كيف لحساب معدل الصليب والواعدين؟

ستوجهك هذه المقالة للتعرف على كيفية حساب معدل التقاطع والأمام.

حساب سعر الصرف

أغلبية التداول في أسواق الفوركس في العالم هي من حيث الدولار الأمريكي ، وبعبارة أخرى ، واحدة من معظم عمليات تبادل العملات هي العملة الأمريكية. وبالتالي ، فإن الهوامش بين أسعار العرض والعروض هي الأدنى بالنسبة لأسعار الدولار الأمريكي. يُعرف الهامش أو الفرق بين سعر الطلب ومعدل العطاء أيضًا باسم "السبريد". يكون سعر الطلب دائمًا أكبر من سعر العرض. تميل الهوامش إلى الاتساع بالنسبة للنسب المتقاطعة التي توضحها العمليات الحسابية التالية.

النظر في هيكل المعدل التالي:

1.00 جنيه إسترليني = الدولار الأمريكي 1.6290 / 98 واليورو 1.00 = الدولار الأمريكي 1.1276 / 80

الجنيه الإسترليني يقف مقابل جنيهات بريطانيا العظمى.

في هيكل هذا المعدل ، لحساب أسعار العرض والعروض لليورو من حيث جنيه. دعونا نرى كيف يمكن حساب معدل (البيع) المعروض لليورو. بداية من الجنيه ، سيكون عليك شراء الدولار الأمريكي بسعر 1.6290 دولار أمريكي وشراء اليورو مقابل الدولار بالسعر المعروض لليورو بسعر 1.1280 دولار. وبالتالي ، يصبح سعر العرض لليورو من حيث الجنيه الإسترليني EURO ، أي 1.4441 يورو لكل جنيه إسترليني ، أو بشكل أكثر تقليدية ، 0.6925 جنيه إسترليني لكل يورو.

€ بيع ، يعني GBP اشتر.

وبالمثل ، يمكن اعتبار سعر اليورو لليورو 1.4454 للجنيه الإسترليني (أو 0.6918 جنيه إسترليني لكل يورو).

€ Buy ، تعني GBP Sale.

مما سبق ، من الواضح أن سعر الطلب (1.4454) أكبر دائمًا من سعر العرض (1.4441).

وهكذا ، يصبح عرض الأسعار جنيه استرليني واحد = EUR 1.4441 / 54. سيكون من السهل ملاحظة أنه ، من حيث النسبة المئوية ، يكون الفرق بين السعر والعرض المعروض أعلى بالنسبة لليورو: سعر الجنيه مقارنة بالدولار: اليورو أو الجنيه: أسعار الدولار.

المثال التوضيحي 1:

سعر واحد هو S $ / Re 0.045. اقتباس آخر هو € / إعادة 0.02.

ا. تأكد من تسعير S $ من حيث €.

ب. تأكد من تسعير اليورو من حيث S $

ج. تحقق من صحة إجابتك

حل:

مطلوب A.: سعر S $. وبالتالي سيكون S $ القاسم:

المزايدة (€ / S $) = المزايدة (€ / Rs.) × المزايدة (Rs / S $) - 0.02 × 22.222 = 0.444

WN 1: المزايدة (€ / Rs.) = 0.02 معطى

WN 2: Bid (Rs./S$) = 1 / Ask (S $ / Re) = 1 / 0.045 = 22.222

من المفترض أن أسعار العرض والطلب متساوية.

B. مطلوب: سعر الفائدة على اليورو سيكون المقام على أساس حقوق السحب:

Bid (S $ / €) = Bid ​​(Rs / €) × Bid (S $ / Rs) = 50 × 0.045 = 2.25

WN 1: Bid (Rs./€) = 1 / Ask (€ / Rs.) = 1 / 0.02 = 50

من المفترض أن سعر العرض ومعدل الطلب متساويان.

WN 2: Bid (S $ / Rs.) = 0.045 given

C. نتيجة 2.25 دولار لكل يورو قابلة للتحقق كما هو موضح أدناه:

€ / S $ هو 0.444

ومن ثم S $ / € = 1 / (€ / S $) = 1 / 0.444 = 2.25

شكل توضيحي 2:

من الصورة الخيالية التالية (مع تقديم يورو من 1 -2003 ، تم سحب المارك الألماني و الفرنك الفرنسي من التداول).

(ط) 0.3302 دولار - 0.3310 لكل DM ،

(ii) 0.1180 - 0.1190 دولار لكل فرنك فرنسي.

اشتقاق معدلات العطاء / اسأل DM لوحدة واحدة من FF.

حل:

عطاء مطلوب (Dm / Ff):

Bid (DM / FF) = Bid ​​(DM / $) × Bid ($ / FF) = 3.0211 × 0.1180 = 0.3565

WN 1: Bid (DM / $) = 1 / Ask ($ / DM) = 1 / 0.3310 = 3.0211

WN 2: Bid ($ / FF) = 0.1180 Given

B. مطلوب اطلب (Dm / Ff):

اسأل (DM / FF) = اسأل (DM / $) × اسأل ($ / FF) = 3.0285 × 0.1190 = 0.3604

WN 3: اسأل (DM / $) = 1 / Bid ($ / DM) = 1 / 0.3302 = 3.0285

WN 2: Ask ($ / FF) = 0.1190 Given

الاقتباس هو 0.3565 - 0.3604

التحقق: سعر الطلب أكبر من سعر العطاء.

حساب السعر الآجل:

يستخدم مبدأ معدل سعر الفائدة كقاعدة لحساب الأسعار الآجلة. بالنسبة لهذه الحسابات ، من الضروري تذكر الطريقة التي يتم بها احتساب تواريخ الاستحقاق للمعاملات الفورية والآجلة ، وحساب الفائدة للعدد الفعلي للأيام المعنية.

في يوم الجمعة 15 فبراير 2008 ، كان سعر الصرف الفوري لليورو هو اليورو 1.00 = الدولار الأمريكي 1.1276 / 80. سوف تنضج الصفقة الفورية لهذا اليوم يوم الثلاثاء ، 19 فبراير ، [لأن 16 و 1 7 يجري السبت والاحد].

وبالتالي ، فإن المعاملات (أو الإيداع) التي تستمر لمدة شهر واحد والتي تم التعاقد عليها يوم الجمعة 15 فبراير لن تنضج إلا في 19 مارس ، أي بعد 28 يومًا من التاريخ الفوري (أي التاريخ الذي ستودع فيه العملة). [أيام: بال. من فبراير 2010 + 18 مارس = 28 يومًا]

كانت أسعار الفائدة على السوق الخارجية لشهر واحد والتي كانت سائدة في 15 فبراير من أجل معاملات الاستحقاق الفوري كما يلي:

يمكننا الآن متابعة حساب الأسعار الآجلة.

الخطوات المتبعة لحساب السعر المعروض لليورو ستكون على النحو التالي:

1. اقتراض الدولار الأمريكي 1.1280 لشهر واحد في السوق الفوري في 15 فبراير في 4-15 / 16.

2. شراء اليورو بسعر الدولار الأمريكي 1.1280 لكل يورو.

3. إيداع اليورو لمدة شهر واحد بنسبة 3-1 / 16 في المائة.

(تجدر الإشارة إلى أن جميع المعاملات المذكورة أعلاه قد تم القيام بها في السوق الفورية في 15 فبراير ، وسوف تتغير العملات في 19 فبراير فقط).

.4 اﺣﺴﺐ اﻟﻤﻌﺪل اﻵﺟﻞ ﺑﻤﻌﺎدﻟﺔ ﻣﺒﻠﻎ اﻻﺳﺘﺤﻘﺎق ﻟﺮأس اﻟﻤﺎل واﻟﻔﺎﺋﺪة ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻠﺘﻴﻦ. تذكر ، أنه يجب احتساب الفائدة لمدة 28 يومًا ، وكذلك الممارسة لكل من الدولارات واليورو ، على مدار 360 يومًا سنويًا.

من أجل اقتراض الدولارات وشراء اليورو ، فإن الأسعار المستخدمة هي الأسعار "المعروضة" في السوق. وبالمثل ، يجب استخدام معدل "العطاء" للودائع باليورو لحساب الفائدة على ودائع اليورو.

بافتراض أنه تم اقتراض الدولار الأمريكي 1.1280 ، فإن الأصل والفائدة الواجب سدادها عند الاستحقاق ستكون 1.1323 روبية في 19 مارس على النحو التالي:

الدولار الأمريكي 1.1280 + الدولار الأمريكي ((1.1280 × 4.9375 × 28) / (100 × 360)) = الدولار الأمريكي 1.1323

من ناحية أخرى ، فإن إيداع اليورو 1.00 عند نسبة 3-1 / 16 في المائة سيؤدي إلى جلب اليورو 1.0024 على النحو التالي:

EURO 1.00 + EURO ((1.00 × 3.0625 × 28) / (100 × 360)) = اليورو 1.0024

معادلة الاثنين ، فإن السعر المقدم لليورو لمدة شهر واحد ، يأتي إلى الدولار الأمريكي (1.1323 / 1.0024) أو الدولار 1.1296 لكل يورو. استناداً إلى الحساب أعلاه ، يمكن إبرام عقد لبيع اليورو عند 1.0024 دولار ، والتسليم في 19 مارس ، بسعر الدولار 1.1296 لكل يورو على أساس التحوط الكامل. يمكن استخدام إيصالات الدولارات من الطرف المقابل لسداد قرض الدولار وفوائده ، ووديعة اليورو المستحقة المستخدمة لدفع اليورو مقابل اليورو 1.0024.

من خلال اقتراض اليورو بمعدل 3-5 / 32 في المائة ، وشراء الدولارات بسعر 1.1276 دولار أمريكي لكل يورو وإيداع الدولارات في 4-27 / 32 ، يمكن أيضا حساب سعر العرض المقدم لليورو لمدة شهر واحد. يمكن أن يصل إلى 1.1291 روبية لكل يورو. وبالتالي ، فإن عرض السعر لمدة شهر واحد هو R.1.1291 / 96.

طرق حساب الأسعار الآجلة المباشرة:

الأسعار الآجلة هي السعر الذي يوافق بموجبه الوكلاء والزبائن المعتمدون على التداول في المستقبل ، ويستند إلى السعر المتفق عليه في تاريخ العقد. يعرف السعر أيضًا بالسعر الصريح إلى الأمام. في سوق ما بين البنوك ، يقتبس AD سعر الفائدة الآجل في شكل خصم (0.15 / 0.16) أو شكل قسط (0.16 / 0.15) ، على سعر الصرف الفوري. يعرف هذا التفاضل الأمامي بهامش إعادة التوجيه أو نقاط المبادلة أو معدل المقايضة.

يمكن حساب المعدل الآجل المباشر بأحد الطرق التالية:

1. طرق مبادلة النقاط:

سوف يلاحظ أن الهامش (الفارق) بين سعر العرض والطلب هو أعلى من السعر الفوري. من الناحية العملية ، يمكن استخدام هذا الهوامش لتحديد ما إذا كان الهامش الآجل هو علاوة أو خصم.

تم شرح النظرية من خلال المثال التالي:

2. طرق مبادلة القيمة:

يمكن تحديد القسط أو الخصم الآجل للعملة المحلية عن طريق عرض الفارق أو الهامش. إذا كان هامش الطلب أكبر من هامش عرض التسعير ، فحينئذٍ يتم أخذ العملة المحلية في الاعتبار عند الخصم.

على سبيل المثال ، الهامش الأمامى المقتبس هو 0.15 / 0.16

ويعني أن هامش الطلب (0.16) أكبر من هامش العطاء (0.15). السعر مقتبس بالدولار الأمريكي لكل يورو. وهذا يعني أن العملة المحلية هي دولار أمريكي. يشير الهامش الآجل إلى العملة المحلية ، أي بالدولار الأمريكي عند الخصم. وبالتالي ، فإن نقاط المبادلة الخصم لتضاف في السعر الفوري.

السعر الفوري ($ / €) = 1.1276 / 80

= 1.1276 - 1.1280

السعر الآجل = (1.1276 + 0.0015) - (1.1280 + 0.0016)

= 1.1291 - 1.1296

ولكن ، إذا تم اقتباس الهامش الأمامي عند 0.16 / 0.15

هنا ، هامش الهامش (نقاط المبادلة) أقل من هامش العطاء. يشير إلى أن العملة المحلية في قسط. لذلك ، وفقا للممارسات المقبولة ، خصم قسط من السعر الفوري لمعدل إلى الأمام تجريب.

السعر الفوري ($ / €) = 1.1276 - 1.1280

السعر الآجل = (1.1276 - 0.0016) - (1.1280 - 0.001 5)

= 1.1260 - 1.1265

هنا ، فإن فرق نقطة الانتشار بالنسبة للمعدل الآجل هو 0.05 ، وهو أكبر من فرق نقطة الانتشار بالنسبة للمعدل الفوري (0.03)

3. الأسعار الآجلة للعملاء:

عملات غير الدولار:

يمكن تسليم سعر صرف الروبية خلال شهر واحد إلى الأمام: يمكن حساب معدلات الروبية بالعبور عن سعر صرف الدولار الأمريكي أو اليورو لمدة شهر واحد (الدولار الأمريكي 1.1291 / 96 لكل يورو) مع التقريب في شهر واحد. لكل دولار سعر صرف (425.58 روبية / 42.62 لكل دولار) محسوب في وقت سابق ، على النحو التالي.

سيتم الوصول إلى سعر العميل بعد تحميل الهامش المناسب والتقليب - على سبيل المثال 47.98 / 48.24 روبية.

في وقت سابق ، حسبت الدولار لمدة شهر واحد: سعر اليورو دولار أمريكي 1.1291 / 96 ، للتسليم في يوم محدد ، أي 19 مارس 2008 وكان الدولار في خصم مقابل اليورو.

إذا كان السعر المقدر على دفعتين شهريًا ، على سبيل المثال ، الدولار الأمريكي 1.1306 / 12 لكل يورو ، فإن خيار الشهر الثاني سيكون سعر العرض والطلب لليورو هو الدولار الأمريكي 1.1291 / 1.1312. (أي أن سعر العطاء أو الشراء بالنسبة لليورو يشمل قسط شهر واحد على اليورو في حين يشمل سعر العرض أو البيع لليورو قسط شهرين كاملين).

أصبح الفرق بين العرض ومعدلات العرض أوسع بكثير ، أي التكلفة التي يدفعها الطرف المقابل للحصول على المرونة في اختيار تاريخ القيمة للمعاملة في أي يوم من الشهر الثاني.

شكل توضيحي 3:

في ^{الثامن من} يناير ، يوم الخميس ، تلقى أحد منتجي المنثول في نيودلهي استلحاء من عميله في هامبورغ عن تحويل قدره 1،24،000 يورو / -. إذا كان سعر الروبية / € الفوري هو 51.19-52.00 ، كم ومتى سيحصل المصدر المنتول على الروبية؟

حل:

أنا. سيحصل المصدر على € سيبيعها للبنك لجمع روبية. يشتري البنك €. ومن ثم ، فإن المعدل المناسب هو سعر العطاء لليورو.

ثانيا. سيكون إيصال الروبية للبيع € € Rs.1 ، 24000 × Rs. 51.19 لكل € روبية. 63،47،560 ، خاضعة لخصم الرسوم المصرفية.

ثالثا. سوف تحصل على المصدر روبية. في يوم العمل الثاني وتحديدًا في 12 كانون الثاني (يناير) (يتحقق المصرفي أيضًا من تلقي الأموال)

شكل توضيحي 4:

السعر الفوري لـ Re / AUD هو 29.36 والمعدل الآجل لمدة ثلاثة أشهر هو 29.45. ما هي العملة التي تقدر وما هي العملات التي تنخفض؟ ما هي العملة التي يتم تداولها بخصم وأيها بعلاوة؟ أي عملة أكثر تكلفة؟ حساب قسط النسبة السنوية أو الخصم؟

حل:

ا. تقديرا / اطفاء

سعر الصرف هو مقتبس مباشر على الدولار الأسترالي. الدولار الاسترالي هو السلعة. منذ إعادة التوجيه> سبوت ، الدولار الاسترالي يقدّر ويعاد ري.

ب. الدولار الأسترالي يقدّر ويقال إنه يُتداول عند القسط الأسبق للروبية. تنخفض قيمة الروبية وبالتالي يقال أنها تتداول بسعر مخفض إلى الدولار الأسترالي.

ج. AUD أكثر تكلفة.

د. الفورمولا القائمة

النسبة المئوية للتقييم من AUD = (FS) / S × 12 / M × 100 = (29.45 -29.36) / 29.36 × 12/3 × 100 = 1.226٪

نسبة إهلاك إعادة = (FS) / F × 12 / M × 100 = (29.45-29.36) / 29.45 × 12/3 × 100 = 1.222٪

شكل توضيحي 5:

ضع في اعتبارك المعدلات التالية واقتراح العملة التي يتم تداولها بسعر أعلى وبخصم:

ا. Spot Rs./HK$ هو 6.02. - لمدة شهر واحد = Rs.6.04

ب. Spot Rs./S$ 26.83. - 3 أشهر إلى الأمام = 26.73 روبية

حل:

شكل توضيحي 6:

المعلومات التالية تتعلق بأسعار الصرف في الهند:

حساب التكلفة أو القيمة في روبية. إلى العميل الذي يرغب في:

ا. شراء CD 25،000 بقعة

ب. بيع قرص 75،000 لمدة شهر واحد إلى الأمام

ج. بيع 20،000 دولار نيوزيلندي لمدة شهر واحد إلى الأمام

حل:

أ. شراء القرص المضغوط 25،000 نقطة:

أنا. نحن نريد شراء قرص مضغوط في السوق الفورية. يتعين على البنك بيع القرص المضغوط. ومن ثم فإن معدل طرح السعر الفوري مناسب.

ثانيا. CD × Ask (Rs./CD) = 25،000 × 34.80 = Rs.8،70،000

ب بيع CD 75،000 لمدة شهر واحد إلى الأمام:

WN 1:

معدل التقديم:

أنا. هذا هو اقتباس مباشر. Swap Ask (20) <Swap Bid (30). وبالتالي ، فإن العملة الأجنبية ، CD ، تنخفض والعملة المحلية Re هي موضع تقدير.

ثانيا. بما أن الفوركس يستهلك الخصم.

ثالثا. سعر العرض هو 34.65 - 0.30 = 34.35. سعر الطلب هو 34.80 - 0.20 = 34.60. المعدل الآجل هو 34.35 - 34.60

WN 2:

أنا. نحن نريد بيع القرص المضغوط في السوق إلى الأمام. يتعين على البنك شراء قرص مضغوط. ومن ثم فإن سعر العرض الآجل يكون مناسبًا.

ثانيا. CD × Bid (Rs./CD) = 75،000 × 34.35 = Rs.25،76،250

تبيع 20،000 دولار نيوزيلندي لمدة شهر واحد إلى الأمام:

WN 1:

معدل التقديم:

أنا. هذا هو اقتباس مباشر. Swap Ask (20)> Swap Bid (10). وبالتالي ، فإن العملة الأجنبية ، الدولار النيوزيلندي ، هي تقديرية والعملة الرئيسية Re هي انخفاض القيمة.

ثانيا. بما أن الفوركس هو محل تقدير.

ثالثا. سعر العطاء هو 29.85 + 0.10 = 29.95. معدل Ask هو 30.05 + 0.20 = 30.25. المعدل الآجل هو 29.95-30.25

WN 2:

أنا. نحن نريد بيع الدولار النيوزلندي في السوق الآجلة. يتعين على البنك شراء NZD. ومن ثم فإن سعر العرض الآجل يكون مناسبًا.

ثانيا. NZD × Bid (Rs./NZD) = 20،000 × 29.95 = Rs.5،99،000