعض الوقت ، فقد أعيد عرض الأداة فيما بعد مع الضمانات اللازمة لمنع سوء استخدامها ، كما سهَّل إجراء التحويل المحسن لنظام SGL من مراقبة فعالة.

أدى تطبيق نظام التسليم مقابل الدفع (DVP) لتسوية الأوراق المالية في مكاتب الدين العام إلى الحد بشكل كبير من مخاطر الطرف المقابل في التحويلات الأمنية ، وهذا بدوره أدى إلى غرس الثقة في إدخال repos وتوسيع قائمة الأوراق المالية القابلة لإعادة التدوير. "Repos" في الوقت الحاضر أداة مهمة في سوق المال.

بدأ تحرير الأسواق المالية بالانتقال إلى أسعار الصرف المحددة في السوق ، وتحرك قدماً نحو تحرير الإيداعات المصرفية ومعدلات الإقراض.

بدأ البنك الاحتياطي الهندي في استخدام أدوات التدخل النقدي مثل إعادة الشراء وعمليات السوق المفتوحة (OMOs) لإدارة السيولة في النظام المالي وجعل تحديد أسعار الفائدة على الأوراق المالية الحكومية أكثر شفافية وتنافسية من خلال عقد المزادات.

ونتيجة لذلك ، على عكس سابقًا ، تتماشى عائداتها مع تلك الموجودة في بقية السوق. في الواقع أنها تعمل ، بفعالية كمعايير مرجعية أو عوائد مرجعية على الأوراق المالية الأخرى.

بعد إصلاح الليبرالية وإلغاء القيود وإصلاح الأسواق المالية ، تطورت سوق السندات النشطة في البلاد. وقد عزز ذلك الأهمية النسبية للاستثمارات وحافظة الاستثمارات في الميزانيات العمومية للبنوك.

ينظر الآن إلى الاستثمارات كبديل للائتمان ، المصدر التاريخي لأرباح البنوك. علاوة على ذلك ، كونها أصولا قابلة للتداول ، فإنها توفر كل من الاهتمام بالفوائد وكذلك زيادة رأس المال.

تماما مثل أسعار الأسهم وأسواق الصرف الأجنبي ، يتم تحديد أسعار الفائدة (العوائد) على أدوات الدين من خلال التفاعل بين مختلف الاقتصادية والمالية (السيولة والتضخم ، وسياسات الحكومة / RBI ، والنمو ، الطلب على العملات الأجنبية والعرض ، وأسعار الفائدة المحلية مقابل - عالميًا ، وما إلى ذلك) وعوامل وأحداث سياسية (محلية ودولية).

بالنظر إلى ذلك ، كما في حالة أسعار الأسهم والفوركس ، يمكن أن تتناقص عوائد السندات من لحظة إلى أخرى. وقد انعكس انعكاس هذه التغيرات في أسعار الفائدة الفورية تقلبات أسعار الذهب - كما هو الحال بالفعل في جميع السندات ، سواء كانت حكومية أو غير حكومية.

وبالمثل ، أصبح سعر صرف الروبية متقلبًا. هناك تذبذب كافي لكل من الأسعار اللحظية و اليومية مما يمكن المرء من كسب أرباح التداول عند شراء وبيع العملة. تعتبر السوق الآجلة في الهند مصدرًا آخرًا محتملاً للأرباح ، حيث أنها في كثير من الأحيان تنحرف عن شروط التكافؤ في المصالح.

وبالطبع ، فإن فرص التداول عبر العملة (الدولار / ين ، الجنيه الإسترليني / الدولار ، الدولار / الفرنك السويسري) هي أقدم وأكبر في الحياة في البنوك الهندية بعد التحرير.

إن التقلبات في أسعار الفائدة (العوائد) هي في صميم تحول خزائن الخزينة من مجرد CRR و SLR-keepers إلى مركز الربح. توفر الحركات المتجهة إلى الأسفل والأعلى في عوائد الذهب مجالاً وفرصاً ممتازة للبنك للتداول في الأوراق المالية الأساسية وتحقيق أرباح مثل أن التداول في الفوركس للاستفادة من تغيرات العملة.

يمكن أن تقوم الخزينة النشطة بالتحكيم "(تكسب الأرباح دون المخاطرة) عن طريق الاقتراض بسعر رخيص (سوق المال / سوق الفوركس) والاستثمار في أسواق المال والنقد الأجنبي والسندات. تتعامل خزينة البنوك مع العملاء لتمكينهم من تنفيذ معاملاتهم في الأسواق المالية.

وبصرف النظر عن تنفيذ التجارة ، في مثل هذه الحالات ، فإن البنك هو ، في الواقع ، "إقراض" ميزانيته العمومية بحيث يتم التغلب على مخاطر الطرف المقابل لكل من العميل والجهة المقابلة للصفقة. وظيفة رئيسية أخرى (حديثة) للخزانة هي إدارة الأصول والخصوم والتحوط (أي عزل) الميزانية العمومية للبنك من تقلبات أسعار الفائدة والسعر.

ويشمل ذلك إعادة ترتيب أنماط الاستحقاق وأسعار الفائدة للموجودات والمطلوبات ، إما من خلال إجراءات الحافظة المباشرة أو المشتقات (مثل المقايضات والعقود الآجلة) لتقليل أو تقليل المخاطر الناشئة عن عدم التطابق بين جانبي الميزانية العمومية.

مصادر أرباح الخزينة هي:

(أ) الاستثمارات:

الاستثمارات ، حيث يكسب البنك عوائد أعلى من تكلفة التمويل. مثال على ذلك هو شراء سندات الشركات التي تحقق العائد 1٪ والنضج في ثلاث سنوات ، بتمويل من الودائع بتكلفة 6٪ فقط.

(ب) فروق الأسعار:

ينتشر بين العوائد على أصول السوق المالية وتمويل السوق النقدي. قد يقوم البنك ، على سبيل المثال ، باقتراض قصير الأجل بنسبة 5٪ وينتشر في الأوراق التجارية بعوائد قدرها 696.

(ج) التحكيم:

(ج) Arbitrage هو مقايضة شراء / بيع في سوق الفوركس ، حيث يقوم البنك بتحويل أموال الروبية إلى إيداع بالدولار ، ويكسب LIBOR ويعيد الروبية عند استحقاق الودائع. وهذا يولد ربحًا خاليًا من المخاطر ("المراجحة") ، إذا كان سعر الليبور زائد القسط الآجل على الدولار / الروبية أكثر من سعر الفائدة المحلي.

(د) القيمة النسبية:

هذا هو شكل من أشكال المراجحة التي يستغل فيها البنك الشذوذات في أسعار السوق. قد يكون لدى البنك سند "AAA" ، والذي لا ينتج سوى 6٪ ، مقارنة بغيره مع نفس التقدير والنضج ، ولكن من جهة أخرى مختلفة ، والتي تقدم 6.5٪. من المفيد بيع السند الأول والاستثمار في الثانية وتحسين العائد بمقدار 50 نقطة أساسية دون أي مخاطر متزايدة ، حيث أن كلا السندات لها نفس نوعية الائتمان.

(هـ) المتاجرة في الملكية:

في هذا ، يكون التركيز كليًا على المدى القصير ، في مقابل االستثمار طويل األجل. والهدف هو كسب أرباح المتاجرة من الحركات في أسعار الأمن والفوركس خلال يوم أو بضعة أيام من التداول. هذه هي في الغالب الصفقات الاتجاهية.

بموجب هذا ، يجوز للوكيل أن يشتري (لنقل) 9.81٪ حكومة الهند للأمن 2013 بسعر 1.116.50 روبية عند العائد بنسبة 8.40٪ تحسبًا لتراجع العائد إلى 7.70٪ ، على أسس أساسية (أو فنية). إذا حدث ذلك ، فإن السند يقدّر ويخرج المصرف من المركز بربح.

تداول الفوركس هو أيضا اتجاهي ، يتضمن ، على سبيل المثال ، شراء الدولار / الين في توقع أن الدولار سيقدر ، أو بيع اليورو / الدولار على أمل أن ينخفض ​​اليورو.

(و) خدمات العملاء:

تقدم خزائن الخزانة منتجاتها وخدماتها للعملاء / العملاء غير البنكيين. تشتمل إيرادات البنوك من هذه الأنشطة على رسوم و / أو هوامش على تنفيذ الصفقات. ستكون الأرباح أعلى في المعاملات المهيكلة (أي غير القياسية) مقارنة بصفقات الفانيلا العادية (مثل صفقات البيع المباشر للدولار الأمريكي مقابل الدولار الأمريكي).

كما تشارك سندات الخزانة في الأعمال المصرفية الاستثمارية حيث تغطي مسؤوليتها تنفيذ التداول نيابة عن عملاء البنك في أسواق النقد أو المشتقات. هذه قد تولد هوامش جيدة ، اعتمادا على التعقيد والمهارات المطلوبة لتصميم ووضع هياكل مخصصة في السوق.