أنواع الأسواق المالية أموال

توضح النقاط التالية الأنواع الثلاثة من الأسواق المالية التي تسهل اقتراض الأموال من أحد البنوك. الأنواع هي: 1. سوق رأس المال 2. سوق المال 3. أسواق العملات الأجنبية (فوركس).

السوق المالي # 1. السوق الرأسمالية:

سوق رأس المال هو واحد حيث يتم زيادة القروض طويلة الأجل ورأس المال السهمي وتبادلها. البنوك والمؤسسات المالية والحكومات والشركات جمع الأموال لاستخداماتها على المدى الطويل من خلال سوق رأس المال. من حيث الأدوات والممارسات ، يمكن تصنيف سوق رأس المال على نطاق واسع في سوق الأوراق المالية وسوق السندات.

ينقسم سوق الأوراق المالية إلى:

(ط) السوق الأولية ، و

(ثانيا) السوق الثانوية.

ويعرف السوق الذي يمكّن الشركات من زيادة رأس المال السهمي من خلال إصدار أسهم مباشرة إلى الجمهور والمستثمرين الآخرين بالسوق الأولية. حيث أن السوق الثانوي هو المكان الذي يتم فيه تداول الأوراق المالية مثل السندات والأسهم والمشتقات. تمثل البورصات عموما السوق الثانوية لتبادل الأسهم والأوراق المالية الأخرى. في حالة الأسواق الأولية ، لا توجد حاجة إلى تبادلات منظمة حيث يتم جمع الأموال من قبل الحكومة أو الشركات مباشرة من الجمهور والمستثمرين الآخرين.

تتعامل أسواق السندات مع إصدار عقود الديون وشراء وبيع السندات والسندات.

السوق المالي # 2.

في سوق المال ، تقرض البنوك واقتراض المال من بعضها البعض. في لغة عامة ، يتم تعريف سوق المال كسوق للأدوات / المعاملات مع فترة استحقاق أولية تصل إلى سنة واحدة. في هذا السوق ، تقوم البنوك والمؤسسات المالية الأخرى بالتداول في الأوراق المالية / أذون الخزانة والأدوات المالية مثل شهادات الإيداع (CDs) أو الدخول في اتفاقات مثل اتفاقات إعادة الشراء (Repos) و Reverse Repos. وظائف سوق المال إما على نظام خارج البورصة (OTC) أو نظام قائم على الشاشة.

بالنسبة للبنوك ، واحدة من أدوات سوق المال المهمة هي الأموال النقدية / المال. المال أو إيداع المكالمات هي الأموال التي يتم إقراضها حيث يتعين على المقترض سداد الأموال عند طلب ذلك من المقرض. من ناحية أخرى ، يشير المال إشعار إلى تلك الأموال حيث يجب على المقرض إعطاء عدد متفق عليه من إشعار الأيام إلى المقترض من أجل سداد الأموال. في بعض البلدان ، يشير المال الخاص بالمكالمة / الإشعار إلى المعاملات الخاصة بالحيازات التي تتراوح بين المعاملات الليلية إلى 14 يومًا كحد أقصى.

ومع ذلك ، فإن جزءًا كبيرًا من المعاملات في سوق المكالمة هو لمدة ليلة واحدة ، أي أن يقوم المقترض بتسديد الأصل إلى جانب الفائدة في اليوم التالي من المعاملة. عادةً ما تستخدم البنوك هذا السوق لإدارة عدم تطابق التمويل اليومي والامتثال لشروطها الاحتياطية مثل CRR و SLR.

يرجع السبب في اللجوء إلى صفقات المكالمات / المعاملات النقدية إلى عدم تطابق مؤقت في الأموال خلال الفترة القصيرة من 1 إلى 14 يومًا ، حسب الحالة. تلك البنوك التي لديها فائض تقرض المال لضبط عدم التطابق للفترة النسبية وأولئك الذين لديهم نقص في الأموال المقترضة للفترة النسبية. يتم تحديد معدل الفائدة من خلال الطلب والعرض من الأموال في نقطة زمنية معينة.

لا يغطي أي ضمان ملموس وضع النقود / الإقراض في سوق المكالمات / المال. كإجراء احترازي ، وبالتالي ، كل مقرض إصلاح حد التنسيب / التعرض لكل مقترض. ويشير هذا الحد إلى الحد الأقصى للمبلغ الذي يمكن للبنك المقترض الاقتراض من بنك الإقراض. كما يمكن للبنوك المشاركة في سوق المال أن تقترض وتقرض لفترة أطول من 14 يومًا. هذا هو المعروف باسم المال المال.

مشروع قانون إعادة الخصم:

البنوك ، في سياق عملها المعتاد ، خصم فواتير الصرف التي يرسمها زبائنها أو غيرهم. فواتير الصرف تنبع من المعاملات التجارية الحقيقية بين المشتري والمورد. لتوفير السيولة للبنوك ، يوجد في العديد من البلدان نظام يسمح للبنوك بالاستفادة من الأموال عن طريق إعادة توزيع الفواتير المخصومة من قبلها إما مع البنك المركزي للبلد أو الوكالات المعينة له. يتعين على البنوك الامتثال للمعايير التنظيمية للاستفادة من المرفق بموجب مخطط إعادة خصم الفاتورة. هذه الفواتير إعادة الخصم منشأة تزيد من موقف الصناديق للبنوك.

شهادات المشاركة بين البنوك (IBPCs):

وتعد IBPC أداة سوق مالية قصيرة الأجل حيث يمكن للبنوك جمع الأموال وتوزيعها. في حالة الـ IBPC ، يقوم البنك المقترض ببيع القروض والائتمان الموجودة في كتابه لفترة مؤقتة للبنك المقرض. هناك نوعان من IBPCs: (i) مع تقاسم المخاطر ؛ و (2) دون تقاسم المخاطر.

بشكل عام ، يتم التعامل مع الأموال بموجب الـ IBPC لفترة لا تقل عن 91 يومًا و 180 يومًا كحد أقصى على أساس المشاركة في المخاطر ، وفي حالة IBPCs تحت أساس تقاسم المخاطر ، تقتصر المدة الإجمالية على 90 يومًا.

اتفاقيات إعادة الشراء (Repos):

الريبو هي آلية لسوق المال تتيح الاقتراض قصير الأجل المضمون والإقراض من خلال عمليات البيع / الشراء في أدوات الدين. الريبو ليس أداة ؛ بدلاً من ذلك ، هي عملية يمكن من خلالها استخدام عدد من الأدوات مثل G-Sec (الأوراق المالية الحكومية / المركزية) وغيرها من السندات والأدوات المالية المحددة كضمانات أساسية للاقتراض والإقراض في سوق المال.

وبموجب معاملة إعادة الشراء ، يقوم مالك الأوراق المالية ببيعها إلى مستثمر بالاتفاق على إعادة شراء نفس الأوراق المالية لنفس المبلغ في تاريخ محدد مسبقاً. وهو في الأساس عبارة عن عملية إقراض واقتراض بسعر فائدة متفق عليه يعرف باسم سعر الريبو. الاتجاه التصاعدي / الهبوطي لسعر إعادة الشراء هو مؤشر لسعر الفائدة الذي ستعطى أو ستحمله البنوك في المستقبل القريب.

الريبو العكسي هو صورة طبق الأصل لريبو. تُعرف معاملة إعادة الشراء من زاوية المقترض باسم الريبو العكسي. في إعادة الشراء العكسي ، يتم إعادة بيع الأوراق المالية المكتسبة خلال عملية إعادة الشراء إلى المقترض.

يتم تحديد ما إذا كانت المعاملة هي الريبو أم الريبو العكسي من حيث الذي بدأ المرحلة الأولى من صفقة إعادة الشراء. عندما ينضج التزام إعادة الشراء العكسي ، يقوم الطرف المقابل بإعادة الأوراق المالية إلى البنك المقترض المعني ويستلم أمواله النقدية مع فروق الأرباح. يمكن إجراء معاملات إعادة الشراء مع البنك المركزي للبلاد.

يمكن إجراء معاملات إعادة الشراء للمبيت بين عشية وضحاها لفترة طويلة. إن Repos عبارة عن أداة قصيرة الأجل بشكل أساسي والتي يمكن استخدامها من قبل البنوك بفعالية لملء فجوة الأصول قصيرة الأجل في البنك أو لتلبية متطلبات SLR قصيرة الأجل. يمكن للبنك الذي يفتقر إلى السيولة ويمتلك فائض الأوراق المالية من SLR بيع الأوراق المالية تحت الريبو وخلق سيولة على المدى القصير ، مع فهم لإعادة شراء نفس الأوراق المالية في تاريخ مستقبلي متفق عليه.

السوق المالية # 3.أسواق العملات الأجنبية (الفوركس):

في سوق الفوركس ، يتم تداول عملات الدول المختلفة. وبما أنه لا يمكن استخدام عملة أجنبية لتسوية صفقة محلية ، يتم تداول العملات من مختلف البلدان في السوق كما لو كانت سلعة. هذا السوق سائل ، خاصة بالنسبة للعملات مثل الدولار الأمريكي ، الين الياباني ، اليورو ، الجنيه الإسترليني ، الدولار الكندي ، الدولار الأسترالي ، إلخ.

إن سيولة السوق مرتفعة للغاية ، حيث توفر البنوك الدولية الرئيسية للسوق عروض شراء (شراء) وطرح (بيع) على أساس مستمر. توجد أسواق العملات الأجنبية الرئيسية في نيويورك ولندن وباريس وهونغ كونغ وطوكيو وسنغافورة وفرانكفورت. يفتح سوق الفوركس هذا على مدار 24 ساعة طوال الأسبوع من الاثنين إلى الجمعة.

بالنظر إلى اختلاف المناطق الزمنية والاختلافات الجغرافية ، فإنه إذا تم إغلاق السوق الأوروبية فإن السوق الآسيوي أو السوق في الولايات المتحدة سيكون مفتوحًا وبسبب هذا التغير في المنطقة الزمنية ، فإن جميع العملات المهمة في العالم هي تداولها باستمرار.

تقترض البنوك العاملة في الأسواق الدولية في سوق الفوركس الموجود في مختلف مراكز العالم ، وتستخدم الأموال في فروعها الخارجية أو لمتطلباتها المحلية. من أجل استخدام الأموال المقترضة بعملة معينة في بلد آخر غير البلد الأصلي للعملة ، يتعين على البنوك اللجوء إلى صفقة SWAP لتبادل عملة إلى عملة أخرى.

يتم تحديد سعر الفائدة بعدة عوامل ويعرف أحد رموز الفائدة الأكثر أهمية باسم LIBOR (سعر العرض بين البنوك في لندن). وبالمثل ، قد تكون هناك أسعار مختلفة تقتبس من قبل البنوك للإقراض والاقتراض في مراكز الفرق في العالم.

بالإضافة إلى المراكز المذكورة أعلاه ، هناك العديد من الأسواق الأخرى المتاحة في مختلف البلدان حيث يمكن للبنوك التجارية أن تقترض الأموال لتلبية متطلبات أعمالها.