الملاءة: المعنى والنسب الهامة

اقرأ هذه المقالة للتعرف على المعنى والنسب المهمة من الملاءة المالية.

معنى الملاءة:

تشير الملاءة المالية عمومًا إلى قدرة أو قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل وطويلة الأجل. يتم تمثيل القدرة على سداد الديون الحالية للشركة بنسبة السيولة.

سوف توضح نسب السيولة الملاءة المالية قصيرة الأجل أو المركز المالي للشركة. ومن ثم ، يشير الملاءة المالية إلى القدرة على الوفاء بالتزامات طويلة الأجل للأعمال التجارية وتسمى النسب المستخدمة لتقييم الملاءة المالية على المدى الطويل أو المركز المالي للنشاط كنسب الملاءة.

بشكل عام ، يهتم المساهمون وحاملي السندات والدائنين على المدى الطويل مثل المؤسسات المالية بهذه النسب. هذه النسب تستخدم أيضا لتحليل هيكل رأس المال للشركة.

وهي تشير إلى نمط التمويل ، سواء أكانت المتطلبات طويلة الأجل قد استوفيت من الأموال الطويلة الأجل أم لا.

نسب الملاءة الرئيسية:

بعض من نسب الملاءة الهامة هي كما يلي:

نسبة حقوق الدين ، النسب الخاصة ، نسبة خدمة الدين أو نسبة تغطية الفائدة ، إلخ.

نسبة مشاركة حقوق الديون:

نسبة الدين إلى الملكية ترتبط بجميع الخصوم الخارجية للمطالبات المسجلة للمالكين. وتعرف أيضًا باسم "نسبة الملكية الخارجية الداخلية". وهي مصممة على قياس التزامات الشركة تجاه الدائنين فيما يتعلق بالأموال المستثمرة من قبل المالكين.

معادلة:

عموما يتم حسابها على النحو التالي:

كنسبة مالية طويلة الأجل يمكن حسابها على النحو التالي:

المكونات:

يشير مصطلح الأسهم الخارجية إلى إجمالي الخصوم الخارجية ، وتشمل الأسهم الداخلية جميع مطالبات مساهمي الأفضلية ، والمساهمين في الأسهم مثل رأس المال والاحتياطيات والفائض.

وتشمل الخصوم الخارجية جميع الديون ، سواء طويلة الأجل أو قصيرة الأجل ، أو في شكل رهن أو فواتير أو سندات. ولكن عندما تستخدم كنسبة مالية طويلة الأجل ، فإن الديون طويلة الأجل مثل السندات وقروض الرهن العقاري والقروض لأجل ، وما إلى ذلك ، يجب أن يتم النظر فيها.

مثال 1:

من الأرقام التالية ، حساب نسبة الديون - حقوق الملكية:

حل:

الأسهم الداخلية = صناديق المساهمين = 21 روبية ، 00000 (البند الرابع الأول)

الأسهم الخارجية = أموال الدائنين = 12 روبية ، 00000 (البنود المتبقية)

وهذا يعني أن الديون الخارجية تساوي حوالي 57٪ من أموال المساهمين. ويشير هذا إلى أنه حتى إذا انخفضت قيمة الأصول بنسبة 43٪ ، فسوف يتم سداد الدائنين بالكامل. عادة يتم التعبير عن هذه النسبة كنسبة.

وهذا يعني أنه مقابل كل أربع روبيات قيمة استثمار الدائنين ، استثمر المساهمون سبعة روبيات بقيمة.

الدلالة:

تمكن هذه النسبة من التأكد من نسبة حصة المساهمين في النشاط التجاري. فالمطلوبات الزائدة تميل إلى التسبب في الإفلاس. تشير النسبة إلى مدى توافر وسائد الأصول المتاحة للدائنين عند التصفية.

ومع ذلك ، فإن تفسير النسبة يعتمد على السياسة المالية والتجارية للشركة. وبينما يحاول المالكون الحصول على فوائد الحفاظ على السيطرة من خلال استثمار محدود ، فإن الدائنين يصرون على أن استثمارات المالكين هي أكثر في مجال الأعمال.

ومن ثم ، يعتبر معيار مقبول لهذه النسبة هو 1: 1 (أي ، امتلاك مصلحة متساوية في الأعمال من قبل كل من الدائنين والمالكين). من الناحية النظرية ، إذا كانت مصلحة المالكين أكبر من مصلحة الدائنين ، فإن الوضع المالي هو عبارة عن مذيب كبير.

في تحليل الوضع المالي طويل الأجل للشركة ، فإنها تتمتع بنفس الأهمية التي تتمتع بها النسبة الحالية في الوضع المالي قصير الأجل.

نسبة الملكية:

هذا هو نوع من نسبة الديون-نسبة. ترتبط هذه النسبة بأموال المساهمين إلى إجمالي الأصول. يتم حسابه بقسمة أموال المساهمين على إجمالي الأصول الملموسة. تشير هذه النسبة إلى وضع الملاءة المالية على المدى الطويل أو في المستقبل.

معادلة:

المكونات:

تشمل أموال المساهمين الأفضلية ورؤوس أموال الأسهم بالإضافة إلى جميع الاحتياطيات والبنود الفائضة. مجموع الأصول يشمل جميع الأصول بما في ذلك الشهرة. يستبعد بعض المؤلفين ذلك من إجمالي الأصول.

في هذه الحالة ، يتم تقسيم إجمالي أموال المساهمين حسب إجمالي الأصول الملموسة. بما أن إجمالي الموجودات يساوي دائمًا إجمالي المطلوبات ، فيمكن استخدام إجمالي المطلوبات أيضًا كقاسم في الصيغة أعلاه.

المثال 2:

باستخدام البيانات الواردة في المثال 1 ، حساب نسبة الملكية:

صناديق المساهمين = 21 روبية ، 00000

مجموع المطلوبات (الموارد) = 33 روبية ، 00000

ترجمة:

وتوضح هذه النسبة أنه من بين كل 1 من المستخدمين المعينين في هذا المجال ، تبلغ مساهمة المساهمين حوالي 64 paise أو 64٪ من إجمالي الموارد المستخدمة.

يمثل الفرق بين هذه النسبة و 100٪ نسبة المطلوبات الأخرى إلى إجمالي الأصول أو إجمالي المطلوبات. وبناءً على ذلك ، ستكون مساهمة الدائنين هي الـ 36 بنكا المتبقية.

الدلالة:

هذه النسبة تلقي الضوء على القوة المالية العامة للشركة. لقد أصبح الآن بمثابة اختبار لسلامة هيكل رأس المال.

إنها ذات أهمية كبيرة للدائنين لأنها تمكنهم من معرفة نسبة أموال المساهمين في إجمالي الأصول المستخدمة في الأعمال التجارية.

وبينما تشير نسبة الملكية العالية إلى وضع آمن نسبياً للدائنين في حالة التصفية ، فإن نسبة الملكية المنخفضة ستشمل مخاطر أكبر على الدائنين.

يمكن تحليل نسبة الدين إلى الملكية أو نسبة الملكية إلى النسب التالية:

(أ) نسبة الأصول الثابتة إلى صناديق المساهمين

(ب) نسبة الأصول الجارية لصناديق المساهمين

الأصول الثابتة إلى نسبة أموال المساهمين:

تحدد هذه النسبة العلاقة بين الأصول الثابتة وأموال المساهمين. الغرض من هذه النسبة هو الإشارة إلى النسبة المئوية لأموال المالكين المستثمرة في الأصول الثابتة. يتم حسابه على النحو التالي:

يتم النظر في الموجودات الثابتة بقيمها الدفترية المستهلكة وتتكون أموال المالكين من جميع بنود الأسهم الداخلية مثل مطالبات حقوق المساهمين التفضيلية ومطالبات حملة الأسهم ، أي رأس المال السهمي والاحتياطي والفائض. يمكن التعبير عن هذه النسبة كنسبة مئوية أو كنسبة.

المثال 3:

لنفرض أن القيمة الدفترية المستهلكة للأصول الثابتة تبلغ 366000 روبية وأن أموال المالكين هي 48.000 روبية ، وتكون النسبة ذات الصلة كما يلي:

من الحساب المذكور أعلاه ، يمكن التأكد من أن 75 في المائة من أموال المساهمين قد استثمرت في الأصول الثابتة وتم استخدام 25 في المائة لغرض رأس المال العامل.

قد يختلف المعيار لهذه النسبة من الأعمال التجارية إلى الأعمال التجارية ويمكن اعتباره معيارًا بنسبة 65٪ للمشروعات الصناعية. إذا كانت النسبة أكثر من واحدة ، فقد يعني ذلك أن التزامات الدائنين قد تم استخدامها للحصول على جزء من الأصول الثابتة.

نسبة الأصول الحالية لصناديق الملاك:

تحدد هذه النسبة العلاقة بين الأصول المتداولة وأموال المساهمين. الغرض من هذه النسبة هو الإشارة إلى النسبة المئوية لأموال المساهمين المستثمرة في الأصول المتداولة. يمكن التعبير عن ذلك كنسبة مئوية أو كنسبة. يتم حسابه على النحو التالي:

المثال 4:

لنفترض أن قيمة الأصول المتداولة تبلغ 36.000 روبية وأن أموال المالكين هي روبية. 1،80،000 ، فإن النسبة ذات الصلة ستكون

قد يتم التعبير عن ذلك أيضًا بنسبة 20٪ أو 0.2: 1. وهذا يعني أن 20 ٪ من أموال المالكين قد تم استثمارها في الأصول المتداولة. الصناعات المختلفة لها معايير مختلفة ، وبالتالي ، يجب دراسة هذه النسبة بعناية مع الأخذ بعين الاعتبار تاريخ الاهتمام الفردي قبل الاعتماد كثيرا على هذه النسبة.

للحصول على تحليل ذي معنى ، يجب قراءة هذه النسبة جنباً إلى جنب مع النتائج المقدمة من نسبة الأصول الثابتة إلى نسبة مالكي الأموال.

نسبة خدمة الدين:

هذه النسبة تتعلق برسوم الفائدة الثابتة على الدخل المكتسب من قبل الشركة. ومن المعروف أيضا باسم نسبة تغطية الفائدة. وهو يشير إلى ما إذا كانت الشركة قد كسبت أرباحًا كافية لدفع رسوم الفائدة بشكل دوري.

يتم حسابه على النحو التالي:

المثال 5:

الربح التشغيلي لـ Excel Ltd. بعد تحصيل الفوائد والضرائب هو مبلغ روبية. 1 ، 24000. مبلغ الفائدة المفروضة هو Rs.25 ، 000 وقد تم توفير مخصص للضرائب روبية. 1 ، 24000 يجري 50 ٪ من إجمالي الأرباح. حساب نسبة تغطية الفائدة.

حل:

في بعض الأحيان ، قد تكون هناك حاجة إلى حساب تغطية الرسوم الثابتة أو النسبة. في هذه الحالة ، يمكن حساب النسبة على النحو التالي:

في حالة ما إذا كان من المطلوب حساب غطاء الأرباح الموزعة ، فيمكن حسابه على النحو التالي:

الدلالة:

نسبة تغطية الفائدة مهمة جدا من وجهة نظر المقرضين. يعطي فكرة عن عدد المرات التي تغطيها الأرباح الثابتة.

وهو مؤشر للقوة المالية للمؤسسة ويشير إلى هامش سلامة الدائنين طويلي الأجل. المعيار لهذه النسبة لشركة صناعية هو أنه يجب تغطية رسوم الفائدة بستة إلى سبع مرات.

وهناك نسبة عالية تؤكد للمقرض دخل الفوائد العادية والدورية. لكن ضعف النسبة قد يخلق بعض المشاكل للمدير المالي في جمع الأموال من مصادر الدين.

نسبة رأس المال المستثمر:

ترتبط هذه النسبة ارتباطًا وثيقًا بنسب الملاءة ، والتي تستخدم بشكل أساسي لتحليل هيكل رأس المال للشركة. عادةً ما يشير مصطلح "الترسية الرأسمالية" أو الرافعة المالية إلى النسبة بين الفائدة الثابتة والأموال ذات الأرباح الموزعة والأموال غير الثابتة أو الأموال التي تحمل توزيعات الأرباح.

في حين أن الأولى تشمل الأموال التي يقدمها أصحاب السندات وحملة الأسهم الممتازة ، فإن الأخيرة تشمل رأس مال الأسهم والاحتياطات والفائض. ترتبط هذه النسبة بأسهم رأس المال السهمي إلى السندات وأسهم رأس المال التفضيل.

يتم حسابه على النحو التالي:

يشمل رأس المال السهمي رأس المال السهمي وجميع الاحتياطيات والفوائض التي تخص حملة الأسهم. تشمل الفوائد الثابتة أو أرباح الأسهم السندات وأسهم الأفضلية والقروض طويلة الأجل الأخرى. تجدر الإشارة إلى أن معدل العائد هو في معدل معكوس لرأس المال السهمي.

موجهة للغاية - رأس مال منخفض للأسهم

انخفاض الموجهة - رأس المال السهمي رأس المال

الدلالة:

هذه النسبة تكشف عن ملاءمة أو غيرها من رأس مال الشركة. من المهم ليس فقط للشركة ، ولكن أيضا للمستثمرين المحتملين.

يجب أن يتم تخطيطها بعناية لأنها تؤثر على قدرة الشركة على الحفاظ على سياسة توزيع متساوية خلال فترات التداول الصعبة.

علاوة على ذلك ، قد يكون تأثيره المباشر هو تمكين الشركة من دفع أرباح الأسهم ، عندما يكون هناك هامش ربح محدود فقط. لكن تأثيره على المدى الطويل على كفاءة الشركة بعيد المدى.

سياسات التوزيع وبناء الاحتياطيات ، بالإضافة إلى سياسة توزيع الأرباح كلها تتأثر "نسبة المديرين" للشركة.

بالإضافة إلى نسبة رأس المال ، يمكن استخدام النسب التالية أيضًا لتحليل هيكل رأس مال الشركة. هذه النسب ستلقي الضوء إلى حد ما على القوة المالية للشركة.

(أ) إجمالي الاستثمارات للخصوم طويلة الأجل:

تقارن هذه النسبة رأس المال السهمي برأس مال الإقراض. عموما نسبة عالية من الالتزامات طويلة الأجل محفوفة بالمخاطر إلى أي شركة ، والتي ، هذه النسبة تمكن واحد لمعرفة ذلك.

(ب) المطلوبات المتداولة لصناديق المالكين:

تقارن هذه النسبة الخصوم المتداولة بأموال المالكين. هذه النسبة هي مؤشر لقياس كمية الأموال المقدمة من قبل المالكين مقابل تلك التي قدمها دائنون قصير الأجل في تمويل الشركة.

(ج) الإحتياطي إلى نسبة رأس المال:

تقارن هذه النسبة الاحتياطيات برأسمال الأسهم. قد تكشف عن سياسة الشركة فيما يتعلق بالنمو وتوزيع الأرباح. كما يشير إلى تأثير إعادة الحراثة للأرباح على قيمة الأسهم.