مبادئ SEBI التوجيهية للإفصاح وحماية المستثمرين للقروض

توضح النقاط التالية أهم أربعة عشر إرشادات لـ SEBI للإفصاح وحماية المستثمرين للسندات.

(ط) إصدار FCD مع فترة تحويل أكثر من 36 شهرا:

إذا تم إصدار FCDs بعد فترة تحويل أكثر من 36 شهرًا ، يجب أن يكون اختياريًا مع خيار "Call" و "Put".

(2) الغرض من القضية:

لا يسمح بالسداد من قبل شركة لتمويل أو الحصول على أسهم شركات أخرى في نفس المجموعة أو تقديم قرض لأي شركة تنتمي إلى نفس المجموعة. ومع ذلك ، فإنه لا ينطبق على مسألة FCD توفير التحويل في غضون 18 شهرا.

(3) التصنيف الائتماني:

يجب أن تحصل الشركة على تصنيف ائتماني من CRISIL أو أي وكالة تصنيف ائتمانية أخرى معترف بها إذا تم تحويل FCDs بعد 18 شهرًا أو فترة استحقاق NCDs / PCDs تتجاوز 18 شهرًا.

(4) يعين أمناء السندات:

يجب ذكر اسم أمناء السند في نشرة الإصدار ويجب أن يتم تنفيذ سند الضمان في غضون 6 أشهر من إغلاق الإصدار. ومع ذلك ، فإن الأمر نفسه غير مطلوب إذا كانت مدة السداد 18 شهراً أو أقل.

(v) تحديد مسبق لـ Premium on Conversion and Conversion Time:

يجب تحديد القيمة المسبقة لتحويل PCDs / FCDs ووقت التحويل ، إن وجدت ، مسبقًا والتي يجب ذكرها في نشرة الإصدار.

(6) سعر الفائدة:

يمكن تحديد معدل الفائدة على Debents بحرية.

(السابع) خيار التحويل:

إذا تم تحويل سندات الدين في 18 شهرًا أو بعدها من تاريخ التخصيص ، ولكن قبل 36 شهرًا ، يجب أن يتم نفس الشيء اختياريًا لحاملي السندات.

(8) الإفصاح عن: فترة الاستحقاق وقيمة الاسترداد والعائد:

يجب بيان مبلغ الاسترداد وفترة الاستحقاق والعائد على الاسترداد بالنسبة للأمراض غير المعدية / مركبات ثنائي الفينيل متعدد الكلور في نشرة الإصدار.

(9) خصم على الجزء غير القابل للتحويل من PCD:

إذا كان يتم تداول PCDs في السوق يجب الإفصاح عن سعر الخصم في نشرة الإصدار.

(10) إنشاء احتياطي استرداد قيمة الديون (DRR):

وهو أمر لا بد منه (باستثناء السندات التي تكون فترة استحقاقها 18 شهراً أو أقل).

يتم إنشاء DRR على أساس:

(أ) يمكن توفير وقف اختياري لتاريخ الحماية التجارية من أجل إنشاء نظام الحد من مخاطر الكوارث فيما يتعلق بالسندات التي يتم جمعها لتمويل المشاريع.

(ب) يجوز إنشاء DRR إما على أقساط متساوية للفترة المتبقية من مبالغ أعلى إذا سمح الربح.

(ج) في حالة DCDs ، يجب إنشاء DRR فيما يتعلق بالجزء غير القابل للتحويل من السندات الصادرة على نفس الخطوط المطبقة على قضية السندات غير القابلة للتحويل بالكامل. فيما يتعلق بقضايا قابلة للتحويل من قبل الشركات الجديدة ، يجب أن تبدأ عملية الحد من مخاطر الكوارث من العام الذي تحقق فيه الشركة أرباحًا طوال العمر المتبقي من السندات.

(د) يجوز للشركات توزيع أرباح الأسهم من الاحتياطيات العامة في سنة معينة إذا كانت الأرباح المتبقية بعد التحويل إلى DRR غير كافية لتوزيع أرباح معقولة.

(هـ) سيتم اعتبار الحد من مخاطر الكوارث (DRR) كجزء من الاحتياطي العام للنظر في مقترح إصدار المكافآت وتثبيت السعر المتعلق بعائدات ما بعد الضرائب.

(و) في حالة الشركات الجديدة ، يتطلب توزيع أرباح الأسهم موافقة أمناء السندات والمؤسسات الرائدة ، إن وجدت.

(ز) يجب على الشركة إنشاء DRR تعادل 50٪ من إصدار السندات قبل بدء عملية استرداد قيمة السند. السحب من DRR مسموح به فقط بعد أن تم استرداد 10٪ من التزامات السندات من قبل الشركة.

(ح) في حالة الشركات القائمة ، يلزم الحصول على إذن مسبق من المؤسسة القائدة للإعلان عن توزيع أرباح تزيد على 20٪ ، أو ، وفقاً لتعهدات القرض ، إذا لم تمتثل الشركة للشرط المؤسسي فيما يتعلق بنسبة الفائدة وخدمة الديون.

(ط) يجوز للشركة استرداد السندات في عدد أكبر من الأقساط. الدفعة الأولى قد تبدأ من الخامس بدلا من السنة السابعة.

(11) إنشاء المسؤول:

إذا كانت الشركة تقترح إنشاء رسم لسندات الدين التي يتم إصدارها لفترة استحقاق مدتها 18 شهرًا أو أقل ، يجب تقديم نفس الشيء إلى مسجل الشركات. إذا لم يتم إنشاء أي رسوم ، يجب ضمان الامتثال لأحكام قاعدة الوديعة.

(12) متجدد PCD / NCD:

عندما يتم ترحيل الأجزاء غير القابلة للتحويل من PCD / NCD مع أو بدون تغيير في سعر الفائدة ، يتم منح خيار إلزامي لمالكي هذه السندات الذين يريدون إما سحب أو سحب الأموال من برنامج السندات.

إن خطاب المعلومات المتعلق بالتدوير مطلوب ليتم فحصه من قبل SEBI فيما يتعلق بالتصنيف الائتماني ، وقرار حاملي السندات ، وخيار التحويل ، والبنود الأخرى التي يحددها SEBI. ومع ذلك ، فإن خيار الخيار - للتدوير أو تحويل السند ، الذي يتجاوز قيمته Rs. يجب إرسال 50،00،000 ، والتي تم إصدارها من قبل شركة مدرجة - إلى SEBI لفحصها من خلال مصرفي تاجر / مدير رئيسي.

(13) المراقبة:

إن المؤسسة الرائدة مطالبة بمراقبة التقدم المتعلق بسندات الديون للتحديث والتوسع والتنويع والنفقات الرأسمالية العادية الخ. كما يجب على المدير الرئيسي مراقبة ما إذا تم إصدار سندات الدين لأغراض رأس المال العامل.

(14) إنشاء الأمن:

يجب إنشاء الضمان خلال فترة 6 أشهر من تاريخ إصداره ، وإذا لم يتم إنشاؤه في غضون 12 شهرًا ، فإن الشركة مسؤولة عن دفع فائدة جزائية بنسبة 2٪ إلى حامل السندات. إذا لم يكن قد تم إنشاؤه حتى بعد 18 شهراً ، فقد يطالب حاملو السند بمقابلة في غضون 21 يومًا لشرح الأسباب والتاريخ الذي سيتم به إنشاء هذه السندات.

مطلوب من الشركة أيضًا أن تقدم إلى SEBI ، مع نشرة ، شهادة من المصرفيين تفيد بأن الأصول (المضمونة) خالية من أي رهن ، أو تم الحصول عليها ، أو إذا كانت الموجودات مرهونة ، لا توجد شهادة عدم ممانعة يتم الحصول عليها من بنك / مؤسسة لسجل قياسي أو رسوم إضافية.

(15) شهادة من المراجع:

يجب على الأمناء وأصحاب السندات المؤسسية الحصول من مراجعي الحسابات على شهادة تتعلق باستخدام الأموال خلال فترة تنفيذ المشاريع. يجب الحصول على الشهادة في نهاية كل سنة محاسبية ، إذا تم إصدار سندات الدين بغرض رأس المال العامل.

(16) إقرارات أخرى:

تشمل اإلفصاحات األخرى نسبة حقوق الملكية القائمة والمستقبلية طويلة األجل ونفقات الديون طويلة األجل ، وأنماط خدمة السندات القائمة ، ومدفوعات الفائدة على القروض لأجل ، أو السندات ، وما إلى ذلك إلى جانب شهادة من بنك أو مؤسسة مالية ليس لديهم أي اعتراض عليها. تهمة الثانية أو paripassu.