ما هي العوامل الرئيسية التي تحدد سعر الخيار؟

العوامل الرئيسية التي تحدد سعر الخيار هي كما يلي:

السعر الذي يمكن وضع أو استدعاء السهم بموجبه هو أسعار العقد. في بعض الأحيان ، يشار إليها باسم السعر المضرب.

Image Courtesy: rack.3.mshcdn.com/media/360.jpg

خلال فترة سريان العقد ، يظل سعر العقد ثابتًا ، باستثناء أن ممارسة السوق هي لتخفيض سعر العقد بمقدار أي أرباح يتم دفعها أو بقيمة أي حق أسهم يصبح نافذاً خلال فترة سريان العقد.

عند شراء خيار ، فإن المبلغ الذي يدفعه المشتري مقابل امتياز الخيار يسمى القسط ، أو في بعض الأحيان خيار المال. في معظم معاملات الخيارات ، يكون سعر العقد هو سعر سوق الأوراق المالية السائد في الوقت الذي تمت فيه كتابة الخيار ، ويصبح قسط التأمين هو المتغير الذي يوافق عليه المشتري والبائع.

مجموعة متنوعة من تواريخ انتهاء الصلاحية والأسعار المذهلة المقدمة مع خيار العديد من المستثمرين. كيف يمكن لأي شخص اختيار تاريخ انتهاء الصلاحية "الأفضل" والسعر اللافت للنظر؟ تعتمد الإجابة على أهداف المستثمر ، والتنبؤات المستقبلية والعوامل المدرجة أدناه:

التقلب:

أقساط الخيار تحرف المعتقدات الشخصية لكل من المشترين والبائعين. يزدهر مشترو الخيارات على التغيرات في أسعار الأسهم ويسعدون دفع علاوة للحصول على خيارات الأسهم المتقلبة. كلما تذبذبت أسعار الأسهم في المستقبل ، كانت فرصها أفضل في كسب المال. وتقتصر خسائر المشترين على مبلغ قسط التأمين.

من ناحية أخرى ، يكره البائعون التقلبات ، حيث أنه لا يمكن استخدامها إلا ضدهم. ونتيجة لذلك ، عادة ما يطلب بائعو الخيار أسعارًا أعلى بكثير لخيارات الكتابة على الأسهم المتقلبة. إن رغبة المشترين في دفع أقساط أعلى جنباً إلى جنب مع إحجام البائعين عن كتابتها تنتج أعلى قيمة على خيارات الأسهم الأكثر تقلباً.

تاريخ انتهاء الصلاحية :

يؤثر أيضًا تاريخ انتهاء صلاحية الخيار على القسط. احتمالات الأسهم مما يجعل خطوة مربحة تزيد مع مرور الوقت. المشتري الخيار يشبه الطائر العلامة التجارية.

وكلما طال المدى ، كانت فرص تحقيق قفزة جيدة أفضل. ونظرًا لأن المشترين يستفيدون من الفترات الزمنية الممتدة ويتعرض البائعون للموافقة ، فإن المشترين أو البائعين يوافقون على زيادة الأقساط للحصول على خيارات تدوم أطول.

لهذا السبب ، فإن الخيارات هي الأصول الهالكة. مع مرور الوقت ، تنخفض قيمة الخيار ، وعادة ما يحدث الانخفاض بوتيرة أسرع وأسرع.

أسعار مضحكة:

تضيف الأسعار المضطربة مزيدًا من التعقيد إلى تحليل الخيارات. يبقى السعر المذهل كما هو طوال فترة عقد الخيار.

وكلما اقترب هذا السعر المذهل من سعر السوق للمخزون الأساسي ، كلما زادت فرص شراء المال للخيار. في الواقع ، يشكل السعر المذهل عقبة أمام المستثمر بعد الربح.

العوائق الأعلى أو الأسعار اللافتة تجعل من الصعب على المشترين الخيار أن ينهوا السباق في الوقت المحدد. في الواقع ، العديد من العدائين يسقطون على وجوههم. لا عجب في أن المكالمات مع الأسعار اللافتة فوق أسعار السوق الحالية تبيع القليل جدا.

أرباح:

توزيعات الأرباح تأثير أقساط الخيار. بشكل عام ، نادراً ما تزيد الشركات التي تدفع أرباحاً عالية جداً سعرها كثيراً. لذلك المشترين المحتملين المكالمة تجنب الخيارات على هذه الأسهم.

نظرًا لأن كُتّاب الخيارات يجمعون هذه الأرباح بالإضافة إلى دخل قسط التأمين ، فإنهم يفضلون بطبيعة الحال كتابة الخيارات على الأسهم ذات الأرباح العالية. يتنازل المشترون والبائعون ويوافقون على تخفيض الأقساط مقابل الأسهم ذات الأرباح العالية.

اسعار الفائدة:

أسعار الفائدة لها تأثير معاكس على أقساط التأمين. وبأسعار فائدة أعلى ، يضحك كاتبو الخيارات بدخل كبير من خلال الاحتفاظ بالأسهم بدلاً من السندات. ونتيجة لذلك ، فإنهم عادةً ما يطلبون ويحصلون على أقساط أعلى لخيارات الكتابة خلال أوقات ارتفاع أسعار الفائدة.

يعتمد تأثير كل من هذه العوامل على ما إذا كان (1) الخيار هو وضع أو مكالمة و (2) الخيار هو خيار أمريكي أو خيار أوروبي. يتم تقديم ملخص لتأثير كل عامل على أسعار خيار الشراء والطلب.