25 المبادئ التوجيهية الرئيسية للبنك الاحتياطي لإدارة المخاطر
تلقي هذه المقالة الضوء على المبادئ التوجيهية الخمسة والعشرون الرئيسية للبنك الاحتياطي لإدارة المخاطر. بعض الإرشادات هي: 1. الهيكل التنظيمي 2. غرفة التداول 3. مقتطفات من FIMMDA: دليل ممارسات السوق 4. ضوابط الإدارة 5. تنظيم إدارة التعامل 6. تعرف على الطرف المقابل 7. تسجيل المحادثات 8. إيقاف -تعامل حاسمة 9. ساعات التداول وغيرها.
المبدأ التوجيهي # 1. التنظيم التنظيمي:
يجب أن تكون إدارة مخاطر السوق الشاغل الرئيسي للإدارة العليا للبنوك. ينبغي على المجالس أن تحدد بوضوح سياسات إدارة المخاطر في السوق ، والإجراءات ، وحدود المخاطر الاحترازية ، وآليات المراجعة ، وأنظمة الإبلاغ والتدقيق.
يجب أن تتناول السياسات تعرض البنك على أساس موحد ، وأن توضح بوضوح أنظمة قياس المخاطر التي تجمع جميع المصادر المادية لمخاطر السوق وتقييم التأثيرات على البنك.
كما ينبغي تحديد حدود الحصافة التشغيلية ومساءلة إدارة الخط بوضوح. يجب أن تعمل لجنة إدارة الأصول والخصوم كوحدة تشغيلية أعلى لإدارة الميزانية العمومية ضمن معايير الأداء / المخاطر التي يحددها مجلس الإدارة.
يجب أن ينشأ التنفيذ الناجح لأي عملية لإدارة المخاطر من الإدارة العليا في البنك والتزامه القوي بدمج العمليات الأساسية وصنع القرار الاستراتيجي مع إدارة المخاطر.
من الناحية المثالية ، يجب أن يكون الهيكل التنظيمي لإدارة مخاطر السوق كما يلي:
(أ) مجلس الإدارة ،
(ب) لجنة إدارة الأصول والخصوم (ALCO) ،
(ج) مجموعات الدعم / مجموعات مخاطر السوق ALM ، و
(د) لجنة إدارة المخاطر.
(أ) يجب أن يتحمل مجلس الإدارة المسؤولية الكاملة عن إدارة المخاطر. يجب على مجلس الإدارة أن يقرر سياسة إدارة المخاطر في البنك وأن يضع حدودًا لمخاطر السيولة وسعر الفائدة ومخاطر العملات الأجنبية وأسعار الأسهم.
(ب) يجب أن تكون لجنة إدارة الأصول والخصوم ، المعروفة باسم ALCO ، مسؤولة عن ضمان الالتزام بالحدود التي حددها مجلس الإدارة وكذلك لتحديد استراتيجية أعمال البنك بما يتماشى مع ميزانية البنك وأهداف إدارة المخاطر المحددة سلفًا.
لجنة الموجودات والمطلوبات هي إحدى وحدات صنع القرار المسؤولة عن تخطيط الميزانية العمومية من منظور عائد المخاطر بما في ذلك الإدارة الإستراتيجية لمخاطر أسعار الفائدة ومخاطر السيولة.
يجب أن يتضمن دور لجنة الموجودات والمطلوبات ، ضمن أمور أخرى ، ما يلي:
1. تسعير المنتج للودائع والسلف اعتمادًا على ملف الاستحقاق المرغوب ومزيج الأصول والمطلوبات الإضافية ؛
2. توضيح وجهة نظر معدل الفائدة للبنك واتخاذ قرار بشأن استراتيجية العمل في المستقبل ؛
3. مراجعة وصياغة سياسة التمويل.
4. مراجعة التأثير الاقتصادي والسياسي على الميزانية العمومية.
ستكون ALCO مسؤولة أيضًا عن ضمان الالتزام بالحدود التي يضعها مجلس الإدارة. ستقرر لجنة الموجودات والمطلوبات أيضاً سياسة تسعير التحويل الخاصة بالبنك. ستشمل لجنة الأصول الداخلية العضو المنتدب ورؤساء الأقسام المختلفة وكبار الموظفين الآخرين المشاركين في عملية ALM.
(ج) يجب أن تكون مجموعات دعم ALM المؤلفة من موظفي التشغيل مسئولة عن تحليل ومراقبة وإعداد تقارير المخاطر إلى لجنة الموجودات والمطلوبات.
(د) يجب أن تقوم لجنة إدارة المخاطر بإعداد توقعات (عمليات المحاكاة) تبين تأثيرات التغيرات المحتملة المختلفة في ظروف السوق المتعلقة بالموازنة العمومية ، والتوصية بالإجراء اللازم للالتزام بالحدود الداخلية للبنك.
المبدأ التوجيهي # 2. غرفة التداول:
إن غرفة التعامل في الخزينة داخل البنك هي عمومًا غرفة المقاصة لمطابقة وإدارة ومراقبة مخاطر السوق. وقد يوفر التمويل والسيولة ودعم الاستثمار للأصول والالتزامات الناتجة عن الأعمال العادية للبنك.
إن غرفة التداول مسؤولة عن الإدارة السليمة ومراقبة مخاطر السوق وفقًا للسلطة الممنوحة لها من قبل لجنة إدارة المخاطر في البنك.
غرفة التداول مسؤولة أيضًا عن تلبية احتياجات وحدات الأعمال في مخاطر أسعار السوق لتطبيقها على منتجاتها وخدماتها. تعمل غرفة التداول كواجهة للبنك في الأسواق المالية الدولية والمحلية وتتحمل عمومًا مسؤولية إدارة مخاطر السوق وفقًا للتعليمات الواردة من لجنة إدارة المخاطر في البنك.
قد تقوم لجنة إدارة المخاطر أيضًا بتخصيص حد تقديري قد تقوم فيه غرفة التداول بمخاطرة السوق على أساس الملكية. ولهذه الأسباب ، فإن الرقابة والإشراف الفعالين على أنشطة غرفة التداول في البنك أمر بالغ الأهمية لفعاليته في إدارة ومراقبة مخاطر السوق.
من العوامل الهامة للعمل الفعال لغرفة التداول هو دليل شامل لغرفة التداول يغطي جميع جوانب أنشطتهم اليومية ويضمن حصول جميع المتعاملين عليها. يجب على جميع المتعاملين النشطين في أنشطة التداول اليومية أن يعترفوا بالتعهد بتقديم تعهدات وإجراءات التعامل مع البنك وأن يقدم تعهدًا كتابيًا.
يجب أن يكون دليل إجراءات غرفة التداول شاملاً بطبيعته بحيث يغطي إجراءات التشغيل لكافة أنشطة البنك التجارية التي يشارك فيها غرفة التداول ، وعلى وجه الخصوص يجب أن يغطي متطلبات البنك في:
ا. القواعد السلوكية:
يجب على جميع المتعاملين النشطين في الأنشطة التجارية اليومية في السوق الهندية الإلمام بالتعهد والتزامهم بالالتزام بقواعد السلوك الخاصة بـ FEDAI (و FIMMDA عند توفرها).
ب. الالتزام بالحدود الداخلية:
يجب على جميع المتعاملين أن يكونوا على علم بالالتزام بالالتزام بالحدود التي تحكم سلطتهم في إلزام البنك بالتعرض للمخاطرة عندما يطبقون على مسؤولياتهم الخاصة ومستوى الأقدمية الخاصة بهم.
ج. الالتزام بمبادئ RBI والخطوط التوجيهية:
يجب على جميع المتعاملين الإقرار بالتعهد ومسئوليتهم للالتزام بمسؤولياتهم للبقاء ضمن حدود RBI والمبادئ التوجيهية في مجال نشاطهم.
د. التعامل مع الوسطاء:
يجب أن يكون جميع المتداولين على دراية وإقرار وتعهد بمتابعة المبادئ التوجيهية التي تحكم أنشطة البنك مع الوسطاء بما في ذلك القيام بأعمال تجارية فقط مع الوسطاء المرخصين من قبل لجنة إدارة المخاطر بالبنك (على لوحة الوسطاء في البنك).
ه. التأكد من أن أنشطتهم مع السماسرة لا ينتج عنها السماسرة الذين يعملون كمدراء في المعاملات ولكنهم يظلون في دورهم المرخص بوسطاء السوق.
F. المطالبة بأن يقوم السماسرة بتوفير جميع "سماسرة الأوراق المالية" وتأكيد المعاملات قبل إغلاق العمل كل يوم (أو بشكل استثنائي مع بداية يوم العمل التالي ، وفي هذه الحالة يجب أن توضع الملاحظات بشكل بارز من قبل الوسيط على أنه تم التعامل معه في السابق اليوم ، ويجب على المكتب الخلفي إعادة صياغة موقف الليلة السابقة مقابل تقارير الحدود) إلى المكتب الخلفي للمصرف للتوفيق مع بيانات المعاملات.
ز. التأكد من استلام جميع مدفوعات الوساطة والبيانات وتسويتها وتسديدها من قبل قسم -Office التابع للبنك ، وفي أي ظرف من الظروف ، أذن أو أي مدفوع من قبل التجار.
ح. منع قبول تجار هدايا أو إكراميات أو خدمات أخرى من السماسرة ، والتي يجب الإبلاغ عن حالاتها بالتفصيل إلى إدارة الرقابة المصرفية في البنك الاحتياطي الهندي التي تشير إلى طبيعة القضية.
أنا. منع المتعاملين من ترشيح وسيط في معاملات لم تتم من خلال ذلك الوسيط.
ي. التحقيق الفوري في الشكاوى ضد التجار وسوء التصرف من قبل الوسطاء والإبلاغ عنها إلى إدارة الرقابة المصرفية في بنك الاحتياطي الفيدرالي (FEDAI) و RBI.
ك. ساعات التداول:
يجب أن يكون جميع المتعاملين على علم بساعات التداول العادية للبنك ، ووقت الإقفال للمراكز الليلية والقواعد التي تحكم بعد ساعات العمل وخارج الموقع (إذا سمح البنك بذلك)
ل. الأمان والسرية:
يجب أن يكون جميع المتعاملين على دراية بمتطلبات البنك فيما يتعلق بالمحافظة على السرية على أنشطته التجارية وأنشطة عملائه بالإضافة إلى مسئولية الصيانة الآمنة لوسائل الوصول والمفاتيح وكلمات المرور وأرقام التعريف الشخصي.
م. تناوب الموظفين وإجازة المتطلبات:
يجب أن يكون جميع المتداولين على دراية بمتطلبات الحصول على فترة إجازة واحدة على الأقل لمدة لا تقل عن 14 يومًا بشكل مستمر ، والسياسة الداخلية للبنك فيما يتعلق بتناوب الموظفين.
المبدأ التوجيهي # 3. مقتطفات من FIMMDA: دليل ممارسات السوق:
مبادئ عامة:
1A. يجب على جميع المديرين والوسطاء الحفاظ على أعلى معايير السلوك من أجل تعزيز سمعة هذه الأسواق.
ب. يجب على جميع المشاركين التأكد من أن أي فرد يرتكب نيابة عن المؤسسة يتصرف في حدود السلطات المعتمدة.
ج. يجب أن تلتزم جميع المؤسسات بالالتزام الذي قدمه فرد يتصرف نيابة عنهم ، والمبدأ هو "كلمتي هي السندات الخاصة بي".
د. يجب أن تتأكد المؤسسات من أن الأفراد الذين يتصرفون نيابة عنهم مدربون تدريباً كاملاً ويدركون تماماً القواعد واللوائح والاتفاقيات والممارسات والأسواق التي يتعاملون معها.
ه. يجب على جميع الأفراد الالتزام بالقواعد واللوائح التي تحكم السوق وإبقاء أنفسهم محدثين بالتغييرات التي تحدث من وقت لآخر.
F. يجب إدخال المعاملات التي تتم خارج نطاق NDS بين المؤسسات الأعضاء في NDS في NDS في غضون 15 دقيقة من وقت انتهاء التداول.
ز. يتمثل دور الوسيط في جمع الأطراف المقابلة لقاء رسوم. عندما يعمل السماسرة كوسيط ، ليس من المتوقع أن يعملوا كمديرين أو بصفة تقديرية ، حتى ولو للحظة. عندما تتصرف شركة الوساطة لحسابها الخاص ، فإنه من المتوقع أن تعلن أنها تتعامل كمدير قبل التفاوض على التجارة.
ح. يتوقع من السماسرة والمديرين الحفاظ على سرية الأطراف المشاركة في المعاملات.
أنا. تخضع تسوية الصفقات في الدخل الثابت والسوق المالي ومشتقات الروبية لاتفاقيات السوق التي وضعتها FIMMDA ، بغض النظر عن كون الطرف الآخر عضوًا في FIMMDA أو غير ذلك.
المبدأ التوجيهي # 4. ضوابط الإدارة:
يجب أن تضع الإدارة الضوابط والإجراءات المناسبة فيما يتعلق بتعاملها في الأسواق ، والتي يغطيها الدليل. يجب التأكد من أن الموظفين الذين يتعاملون في السوق وغيرهم من موظفي الدعم يتبعون الضوابط والإجراءات المنصوص عليها.
يجب أن تقوم الإدارة بمراجعة دورية للضوابط والإجراءات.
المبدأ التوجيهي # 5. تنظيم قسم التعاملات:
المبدأ الأساسي لصيانة الضوابط الداخلية هو الفصل الوظيفي لمكاتب الاستقبال الأمامية والمكاتب الخلفية ووظائف التسوية.
ومع ذلك ، وبالنظر إلى زيادة حجم وتعقيد المعاملات ، فقد يكون من الممارسات الجيدة فصل وظائف قسم التعاملات كما يلي:
![](http://triangleinnovationhub.com/img/business/697/25-main-guidelines-reserve-bank.png)
وبما أنه قد يكون هناك تداخل في وظائف المكتب المتوسط والمكتب الخلفي ، فقد تضع الإدارات أي مستوى آخر من الفصل الذي تعتقد أنه مناسب. (استُخدم المكتب الخلفي والمكتب الأوسط بالتبادل في هذا الدليل).
ينبغي فصل الموظفين في وظائف المكتب الخلفي ووظائف المكتب المتوسط وظيفيا عن وظائفهم في المكتب الأمامي. يجب ألا يشارك الأشخاص الذين يبرمون الصفقات في تأكيد أو تسوية الصفقات.
المبدأ التوجيهي # 6. معرفة الطرف المقابل الخاص بك:
ﻣﻦ اﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ اﻟﺴﻠﻴﻤﺔ اﻟﻘﻴﺎم ﺑﺎﻟﻌﻨﺎﻳﺔ اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ واﻟﺘﺤﻘﻖ "ﻣﻦ ﻣﻌﺮﻓﺔ اﻟﻄﺮف اﻵﺧﺮ" ﻗﺒﻞ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﻪ. يجب أن تظهر هذه الفحوصات الفهم الأساسي لمن هو الطرف المقابل ولماذا يتعامل الطرف المقابل في المنتج.
بالنسبة لمعاملات المشتقات ، يجب على الشركات ، في روح "واجب الرعاية" أن تقتنع بأن الشركة تدرك المخاطر التي ينطوي عليها استخدام تلك المنتجات وأن الشخص مخول من قبل الشركة لتنفيذ تلك المعاملات.
المبدأ التوجيهي # 7. تسجيل المحادثات:
وقد أظهرت التجربة أن اللجوء إلى الأشرطة يثبت أنه لا يقدر بثمن بالحل السريع للاختلافات والنزاعات. يجب على الأعضاء الذين لا يسمعون جميع محادثاتهم أمام المكتب مراجعة هذه المسألة وتقديم النظام في أقرب وقت ممكن. عند تثبيت معدات التسجيل في البداية ، أو أخذ عملاء جدد أو أطراف مقابلة ، يجب على الشركات إبلاغهم بأنه سيتم تسجيل المحادثات.
يجب أن تبقى أشرطة على الأقل لمدة ثلاثة أشهر. يجب الاحتفاظ بالأشرطة المتعلقة بالمعامالت المتنازع عليها / غير المؤكدة حتى يتم تسوية / تأكيد النزاعات.
يجب أن تضمن الإدارة أن الوصول إلى معدات التسجيل ، سواء في الاستخدام أو في المتجر ، يخضع لرقابة صارمة حتى لا يمكن العبث بها.
المبدأ التوجيهي # 8. التعامل خارج المباريات:
كممارسة ، يجب على المشاركين التعامل فقط من مكان تعاملهم المعتاد ، أي ، من غرف التداول / المكاتب الخاصة بهم حسب الحالة.
ومع ذلك ، قد تكون هناك حالات قد يضطر فيها التاجر إلى التعامل من غير مكان تعامله المعتاد. يجوز للإدارة وضع المبادئ التوجيهية ، بما في ذلك تحديد الموظفين المصرح لهم بالتعامل من خارج مكان التعامل العادي. ﯾﺟب أن ﯾﺑﻟﻎ اﻟﻣﮐﺗب اﻟﺧﻟﻔﻲ اﻹدارة ﺑﺧﺻوص ھذه اﻟﺻﻔﻘﺎت اﻟﺧﺎرﺟﯾﺔ. يجب أن تلبي الإدارة نفسها لاحتياجات مثل هذا التعامل.
يجب على الوكيل / المسؤول أن يقوم ، قبل التعامل ، بإخطار الطرف المقابل عن التعامل خارج الشركة. يجب أيضًا تسجيل حقيقة أن الصفقة تمت خارج المبنى في تأكيد الصفقة و / أو السجلات الأخرى ذات الصلة.
المبدأ التوجيهي # 9. ساعات التداول:
ﺳﺗﮐون ﺳﺎﻋﺎت اﻟﺗداول ﻣن اﻟﺳﺎﻋﺔ 9:00 ﺻﺑﺎﺣًﺎ ﺣﺗﯽ 5:30 ﻣﺳﺎءً ﻣن ﯾوم اﻻﺛﻧﯾن إﻟﯽ اﻟﺟﻣﻌﺔ ، وﻣن 9:00 ﺻﺑﺎﺣًﺎ إﻟﯽ 1:00 ﻣﺳﺎءً ﯾوم اﻟﺳﺑت أو ﻋﻟﯽ اﻟﻧﺣو اﻟﻣوﺿﺢ ﻣن ﻗﺑل RBI. لدى NDS أيضاً نفس التوقيت جلسات التداول. يجب إبلاغ الإدارة عن الصفقات التي تتم خارج هذه الأوقات ويجب أن تتأكد الإدارة من ضرورة عقد مثل هذه الصفقات خارج الساعات المقررة.
المبدأ التوجيهي # 10. تقييم معدل:
لا يجوز للاعبين في السوق التعامل بأسعار غير مرتبطة بالسوق. يجب على الإدارة التأكد من وجود الإجراءات المناسبة ، بما في ذلك دورية إجراء فحوصات معدل ، لضمان ذلك. يجب أن تضع الإدارة "فرق السعر" التي يجب أن تنخفض فيها معدلات التداول الفعلية.
يجب وضع الإجراء المناسب لمراقبة الصفقات ، التي تقع خارج نطاق السعر. عادة ما يكون هذا بسبب التقلب غير العادي ، أو لأن حجم الصفقة صغير وتم تحميل تكاليف المعاملات في السعر.
يجب على المكتب الخلفي الإبلاغ عن هذه الاستثناءات للإدارة ويجب على الإدارة أن تتأكد من أن الاستثناءات هي لأسباب مشروعة ومفهومة.
المبدأ التوجيهي # 11. تضارب المصالح:
من الممكن أن يرغب التجار في القيام باستثمارات شخصية في المنتجات التي تتعامل معها المؤسسة أو في المنتجات التي يغطيها هذا الدليل. يجب على الإدارة صياغة "سياسة الاستثمار الشخصية" وضمان الالتزام بها.
أثناء وضع سياسة الاستثمار الشخصي ، قد تأخذ الإدارة بعين الاعتبار القواعد واللوائح التي تضعها أي سلطة قانونية فيما يتعلق بالتداول الداخلي.
المبدأ التوجيهي # 12. دوران التجار:
يجب ألا يبقى المتداولون طويلين على نفس المكتب. يجب على الإدارة صياغة سياسة مناسبة لتداول التجار. علاوة على ذلك ، يمكن تقديم نظام إجازة سنوية إلزامية مدتها 15 يومًا أو أكثر حتى لا يبقى أي تاجر في العمل بشكل مستمر.
المبدأ التوجيهي # 13.التأكيدات:
يجب على الشركات التأكد من وجود عملية ، والتي تضمن على الأقل ما يلي:
يتم تأكيد الصفقات التي سجلها التاجر بشكل مستقل من قبل المكتب الخلفي. يجب أن تتضمن جميع التأكيدات تاريخ الصفقة واسم الطرف المقابل وكل التفاصيل الأخرى للصفقة. من الممارسات الجيدة أيضًا تأكيد جميع تفاصيل التسوية ، حتى عندما لا تتغير بعض هذه التفاصيل مع كل صفقة.
يجب أن يستجيب المكتب الخلفي على الفور للتأكيدات التي تم استلامها والتي لا توجد لديها تجارة مقابلة لها. من المناسب أولاً التحقق من المكتب الأمامي لضمان عدم تفويت أي صفقة. يجب عليهم بعد ذلك تقديم المشورة على الفور إلى المكتب الخلفي للطرف المقابل لغياب الصفقة.
ينبغي لفت انتباه الإدارة إلى أي تعارض بين التأكيد والتفاصيل المهمة للتداول ، أو حتى وجود تجارة. يجب أن ترضي الإدارة نفسها بصدق ودقة التجارة. من المهم أن يتم فرز التناقضات على الفور في غضون بضع دقائق من الصفقة.
المبدأ التوجيهي # 14. إجراءات التعامل والمبادئ
ينبغي إجراء الصفقات في السوق الهندية على أساس دليل FIMMDA.
فيما يتعلق بالصفقات المبرمة مع الأطراف المقابلة في الخارج ، ينبغي إطلاع الطرف المقابل على الاتفاقيات ، المتبعة في الهند سلفاً ، لتجنب أي لبس محتمل.
المبدأ التوجيهي # 15.التفاوض المبدئي للشروط:
يجب على المتعاملين أن يوضحوا بوضوح في البداية ، قبل تنفيذ الصفقة ، أي شروط مؤهلة سوف تخضع لها الصفقة. في حالة الإشارة إلى اقتباس ثابت على NDS ، لا يمكن تحديد الشروط المؤهلة بعد إبرام الصفقة.
وتشمل الأمثلة النموذجية للمؤهلات ما يلي: عندما يتم اقتباس سعر ما رهنا بالموافقة الائتمانية اللازمة ، فإن الحدود المتاحة للطرف المقابل ، وعدم القدرة على إبرام الصفقة لأن مكاتب العضو في المراكز الأخرى ليست مفتوحة. يجب أن يُعرَف هذا إلى الوسيط والطرف المقابل المحتمل في مرحلة مبكرة وقبل تبادل الوسيط من قبل الأسماء.
المبدأ التوجيهي # 16. الحزم من الاقتباس:
يتعين على المتعاملين ، سواء كانوا يشغلون مناصب مديرة أو وكيل أو سمسار ، أن يوضحوا ما إذا كانت الأسعار التي يقتبسونها ثابتة أم أنها مجرد مؤشرات. يجب أن تؤخذ الأسعار التي نقلها السماسرة كدليل إرشادي ما لم يكن هناك مؤهل آخر.
فيما يتعلق بصفقات على NDS ، فإن التاجر يضع الاقتباس على شكل اقتباس "ثابت" أو اقتباس "إرشادي". في حالة رغبة التاجر في تنفيذ الصفقة فقط مع مجموعة معينة من الأطراف المقابلة ، فعليه أن يضع العرض على أنه "ثابت" فقط للأطراف المقابلة المفضلة.
بالنسبة للصفقات الأخرى ، فإن التاجر الذي يقتبس سعرًا أو سعرًا ثابتًا إما من خلال وسيط أو مباشرة إلى طرف مقابل محتمل يلتزم بالتعامل بهذا السعر أو السعر بمبلغ قابل للتسويق ، بشرط أن يكون اسم الطرف المقابل مقبولًا. بشكل عام ، يفترض أن تكون الأسعار ثابتة طالما أن الطرف المقابل أو الوسيط على الخط. يجب على الأعضاء أن يحددوا بوضوح وبشكل فوري متى يتم سحب الأسعار.
في الأسواق المتقلبة ، أو عندما يُتوقع ظهور بعض الأخبار ، فإن التجار الذين ينقلون سعرًا ثابتًا أو سعرًا ثابتًا يجب أن يشير إلى طول الوقت الذي يكون فيه سعرهم ثابتًا. السعر أو السعر عادة للمبلغ القابل للتسويق. إذا كان السعر غير قابل للتسويق ، يجب على التاجر / الوسيط أن يكون مؤهلاً عند تقديم العرض.
يعتمد جزء كبير من الصفقة من قبل الوسطاء على تفويضات من المتعاملين بالنيابة عن المدراء. تتمثل المخاطر التي يواجهها المدير الرئيسي في احتمال تعرض هذا العرض للضرب بعد حدوث تحرك سلبي في السوق.
من المتوقع أن يستخدم الوسيط التفويض من أجل "الإعلان" عن مصلحة الشركة للكيانات التي يتوقع الوسيط أن يكون لها مصلحة في السعر. بشكل عام ، الوسيط حر في إظهار السعر للكيانات التي يراها مناسبة ، ولكن يحق للأعضاء أن يتوقعوا أنه إذا تم تحديد مجموعة أصغر ، فسوف يلتزم الوسيط بمجموعة صغيرة كهذه.
يجب ألا تكون مدة الولاية أكثر من 15 دقيقة ما لم ينص على خلاف ذلك. ومن المتوقع أن يقوم الوسطاء بمراجعة المدير من وقت لآخر للتأكد من أن الولاية لا تزال جارية.
يجب أن يكشف الوسيط عن اسم الكيان الذي يعرض التفويض عندما يكون الطرف المقابل حازم للتعامل بالسعر المرصود. ثم يقوم الوسيط بالاتصال بالعضو الذي قدم التفويض وتأكيد الصفقة. في غياب أي حركة كبيرة في السوق ، من المتوقع أن يلتزم بها العضو الذي قدم التفويض.
في حالة عدم الالتزام بالسعر ، تقع على عاتق العضو الذي قدم التفويض توضيح سبب عدم صلاحية الولاية. مطلوب من العضو سحب سعر التفويض قبل أن يكشف الوسيط عن اسم الطرف المقابل. الاستثناء الوحيد لهذا هو عندما يكون اسم الطرف المقابل غير مقبول.
يجب على المدير استدعاء الوسيط إذا رغب في سحب التفويض قبل انتهائه. لا يمكن سحب الاقتباس بعد أن يكون الوسيط قد أبرم الصفقة.
المبدأ التوجيهي # 17. تسليم الأوراق المالية / الصناديق:
يجب على المتعاملين الاتفاق على شروط التسليم قبل إبرام الصفقة.
تسليم الأوراق المالية / الصناديق يكون على أساس التسليم مقابل الدفع (DVP) فيما يتعلق بالأوراق المالية الحكومية وسندات الخزانة. فيما يتعلق بالأوراق المالية الأخرى ، والتي هي في شكل demat ، حيث لا توجد آلية DVP ، يجب على المتعاملين الاتفاق على أولوية تسوية الأوراق المالية والأموال.
لا يسمح للبنوك والمتعاملين الأساسيين في الوقت الحالي بالاستثمار في الأوراق المالية ، وهي ليست في شكل demat. ومع ذلك ، عندما يتم تسليم الأوراق المالية المادية ، يجب على المتعاملين الموافقة قبل إبرام الصفقة حول ما إذا كانت التسوية ستكون DVP أو غير ذلك (في هذه الحالة يجب الاتفاق على أولوية التسوية).
المبدأ التوجيهي # 18. إبرام صفقة:
يجب على التجار أن يعتبروا أنفسهم ملزمين بتطبيق الصفقة بمجرد الاتفاق على السعر واسم القبول والموافقة الائتمانية وأي شروط تجارية أخرى. تعتبر الاتفاقيات / العقود الشفوية ملزمة لجميع الأطراف المعنية. فيما يتعلق بالصفقات المبرمة على NDS ، تعتبر الصفقة نهائية بمجرد أن يستجيب أي طرف مقابل لسعر "ثابت".
عندما تكون الأسعار المدرجة مؤهلة باعتبارها مؤشرا أو خاضعة للتفاوض على الشروط التجارية ، يجب على الأعضاء عادة أن يعاملوا أنفسهم على أنهم ملزمين بتطبيق الصفقة في الوقت الذي يتم فيه الاتفاق على الشروط بدون شروط.
الاتفاقيات الشفوية تعتبر ملزمة ؛ التأكيد اللاحق هو دليل على الصفقة ولكن يجب ألا يتجاوز الشروط المتفق عليها شفويا.
إن جعل المعاملة خاضعة للوثائق ليس ممارسة جيدة. من أجل تقليل احتمال نشوب النزاعات بمجرد إعداد الوثائق ، يجب على المتعاملين بذل كل جهد لتوضيح جميع النقاط المادية بسرعة خلال التفاوض الشفهي للمصطلحات ، ويجب أن تتضمن هذه في التأكيد.
عندما يكون السماسرة متورطين ، يحق للأعضاء توقع أن يقوم الوسيط بإعلامهم فور إبرام الصفقة. كقاعدة عامة ، يجب اعتبار الصفقة "مكتملة / منتهية" عندما يعترف الوكيل بشكل إيجابي بتأكيد الوسيط. من المتوقع ألا يفترض الوسيط أن الصفقة تتم بدون تأكيد شفهي من الوكيل.
المبدأ التوجيهي # 19. تمرير الأسماء من قبل الوسطاء:
من الممارسات الجيدة بالنسبة للمتداولين عدم طلب أسماء الطرف المقابل قبل إجراء المعاملات والقيام بالوساطة في عدم الإفصاح عن الأسماء قبل إبرام الصفقة. يجب على الموزعين والوسطاء في جميع الأوقات التعامل مع تفاصيل المعاملات على أنها سرية تمامًا بين الأطراف المعنية.
لتوفير الوقت وتجنب الارتباك ، ينبغي على المتعاملين ، حيثما كان ذلك عمليا ، إعطاء السماسرة إشارة مسبقة للأطراف المقابلة الذين ، ولأي سبب كان ، لن يكونوا مستعدين للقيام بأعمال تجارية. في جميع معاملاتهم ، يجب أن يهدف السماسرة إلى تحقيق تبادل متبادل وفوري للأسماء.
في أسواق إعادة الشراء ، من المقبول أن الأعضاء قد يختلفون السعر (المرحلة الثانية) اعتمادًا على الطرف المقابل. ومن ثم ، فإنه من المقبول أن يعرف العضو اسم الطرف المقابل مقدمًا.
في حالة الأدوات مثل شهادة الإيداع والأوراق التجارية ، حيث لا يكون البائع هو نفس الكيان الذي أصدره المصدر ، يجب على الوسيط أولاً الإفصاح عن اسم المُصدر للمشتري المحتمل. لا يتم الكشف عن اسم المشتري إلا بعد أن يقبل المشتري اسم البائع. يحق للبائع رفض التعامل مع المشتري.
المبدأ التوجيهي # 20. الإبلاغ عن الصفقات على NDS:
يجب على المتعاملين إدخال الصفقات ، التي تم إبرامها على NDS أو للإبلاغ عنها على NDS ، في غضون 15 دقيقة من إبرام الصفقة.
يمكن إجراء الصفقات في الأوراق المالية الحكومية و T-Bills إما على NDS أو غير ذلك. ومع ذلك ، وبمجرد الانتهاء ، يجب الإبلاغ عن جميع الصفقات في الأوراق المالية الحكومية وسندات الخزانة على NDS.
وبما أن تسوية الصفقات بين الأعضاء ستكون من خلال CCIL ، فيجب إدخالها في NDS. يجب على تاجر الطرف المقابل من الأوراق المالية أن يدخل الصفقة في NDS ويتعين على تاجر الطرف المقابل للشراء الموافقة على الصفقة. يجب على المكتب الخلفي لكل من الأطراف المقابلة تأكيد الصفقة.
سيكون من الممارسات الجيدة إبرام الموافقة على الصفقات في غضون 30 دقيقة من وقت إبرام الصفقة. في أي حال ، يجب إكمال العملية قبل وقت إغلاق إدارة الأمن الوطني.
المبدأ التوجيهي # 21. التأكيدات الشفهية:
لا يوجد تأكيد شفهي ضروري فيما يتعلق بصفقات تم إدخالها في NDS. وفيما يتعلق بصفقات أخرى ، فإن التأكيد الشفهي للصفقات من جانب المكتب الخلفي هو ممارسة جيدة.
ينبغي عدم تفسير الغياب أو عدم الاستجابة كتأكيد.
المبدأ التوجيهي # 22. التأكيدات الخطية:
يجب إرسال تأكيد خطي لكل صفقة في أقرب وقت ممكن ، كما يجب استلام تأكيد من الطرف المقابل.
يوفر التأكيد ضمانة ضرورية ضد أخطاء التعامل. يجب إرسال التأكيدات وفحصها على الفور ، حتى عندما يتم إجراء تأكيدات شفوية.
يجب إرسال تأكيد كل صفقة في أقرب وقت ممكن. هذا أمر ضروري بشكل خاص إذا كان التعامل في نفس اليوم التسوية. يجب أن يكون لدى جميع المشاركين في أسواق الجملة القدرة على إرسال التأكيدات بحيث يتم استلامها ويمكن التحقق منها خلال بضع ساعات من وقت تنفيذ الصفقة.
عندما تكون المنتجات المعنية أكثر تعقيدًا ، وبالتالي تتطلب مزيدًا من التفاصيل لتضمينها في التأكيد ، قد لا يكون ذلك ممكنًا ؛ ومع ذلك ، فإنه من مصلحة جميع الأطراف المعنية أن يتم تأكيد هذه الصفقات في أسرع وقت ممكن وفي أي وقت لاحق من يوم العمل التالي من تاريخ الصفقة. يوصى بأن يستفسر المديرون عن التأكيدات التي لم يتم استلامها في الوقت المتوقع.
يجب أن تتضمن جميع التأكيدات تاريخ المتاجرة وتاريخ القيمة واسم الطرف المقابل وجميع التفاصيل الأخرى للصفقة ، بما في ذلك ، حيثما كان ذلك مناسبًا ، العمولة التي يتقاضاها الوسيط.
يجب أن توضح جميع التأكيدات ما يلي:
"تخضع تسوية الصفقات في الدخل الثابت والسوق المالي ومشتقات الروبية لاتفاقيات السوق في FIMMDA بغض النظر عن كون الطرف الآخر عضوًا في FIMMDA".
من الممارسات المقبولة بالنسبة للمدراء تأكيد جميع تفاصيل المعاملات التي تتم عن طريق الوسيط مباشرة ، والتي ترسل بشكل مستقل تأكيدًا للعقد / المعاملة إلى كل من الأطراف المقابلة.
من الأهمية بمكان أن يقوم المديرون فور تلقي تأكيداتهم بفحص تأكيداتهم على الفور حتى يتم كشف وتصحيح التناقضات بسرعة. كقاعدة عامة ، لا يجب إصدار التأكيدات من قبل أو إرسالها إلى التجار والتحقق منها. التأكيد هو وظيفة المكتب الخلفي.
المبدأ التوجيهي # 23. تسوية الفروق:
إذا تم الالتزام بكافة الإجراءات المذكورة أعلاه ، فسيتم تخفيض حدوث الاختلافات وحجمها. قد تحدث أخطاء ، ويجب تحديدها وتصحيحها على الفور. إن عدم مراعاة هذه المبادئ قد يجعل المسؤولين يتحملون تكلفة أي اختلافات تنشأ.
عندما ينشأ فرق في الدفع بسبب أخطاء في دفع الأموال ، يجب على الشركات ألا تحاول الإثراء غير المبرر من خلال الاحتفاظ بالأموال. في حالة الاحتفاظ بالأموال ، يجب التفاوض على شروط التعويض بين الأطراف المقابلة. وينطبق المبدأ نفسه في حالة تسليم الأوراق المالية.
المبدأ التوجيهي # 24. التقريب:
يجب تقريب جميع الفوائد المستحقة / المستحقة الدفع إلى الروبية الأعلى إذا كان عنصر التسعير مساوياً أو أعلى من 50paise ويجب أن يتم تجاهله إذا كان مكون paise أقل من 50 paise.
كما يجب أن يتم التقريب من الباقة فيما يتعلق بفائدة الفترة المستحقة / المستحقة الدفع.
المبدأ التوجيهي # 25. عطلات البنوك / اضطراب السوق:
سيتم عرض قائمة الأعياد من قبل FIMMDA على موقعها الإلكتروني.
في حالة إعلان أحداث غير متوقعة عن موعد محدد يتم فيه إبرام معاملات ، يتم إعلانها لاحقاً كإجازة ، وعند تسوية مثل هذه المطالبات ، يجب اتباع مبدأ عدم إثراء غير ضروري. الممارسة التي يجب اتباعها ، في حالة الإعلان عن عطلة غير مجدولة.
قد يشير القارئ إلى دليل الممارسات السوقية FIMMDA / FEDAI كمرجع إضافي.
موقع الويب: www (dot) fimmda (dot) org / FEDAI: www (dot) fedai (dot) org (dot) in