نسب المحاسبة: المعنى والتصنيف (مع الصيغ)
دعونا نجعل دراسة متعمقة لمعنى وتصنيف نسب المحاسبة.
معنى نسبة المحاسبة:
ووفقًا لـ J. Batty ، تُستخدم نسبة الحسابات المحاسبية لوصف العلاقات الهامة بين الأرقام الظاهرة في الميزانية العمومية أو في حساب الربح والخسارة أو في نظام مراقبة الميزانية أو في أي جزء من مؤسسة المحاسبة. وبعبارة بسيطة ، هو تقييم لأهمية أي شخصية فيما يتعلق بآخر.
تشير نسب المحاسبة إلى علاقة كمية تستخدم للتحليل وصنع القرار. ويوفر أساسًا للمقارنات بين الشركات وكذلك المقارنات الداخلية. بالإضافة إلى ذلك ، من أجل جعل النسب فعالة ، تتم مقارنة هذه النسب بنسب فترة الأساس أو بمعايير أو مع متوسط نسب الصناعة.
تصنيف النسب المحاسبية:
يمكن تصنيف النسب المحاسبية بعدد من الطرق لتتناسب مع أي غرض معين.
يتم اختيار أنواع مختلفة من النسب لأنواع مختلفة من الحالات:
التصنيف الأكثر استخدامًا هي:
(أ) التصنيف حسب المصادر:
يمكن تصنيف نسب المحاسبة إلى مزيد من المجموعات الثلاث التالية:
1. نسب الميزانية العمومية:
وتعرف هذه النسب أيضا باسم النسب المالية. وتتعامل هذه النسب مع العلاقة بين عنصرين أو مجموعة من العناصر المتاحة في الميزانية العمومية.
أمثلة على هذه النسب هي:
النسبة الحالية ، نسبة السائل ، نسبة الدين ، حقوق الملكية ، نسبة رأس المال ، نسبة الملكية ، إلخ.
2. نسب حساب الربح والخسارة:
هذه النسب تتعامل مع العلاقة بين بندين أو مجموعة من البنود التي يتم أخذها عادة من حساب الربح والخسارة.
أمثلة على هذه النسب هي:
نسبة الربح الإجمالي ، نسبة الربح الصافي ، نسبة التشغيل ، نسبة الربح التشغيلي ، نسبة تغطية الفائدة
3. نسب البيان المشترك أو النسب الموحدة:
هذه النسب تتعامل مع العلاقة بين البنود ، واحدة منها مستمدة من حساب الربح والخسارة والأخرى من الميزانية العمومية.
أمثلة على هذه النسب هي:
نسبة دوران الأسهم ، معدل دوران المدينين ، نسبة دوران الدائنين ، نسبة دوران الأصول. العائد على رأس المال المستخدم ، إلخ.
(ب) التصنيف حسب الطبيعة:
تحت هذا التصنيف ، يتم تجميع النسب على النحو التالي:
1. نسب السيولة:
يتم استخدام مصطلحات السيولة والملاءة قصيرة الأجل بشكل مترادف. تشير نسب السيولة إلى وضع السيولة للمؤسسة. وتحلل هذه النسب قدرة الشركة على الوفاء بخصومها الحالية من الأصول المتداولة. نسب السائل تساعد في التحقق من فعالية إدارة رأس المال العامل.
أمثلة على هذه النسب هي:
النسبة الحالية ، والنسبة السريعة ، ونسبة دوران المخزون ، ونسبة دوران المدينين ، ونسبة دوران الدائنين الخ.
2. نسب الرفع:
وهو يشير إلى تلك النسب المالية التي تقيس الملاءة المالية طويلة الأجل وهيكل رأس المال للشركة. وتظهر هذه الصناديق مزيج الأموال المقدمة من المالكين والمقرضين ، وكذلك المخاطر التي ينطوي عليها تمويل الديون.
أمثلة على هذه النسب هي:
نسبة الدين إلى رأس المال ، نسبة رأس المال ، الأصول الثابتة إلى نسبة صافي القيمة ، نسبة تغطية الفائدة
3. معدل دوران أو نشاط النسب:
هذه النسب قياس الكفاءة التي استخدمت الأموال في الأعمال التجارية. وهي تشير إلى تكرار المبيعات فيما يتعلق بموجوداتها. يتم حسابها بالرجوع إلى المبيعات أو تكلفة السلع المباعة والمعبّر عنها من حيث الأوقات أو الأسعار.
أمثلة على هذه النسب هي:
نسبة دوران المخزون ، معدل دوران المدينين ، نسبة دوران الدائنين ، نسبة دوران الأصول الثابتة ، إلخ.
4. نسب الربحية:
تعد الربحية مؤشراً على الكفاءة التي تتم بها عمليات الشركة. توضح نسب الربحية تأثير المعاملات التجارية على الأرباح. قد ينشأ انخفاض نسبة الربحية بسبب عدم التحكم في نفقات الأعمال.
أمثلة على هذه النسب هي:
نسبة الربح الإجمالي ، نسبة الربح الصافي ، نسبة التشغيل ، نسبة الربح التشغيلي ، العائد على رأس المال المستخدم ، إلخ.
أ. تحليل السيولة أو نسب السوائل:
تلعب هذه النسب دورًا حيويًا في تحليل الوضع المالي قصير المدى لنشاط تجاري. البنوك وغيرها من الدائنين القروض قصيرة الأجل مهتمون عموما في مثل هذا التحليل. يمكن للمساهمين ، وأصحاب السندات وغيرها من الدائنين على المدى الطويل استخدام هذه النسب لتقييم قدرة الشركة على دفع أرباح الأسهم ورسوم الفائدة.
باختصار ، تشير هذه النسب إلى قدرة أو قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات المستحقة أو الجارية ، وكفاءة الإدارة في استخدام رأس المال العامل والتقدم المحقق في المركز المالي الحالي.
بعض هذه النسب هي:
1. النسبة الحالية أو نسبة رأس المال العامل:
يمكن تعريف النسبة الحالية بأنها نسبة الأصول المتداولة والخصوم المتداولة ويتم الحصول عليها من خلال تقسيم الأصول المتداولة حسب المطلوبات المتداولة. وتعرف أيضا باسم نسبة رأس المال العامل. يتم تعريف رأس المال العامل كزيادة في الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة. هذه النسبة هي مؤشر لوضع السيولة قصيرة الأجل للشركة. تعني كلمة "سيولة" قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
وهكذا ، إذا كانت الأصول الحالية تصل إلى روبية. 2.000.000 والمطلوبات المتداولة 1،000،000 ، إذن ،
الأصول الحالية تعني النقدية أو تلك الأصول القابلة للتحويل أو من المتوقع أن يتم تحويلها إلى نقد في غضون عام. ويشمل ذلك: النقد في الصندوق والبنك ، أو الأوراق المالية القابلة للتسويق ، أو الاستثمارات القابلة للتحقيق بسهولة ، ومبالغ الذمم المدينة ، وديون الكتب (باستثناء الديون المعدومة والمخصصات) ، والمخزونات والنفقات المدفوعة مسبقا. الخصوم المتداولة تعني تلك الالتزامات التي يجب دفعها في غضون عام.
ويشمل:
الدائنون المستأجرون ، الفواتير المستحقة الدفع ، القروض قصيرة الأجل ، السحب على المكشوف من البنك ، الائتمان النقدي ، المصروفات المستحقة ، توفير الضرائب ، العائد المقترح ، العوائد غير المطالب بها ، إلخ.
الاهميه والتفسير:
يقيس السعر الحالي القدرة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل أو سيولة الشركة. يشير إلى توفر الموجودات المتداولة للوفاء بخصومها المتداولة. تعتبر نسبة التيار المرتفعة نسبياً مؤشراً على أن الشركة في وضع يمكنها من سداد المطلوبات المتداولة من الأصول المتداولة وموقع السيولة الخاص بها جيد.
ولكن ، في الوقت نفسه ، يعني ارتفاع النسبة الحالية أن الشركة قد يكون لها استثمارات مفرطة في الأصول المتداولة التي لا تنتج عائدا كبيرا.
إذا كانت الميزانية العمومية ملزمة ، أي أن الأصول المتداولة تظهر أقوى مما هو في الحقيقة ، فإن هذه النسبة لن تكون مؤشرًا مثاليًا للسيولة. من ناحية أخرى ، تعتبر نسبة التيار المنخفض بمثابة مؤشر على وضع السائل الصعب.
وهو يشير إلى أن الشركة ستواجه صعوبة في الوفاء بخصومها المستحقة. زيادة في نسبة المخزون وانخفاض في نسبة النقدية في الأصول الحالية يجعل الموقف أقل سيولة. هذه النسبة لها أهمية خاصة بالنسبة للدائنين لأجل قصير. أعلى نسبة ، أكبر هو هامش السلامة للدائنين.
كالاتفاقية ، يتم أخذ النسبة الحالية 2: 1 كمعيار يعني أنه لكل Re. 1 من الخصوم الحالية ، as9ets الحالية من قيمة روبية. 2 متوفرة للدفع. المنطق هو أنه إذا تم تخفيض الأصول الحالية إلى نصف أي ، إعادة. 1 بدلا من روبية. 2 ، ثم أيضا الدائنين سوف تكون قادرة على الحصول على مدفوعاتها بالكامل.
لكن هذا التعميم ليس صحيحًا دائمًا. ستختلف النسبة القياسية من صناعة إلى أخرى ومن موسم إلى آخر.
ومع ذلك ، تفشل هذه النسبة في الإشارة إلى سيولة المكونات الفردية للأصول المتداولة. على سبيل المثال ، إذا كانت الموجودات المتداولة في الشركة تشتمل على كمية ضخمة من الديون القديمة والمشكوك في تحصيلها والمخزون القديم ، فإن قدرتها على دفع الديون تتدهور.
وبالتالي ، لا ينبغي دائمًا استخدام النسبة الحالية كمؤشر وحيد للملاءة قصيرة الأجل. إن حجم وطبيعة الأعمال ونوعية الأصول المتداولة تعتبر أيضًا من الاعتبارات المادية في تحديد السيولة. ولذلك ، ينبغي النظر في النسبة الحالية بالاقتران مع نسبة السائل للتأكد من وضع السيولة الحقيقي للشركة.
2. نسبة السائل أو نسبة إضافة الاختبار أو نسبة السيولة السريعة:
تعتبر النسبة الحالية اختبارًا سيئًا للسيولة. لتحليل أفضل للسيولة يتم تعديل النسبة الحالية. تسمى النسخة المعدلة "نسبة السائل" أو "النسبة السريعة". وبالتالي فإن النسبة الحالية هي اختبار ليبرالي للسيولة بينما تعتبر النسبة السريعة اختبارًا محافظًا للسيولة.
النسبة السريعة أو نسبة السائل هي النسبة بين الأصول السريعة أو السائلة والالتزامات السريعة أو السائلة. ويبين توافر الأموال اللازمة للوفاء بالالتزامات المباشرة. يتم الحصول على هذه النسبة بتقسيم الموجودات السائلة حسب المطلوبات السائلة. إذا كانت الأصول السائلة تصل إلى روبية. 1،00،000 والخصوم السائلة روبية. 1،00،000 ، ثم -
الأصول السائلة تعني تلك الموجودات القابلة للتحويل الفوري إلى نقد دون خسارة كبيرة. ويشمل ذلك الديون النقدية والديون المعدومة غير المدينين والفواتير قصيرة الأجل المستحقة القبض والاستثمارات المؤقتة المحتفظ بها بدلاً من النقد. ﯾﺗم اﺳﺗﺛﻧﺎء اﻟﻣﺧزوﻧﺎت واﻟﻣﺻروﻓﺎت اﻟﻣﺳددة ﻣﺳﺑﻘﺎً ﻣن اﻟﻣوﺟودات اﻟﺳﺎﺋﻟﺔ. لا يتم تضمين المخزون في الأصول السريعة حيث يستغرق وقتًا طويلاً لتحويلها إلى نقد.
وبالمثل ، يتم استبعاد المصروفات المدفوعة مسبقا من الأصول السريعة حيث لن يتحقق أي نقد منها. وتعني المطلوبات السائلة تلك المطلوبات المستحقة الدفع خلال فترة زمنية قصيرة. عادة ، يتم استبعاد السحب على المكشوف من البنك والتسهيلات الائتمانية النقدية من الخصوم السريعة حيث يتم استخدامها كطريقة دائمة للتمويل من قبل الشركة. إذا كان السحب على المكشوف مستحق الدفع عند الطلب ، فيجب إدراجه في المطلوبات السريعة.
الاهميه والتفسير:
هذه النسبة هي مؤشر هام على الصحة المالية للشركة. وفقا للاتفاقية ، يجب أن تكون النسبة السريعة العادية 1: 1. وهي تعني أن كل روبية من الخصوم السريعة يجب أن تكون مدعومة بأصول سريعة ذات قيمة متساوية. إذا كانت النسبة أقل من هذا ، فهذا يعني أن الترتيب من مصادر التمويل الخارجية يجب أن يتم لتغطية جزء من الخصوم المستحقة على الفور.
هذه ليست حالة مرغوبة ويجب تجنبها.
ومع ذلك ، فإن مركز السيولة في المنظمة يتأثر إلى حد كبير بتكوين شخصية المدين. إذا تم تضمين مبلغ كبير من الديون القديمة والمشكوك في تحصيلها في رقم المدينين ، فمن الواضح أن الاستنتاجات من النسبة ستكون باطلة. يمكن أن تكون النسبة المستخدمة مع النسبة الحالية اختبارًا جيدًا للسيولة.
إذا كانت النسبة الحالية 2: 1 والنسبة السريعة تقارب 1: 1 ، يمكن اعتبار وضع السيولة مرضياً. إذا كانت النسبة الحالية أعلى من 2: 1 لكن النسبة السريعة أقل من 1: 1 ، فإنها تشير إلى المخزون المفرط. مثل النسبة الحالية ، لا ينبغي أن تتبع نسبة سريعة أيضا بشكل أعمى. يعتمد تفسيرها على حجم وطبيعة الأعمال وسرعة دوران المخزون إلخ.
3. نسبة السيولة المطلقة:
تتمثل السيولة المطلقة في النقد والبنود القريبة من النقد. وبالتالي ، في حساب هذه النسبة ، تتم مقارنة الموجودات السائلة المطلقة فقط مع المطلوبات السائلة. الموجودات السائلة المطلقة هي النقدية في الصندوق والنقد في البنك والأوراق المالية القابلة للتداول.
يتم حسابه على النحو التالي:
الاهميه والتفسير:
يقيس هذا المعدل القدرة الفورية للشركة على الوفاء بالتزاماتها السريعة. يتم استبعاد المدينين من قائمة الأصول السائلة من أجل الحصول على الأصول السائلة المطلقة حيث أن هناك بعض الشكوك المتعلقة بسيولتهم. ومع ذلك لا تستخدم هذه النسبة على نطاق واسع في الممارسة.
4. معدل دوران رأس المال العامل:
تشير هذه النسبة إلى ما إذا كان رأس المال المتداول (أي زيادة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة) قد استخدم بالفعل أم لا في صنع المبيعات.
يتم حسابها على النحو التالي:
الاهميه والتفسير:
وتوضح هذه النسبة ما إذا كان يتم تنفيذ العمل مع كمية صغيرة أو كبيرة من رأس المال العامل فيما يتعلق بالمبيعات. قد يعكس انخفاض معدل دوران رأس المال العامل عدم كفاية صافي رأس المال العامل نتيجة لانخفاض مبيعات المخزون أو المستحقات. من ناحية أخرى ، قد تكون نسبة دوران عالية بسبب ارتفاع معدل دوران المخزون أو المستحقات. هذه النسبة تأخذ عددا من الأشكال في التحليل.
وبعض منها تناقش أدناه:
(أ) نسبة دوران المخزون:
ومن المعروف أيضا باسم نسبة دوران المخزون. عادة ، فإنه ينشئ علاقة بين تكلفة البضائع المباعة خلال فترة ومتوسط المخزون المحتفظ به في تلك الفترة. تشير هذه النسبة إلى ما إذا كان الاستثمار في المخزون ضمن الحدود المناسبة أم لا.
إنه مؤشر لسيولة شركة يوضح السعر الذي يتم عنده تحويل المخزونات إلى مبيعات ثم إلى نقد. تساعد هذه النسبة المدير المالي في تقييم سياسة المخزون. يتم الحصول على هذه النسبة بتقسيم تكلفة السلع المباعة حسب متوسط المخزون أو بتقسيم صافي المبيعات حسب متوسط المخزون.
على النحو التالي:
معدل دوران المخزون = تكلفة البضائع المباعة / متوسط المخزون
تكلفة البضائع المباعة = فتح المخزون + المشتريات - المخزون الختامي
أو تكلفة البضائع المباعة = المبيعات - الربح الإجمالي.
Average Inventory = 1/2 (Stock stock + Closing stock)
عندما يقسم عدد الأيام في السنة (أي 365 يومًا) على نسبة دوران المخزون ، نحصل على متوسط فترة الاحتفاظ بالمخزون:
إذا تم التعبير عن متوسط فترة الاحتفاظ بالمخزون في الشهر ، فسيتم استبدال 365 يومًا بـ12 شهرًا في البسط. يتم احتساب نسبة دوران المخزون في وقت ما مع الإشارة إلى المبيعات بدلاً من تكلفة السلع المباعة. ومع ذلك ، فإن استخدام الصيغة الأولى أكثر منطقية ، في هذه الحالة ، يتم التعبير عن كل من البسط والمقام بالتكلفة.
الاهميه والتفسير:
تشير نسبة دوران المخزون إلى كفاءة إدارة المخزون. ويبين كيف يتم استخدام المخزون بسرعة / بيعها. إنها أداة فعالة لقياس سيولة المخزون وبالتالي تجنب أي خطر من الإفراط في التخزين.
تشير نسبة دوران المخزون العالية إلى المبيعات القوية التي تعتبر جيدة من وجهة نظر السيولة. تشير النسبة المنخفضة إلى عدم استخدام / بيع المخزون والاحتفاظ به في المستودع لفترة طويلة. قد يعكس ذلك الأعمال الباهتة ، والاستثمار المفرط في المخزون ، وتراكم كمية هائلة من المخزون البطيء الحركة والمتقادمة ، إلخ.
مستوى مرتفع من المخزون المتقادم يعني انسداد رأس المال. سيؤدي ذلك إلى ارتفاع الفائدة وتكلفة أخرى تحمل المخزون. التأثير النهائي هو انخفاض الربحية.
كما يتم تحذيره بأنه ينبغي أيضًا تحليل نسبة دوران المخزون العالية بعناية. يمكن تحقيق معدل دوران مرتفع عن طريق خفض سعر البيع مما يقلل من الربح. قد يكون معدل دوران المخزون المرتفع أيضًا نتيجة لانخفاض مستوى المخزون. قد يكون هناك العديد من الحالات خارج المخزون. وبالتالي ينبغي أيضا دراسة نسبة دوران عالية أبعد من ذلك.
لذا ، يجب ألا تكون نسبة دوران المخزون مرتفعة جدًا أو منخفضة جدًا. يجب أن يوضع في الاعتبار أن نسبة دوران المخزون تتأثر بشكل كبير بطبيعة الأعمال. على سبيل المثال ، سيكون معدل دوران المخزون في الأغذية والخضروات أعلى بكثير من الصناعة الهندسية.
(ب) نسبة دوران المديرين:
عندما تبيع الشركة بضائع على الائتمان ويتأخر تحقيق مبيعات الائتمان ، يتم إنشاء الديون المستحقة أو الدائنة. يتم تلقي النقدية من هذه المدينين أو المدينين بعد ذلك. تؤثر السرعة أو السرعة التي يتم بها تحويل هذه الذمم المدينة إلى نقد على سيولة الشركة. تشير هذه النسبة إلى كفاءة سياسات الائتمان والاستلام الخاصة بالشركة.
يتم حسابه على النحو التالي:
عندما يقسم عدد الأيام في السنة (أي 365 يومًا) على نسبة دوران المدينين ، نحصل على متوسط فترة التحصيل ، أي الفترة التي يظل خلالها الصندوق مغلقاً في أيدي العملاء.
إذا كان سيتم التعبير عن متوسط فترة التحصيل في الشهر ، فسيتم استبدال 365 يومًا بـ 12 شهرًا في البسط. تتألف المبالغ المستحقة القبض من مدينين مستدينين وفواتير مستحقة القبض. قد يكون متوسط المستحقات هو متوسط فتح الذمم المدينة وإغلاق الذمم المدينة.
الاهميه والتفسير:
سرعة أو دوران المدينين يعطي مؤشرا على الكفاءة التي يتم بها إدارة المدينين أو المستحقات. وكلما ارتفعت النسبة أو ، بعبارة أخرى ، كلما كان متوسط فترة التحصيل أقل ، ستكون أفضل نوعية للمدينين. إنه يعني الدفع الفوري من قبل المدينين.
متوسط فترة التحصيل هو المحدد لعصر المدينين. يعتمد ذلك على سياسة الائتمان وسياسة التحصيل وحجم المبيعات. تقدم هذه النسبة مؤشرا على الدرجة التي يتم بها فرض سياسة الائتمان للشركة. تشير فترة التجميع القصيرة الأجل إلى وضع سيولة أفضل حيث أن الشركة التي تحقق الديون في وقتها ستكون قادرة على الدفع الفوري للموردين والموظفين وغير ذلك.
ومن ناحية أخرى ، إذا كانت نسبة دوران المدين منخفضة ، فإن ذلك يعني متوسط فترة تحصيل أطول. تعني فترة التجميع الأطول أن يكون أداء التحصيل غير متحرر وغير فعال. وبصرف النظر عن إضعاف سيولة الشركة ، قد يؤدي ذلك إلى ديون سيئة - مما سيؤدي إلى تآكل الربحية.
ولكن فترة تحصيل منخفضة أو نسبة دوران عالية للمدينين قد لا تكون بالضرورة مواتية. قد يكون نتيجة لسياسة ائتمانية محافظة للغاية للشركة.
السياسة الائتمانية المحافظة تضمن جودة جيدة للمدينين ولكنها قد تؤثر على حجم المبيعات والأرباح عكسياً من أجل الحكم على كفاءة السياسة الائتمانية للشركة ، يجب مقارنة معدل دوران المدين أو متوسط فترة التحصيل مع متوسط الصناعة.
(ج) نسبة دوران الدائنين:
هذه النسبة تقيس أيضا سيولة الشركة. يشير إلى ما إذا كانت الشركة تقوم بالدفع إلى الدائنين التجاريين في الوقت المناسب أم لا. وبعبارة أخرى ، توضح هذه النسبة المدة التي ستكون مطلوبة لدفع الموردين فيما يتعلق بمشتريات الائتمان. يتم حساب هذه النسبة بقسمة الشراء الائتماني مع رقم متوسط حسابات الدفع. وتشمل الحسابات الدائنة على حد سواء الدائنين المتنوعة والدفعات المستحقة الدفع.
يتم حسابها على النحو التالي:
يتم الحصول على متوسط فترة السداد بتقسيم عدد أيام السنة (365 يومًا) على نسبة دوران الدائنين:
إذا تم التعبير عن متوسط فترة الدفع في الشهر ، فسيتم استبدال 365 يومًا بـ 12 شهرًا في البسط.
الاهميه والتفسير:
تشير النسبة إلى عدد الأيام التي تستغرقها الشركة عادة في المتوسط لدفع دائنيها. ويدل ارتفاع معدل دوران الدائنين أو انخفاض فترة سداد الدائنين على أن الدائنين يدفعون على الفور ، مما يعزز الجدارة الائتمانية للشركة. لكن على الشركة أن تستثمر أكثر في رأس المال العامل.
ويبدو أن نسبة دوران الدائنين المنخفضة مواتية ، في هذه الحالة ، تتمتع الشركة بفترة ائتمانية طويلة. ولذلك ، يتعين على الشركة أن تستثمر أقل في رأس المال العامل. لكنه سيقلل من الجدارة الائتمانية للشركة. وبالتالي ، ينبغي ألا تكون نسبة دوران الدائنين مرتفعة للغاية أو منخفضة للغاية.
ب- الملاءة أو النسب المالية للمدى الطويل:
تشير الملاءة المالية عمومًا إلى قدرة أو قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل وطويلة الأجل. يتم تمثيل القدرة على سداد الديون الحالية للشركة بمعدلات السيولة. وقد تم بالفعل توضيح نسب السيولة - التي تشير إلى المركز المالي قصير الأجل للشركة. الآن ، تحت هذا العنوان ، يتم التعامل فقط مع معدلات الملاءة على المدى الطويل.
وبشكل عام ، فإن المساهمين وحاملي السندات وغيرهم من الدائنين الآخرين على المدى الطويل مثل البنوك والمؤسسات المالية وما إلى ذلك يهتمون بهذه النسب. كما تستخدم هذه النسب لتحليل هيكل رأس المال ، أي مزيج الأموال المقدمة من قبل المالكين والأجانب.
تناقش بعض النسب المختارة:
1. نسبة الديون الملكية:
توضح هذه النسبة العلاقة بين رأس مال الدائن والأسهم أو صندوق المساهمين في هيكل رأس مال الشركة. وهي مصممة على قياس التزامات الشركة تجاه الدائنين فيما يتعلق بالأموال المستثمرة من قبل المالكين.
عموما يتم حسابها على النحو التالي:
هناك بعض الجدل حول ما إذا كان يجب إدراج الخصوم الحالية في الديون أم لا. وتتمثل الحجة المقدمة لإدراج الالتزامات المتداولة في أنها جزء من التزام الشركة الكلي ، ومثلها مثل مصادر التمويل الأخرى مثل حقوق الملكية والديون طويلة الأجل ، فهي ليست خالية من أي تكلفة. وبالمثل ، فإن النهج الحديث هو تضمين أسهم التفضيل القابلة للاسترداد في الديون وأسهم التفضيل غير القابلة للإلغاء في حقوق الملكية.
الاهميه والتفسير:
تشير نسبة الديون إلى مطالبة الدائنين والمالكين في أصول الشركة. ويبين إلى أي مدى تم استخدام تمويل الديون في الأعمال التجارية. تشير نسبة الدين إلى رأس المال الأعلى إلى نسبة أعلى من محتوى الدين في هيكل رأس مال الشركة.
هناك إمكانية لزيادة معدل العائد أو ربحية السهم إلى حاملي الأسهم طالما أن تكلفة الدين أقل من معدل العائد على الاستثمار. لكن التمويل من الديون يزيد من المخاطر المالية لحملة الأسهم.
عادة ، تكون تكلفة رأس مال الدين أرخص بكثير من تكلفة حقوق الملكية حيث أن الفائدة على الدين قابلة للخصم من الضرائب. ولهذا السبب ، في ظل الظروف المواتية (أي عندما ترتفع المبيعات) ، يمكن اعتماد نسبة عالية من الدين إلى حقوق الملكية للاستفادة من رأس المال المدفوع بالديون الرخيصة. ومن ناحية أخرى ، تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية المنخفضة إلى مطالبات أقل للدائنين أو موردي رأس المال الخارجيين وهامش أمان أعلى لهم.
في ظل الظروف غير المواتية (أي عندما تنخفض المبيعات) ، من المستحسن استخدام نسبة دين إلى حقوق ملكية منخفضة. نسبة الدين إلى حقوق المساهمين 2: 1 هي القاعدة المقبولة من قبل المؤسسات المالية لتمويل الشركات في القطاع الخاص ، بينما بالنسبة لشركات القطاع العام ، من المتوقع الحفاظ على نسبة 1: 1.
2. نسبة رأس المال المستثمر:
يتم استخدام نسبة رأس المال إلى تحليل بنية رأس مال الشركة. يشير تعبير رأس المال إلى النسبة بين الفائدة الثابتة أو الأموال المحولة للأرباح والفوائد غير الثابتة أو الأموال المحولة للأرباح. يتم جمع الأموال التي تحمل فائدة ثابتة من خلال السندات والقروض طويلة الأجل.
تتم زيادة الأموال التي تحمل الأرباح الثابتة من خلال إصدار أسهم تفضيلية. ﯾﺗم ﺗوﻓﯾر اﻷﺻول ﻏﯾر اﻟﻣﺛﺑﺗﺔ أو اﻷرﺑﺎح اﻟﺗﻲ ﺗﺣﻣل أرﺑﺎح اﻷﺳﮭم ﻣن ﻗﺑل اﻟﻣﺳﺎھﻣﯾن ﻓﻲ اﻷﺳﮭم اﻟﻣﻣﺛﻟﺔ ﻓﻲ رأس اﻟﻣﺎل وﺣﺳﺎب اﻻﺣﺗﯾﺎطﻲ واﻟﻔﺎﺋض. وﺑﺎﻟﺗﺎﻟﻲ ، ﯾﺗم اﻹﺷﺎرة إﻟﯽ ﻧﺳﺑﺔ ﺳﻧدات اﻟدﯾن وأﺳﮭم رأس اﻟﻣﺎل اﻟﻣﻔﺿل إﻟﯽ ﺻﺎﻓﻲ اﻟﻘﯾﻣﺔ أو ﺻﻧدوق ﺣﻘوق اﻟﻣﺳﺎھﻣﯾن ﺑﺎﻋﺗﺑﺎره ﻧﺳﺑﺔ اﻟﻣدﯾوﻧﯾﺔ.
يتم حسابها على النحو التالي:
صندوق المساهمين في الأسهم = الأسهم العادية رأس المال + الاحتياطي والفائض - الأصول الوهمية.
الاهميه والتفسير:
إذا كانت الفائدة الثابتة أو صناديق تحمل الأرباح أكثر من صندوق المساهمين أو القيمة الصافية ، فإن هيكل رأس المال يقال إنه مرتفع للغاية. وبعبارة أخرى ، فإن معدل العائد هو معدل معكوس لرأس مال الأسهم ، بمعنى أن الشركات القائمة على أساس الأسهم المنخفضة تكون موجهة بشكل كبير ، والشركات ذات الأسهم المرتفعة منخفضة.
تشير دراسة هذه النسبة إلى ما إذا كانت الشركة تتداول على الأسهم أم لا. إذا كانت الشركة تتداول على الأسهم أو أنها شركة موجهة للغاية ، فإن العائد على حقوق المساهمين سيكون مرتفعاً. لكن الشركة لديها درجة عالية من المخاطر المالية. يتعين عليه استبدال رأس مال الدين حسب الجدول الزمني المحدد.
وعليها أن تدفع فائدة على الدين بسعر فائدة ثابت حتى لو لم يكن هناك ربح ، وتدفع سعر ثابت للأرباح على رأس مال الأسهم الممتازة فقط في السنة التي تحقق فيها الشركة ربحاً. لذا ، فإن نسبة المديونية العالية للغاية ليست أفضل من وجهة نظر الملاءة المالية.
ومع ذلك ، في الظروف المواتية (عندما ترتفع المبيعات) عندما يكون معدل العائد على الاستثمار أعلى من معدل الفائدة على الدين أو معدل أرباح الأسهم على الأسهم الممتازة ، فإن نسبة الإقبال المرتفعة ستعزز العائد على حقوق المساهمين.
مرة أخرى ، في ظروف غير مواتية (أي عندما تنخفض المبيعات) إذا كان معدل العائد على الاستثمار منخفضًا جدًا ، تصبح نسبة المديونية المرتفعة كارثية على حملة الأسهم. لذا ينبغي تخطيط نسبة المديرين بعناية بحيث لا تنخفض قيمة حقوق المساهمين.
3. نسبة الملكية:
تحدد هذه النسبة العلاقة بين إجمالي الأصول وصندوق المساهمين. الغرض من هذه النسبة هو الإشارة إلى النسبة المئوية لصندوق المالك المستثمر في الأصول الثابتة.
يتم حسابه بتقسيم صندوق الملكية على إجمالي الأصول:
صندوق الملكية = رأس المال الأسهم + Pref. شارك رأس المال + الاحتياطي والفائض - الأصول الوهمية
مجموع الأصول لا يشمل الأصول الوهمية.
الاهميه والتفسير:
هذه النسبة هي اختبار للمركز المالي طويل الأجل للشركة. ويشير إلى حجم الأصول التي تم شراؤها مع صندوق المساهمين. أعلى نسبة ، أقل هو الاعتماد على الصندوق الخارجي ، وبالتالي ، أكبر هو الملاءة المالية للشركة.
4. الأصول الثابتة لصندوق الملكية:
تحدد هذه النسبة العلاقة بين الأصول الثابتة وصندوق المساهمين.
يتم حسابها على النحو التالي:
الاهميه والتفسير:
تشير النسبة إلى مدى صندوق المالكين المستثمر في شراء الأصول الثابتة. إذا كان أقل من 1 ، فذلك يعني أن جزءًا من صندوق المالك هو الاستثمار في تمويل رأس المال العامل للشركة. على سبيل المثال ، إذا كانت النسبة 0.75: 1 ، فستعني أن 75٪ من صندوق المالك هو الاستثمار في الأصول الثابتة ويستثمر 25٪ في رأس المال العامل.
إذا كانت النسبة أكثر من 1 ، فهذا يعني أنه تم استخدام الدائنين للحصول على جزء من الأصول الثابتة. إذا تم استخدام أموال قصيرة األجل في شراء األصول الثابتة ، فسوف يؤثر ذلك سلبًا على مركز السيولة ، حيث لن يكون من الممكن تصفية الموجودات الثابتة لسداد المطلوبات قصيرة األجل.
وبالتالي ، فإن المبدأ الأساسي لسياسة التمويل السليمة هو أن جميع الأصول الثابتة ينبغي تمويلها من الأموال طويلة الأجل. يجب استخدام الأموال قصيرة الأجل فقط لمتطلبات رأس المال العامل للشركة.
5. نسبة تغطية الفائدة:
تتعلق هذه النسبة برسوم الفائدة الثابتة على الدخل المكتسب من قبل الشركة. وهو اختبار مهم من الملاءة المالية للشركة. يهتم جميع الدائنين على المدى الطويل بمعرفة قدرة الشركة على الوفاء برسوم الفائدة الحالية. تمثل النسبة بين رسوم الفائدة الثابتة والأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) مؤشرًا تقريبيًا لقدرة الشركة على دفع رسوم فائدة ثابتة من الأرباح.
على النحو التالي:
الاهميه والتفسير:
تعطي هذه النسبة فكرة عن عدد المرات التي تغطي فيها الأرباح الفوائد الثابتة. وهو مؤشر للقوة المالية للمؤسسة ويشير إلى هامش سلامة الدائنين طويلي الأجل. إذا كانت النسبة 5 مرات ، فهذا يعني أن الشركة قادرة على دفع الفائدة خمس مرات من أرباحها. وهناك نسبة عالية يؤكد على الدخل الفائدة العادية والدورية المقرض.
ومع ذلك ، قد تكون نسبة تغطية الفائدة المرتفعة جدًا ناتجة عن استخدام قدر ضئيل جدًا من الديون في هيكل رأس المال. في هذه الحالة ، لا يمكن للشركة الاستفادة الكاملة من التداول في الأسهم. مرة أخرى ، قد تكون نسبة تغطية الفائدة منخفضة للغاية نتيجة لاستخدام كمية كبيرة من رأس المال مما تبرره ربحية الشركة.
لذلك ، يمكن اتخاذ إجراء فوري لاسترداد جزء من الديون لتحسين الربحية.
تحليل الربحية:
تشير الربحية إلى الكفاءة أو الفعالية التي يتم بها تنفيذ عمليات الشركة. قد يؤدي الأداء التشغيلي الضعيف إلى ضعف المبيعات وبالتالي إلى انخفاض الأرباح. قد تكون ربحية منخفضة بسبب عدم السيطرة على النفقات. الربحية هي القاعدة الرئيسية للسيولة بالإضافة إلى القدرة على سداد الديون.
يهتم الدائنون والمصارف والمؤسسات المالية بنسب الربحية لأنها تشير إلى السيولة أو قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها. الشركة التي تتمتع بأرباح كافية ستعزز موقف الملاءة المالية طويل الأجل للشركة. يهتم المساهمون في الأسهم بنسب الربحية حيث يشيرون إلى النمو وكذلك معدل العائد على استثماراتهم.
الأنواع الرئيسية لنسب الربحية هي:
1. نسبة الربح الإجمالي:
هذه هي نسبة إجمالي الربح إلى صافي المبيعات ويتم التعبير عنها في النسبة المئوية.
على النحو التالي:
الاهميه والتفسير:
النسبة تلقي الضوء على درجة الكفاءة الإدارية في الإنتاج والمبيعات. يشير إلى قدرة الشركة على توسيع الفجوة بين المبيعات وتكلفة المبيعات. قد تكون هذه النسبة مرتفعة بسبب ارتفاع أسعار البيع فيما يتعلق بالتكاليف أو بتكاليف أقل فيما يتعلق بسعر البيع أو زيادة حجم المبيعات من عناصر هامش الربح الأعلى. يجب أن يتم فحص نسبة الربح الإجمالي منخفضة بعناية.
قد تكون نسبة الربح الإجمالية منخفضة بسبب:
(1) عدم التحكم في التكلفة والاستفادة من مزايا الاقتصادات الواسعة النطاق ،
(2) الاستثمار المفرط في المصانع والآلات
(ج) المنافسة القاتلة.
2. صافي نسبة الربح:
هذه هي نسبة صافي الربح بعد الضرائب إلى صافي المبيعات. صافي الربح ، كما هو مستخدم هنا ، هو رصيد حساب الربح والخسارة الذي تم التوصل إليه بعد اعتبار جميع الإيرادات غير التشغيلية مثل الفائدة على الاستثمار والأرباح المستلمة وغير ذلك والمصاريف التشغيلية مثل المصروفات الإدارية والإدارية ومصاريف البيع والتوزيع والمصاريف غير التشغيلية مثل الخسائر في بيع الأصول الثابتة ، ومخصصات الالتزامات الطارئة ، إلخ.
على النحو التالي:
الاهميه والتفسير:
يتم استخدام هذه النسبة لقياس الربحية الإجمالية ومفيدة للمالكين. تشير هذه النسبة إلى مقدار المبيعات المتبقية بعد الوفاء بجميع النفقات. على سبيل المثال ، إذا كانت النسبة 10٪ ، فستعني أن 10 paise لكل روبية بيع للمالكين هي مكافأتهم لتحمل المخاطر في الاستثمار. لذا ، أعلى هذه النسبة ، أكثر هو عودة إلى المساهمين.
3. نسبة التشغيل:
هذه هي نسبة تكلفة البضائع المباعة بالإضافة إلى مصاريف التشغيل إلى صافي مبيعات الشركة.
يرتبط هذا ارتباطًا وثيقًا بنسبة أرباح التشغيل إلى صافي المبيعات:
تتكون تكلفة التشغيل من تكلفة السلع المباعة والمصروفات الإدارية والإدارية ومصاريف البيع والتوزيع. يتم استبعاد الرسوم المالية مثل الفائدة ، ومخصص الضرائب وفقدان بيع الاستثمارات وما إلى ذلك من مصروفات التشغيل.
الاهميه والتفسير:
تشير هذه النسبة إلى الكفاءة التشغيلية التي يتم بها تنفيذ النشاط التجاري. ويكشف عن النسبة المئوية لصافي المبيعات التي تستوعبها تكلفة السلع المباعة ونفقات التشغيل. وبالتالي ، كلما انخفضت تكلفة التشغيل ، كلما ارتفع الربح التشغيلي. ومن ناحية أخرى ، فإن نسبة التشغيل الأعلى تترك هامشاً أقل لتغطية النفقات غير التشغيلية ، وإنشاء الاحتياطيات ودفع الفائدة وتوزيعات الأرباح.
4. نسبة الربح التشغيلي:
هذه هي نسبة الربح التشغيلي وصافي المبيعات ويتم التعبير عنها في النسبة المئوية.
الربح التشغيلي = صافي الربح + المصروفات غير التشغيلية - الدخل غير التشغيلي = المبيعات - (تكلفة البضائع المباعة ر المصاريف المكتبية والمكتبات + مصاريف البيع والتوزيع)
الاهميه والتفسير:
ويمكن أيضًا حساب هذه النسبة عن طريق طرح نسبة التشغيل من 100. على سبيل المثال ، إذا كانت نسبة التشغيل 85٪ ، تكون نسبة الربح التشغيلي 15٪ (أي 100 - 85). نسبة تأثير نسبة التشغيل ونسبة الربح التشغيلي هي نفسها. تشير هذه النسبة إلى مدى إيرادات المبيعات المتاحة للفائدة والضرائب ومدفوعات الأرباح وما إلى ذلك.
5. العائد على رأس المال المستخدم (ROCE):
الهدف الرئيسي من الاستثمار في أي عمل هو كسب عائد مناسب على رأس المال المستثمر. ومن ثم ، يستخدم العائد على رأس المال المستخدم كمقياس لنجاح الأعمال في تحقيق هذا الهدف. وبغير ذلك يُعرف باسم عائد الاستثمار ، وهذا هو مقياس الأداء العام للشركة.
يتم حسابها على النحو التالي:
رأس المال المستخدم قد يكون إما رأس المال الإجمالي المستخدم أو صافي رأس المال المستخدم:
إجمالي رأس المال المستخدم = إجمالي الأصول - الأصول الوهمية
= الأصول الثابتة + الأصول الجارية
صافي رأس المال المستخدم = إجمالي الأصول - المطلوبات المتداولة
= الأصول الثابتة + الأصول الجارية - الخصوم المتداولة
بدلا من ذلك ، = الأصول الثابتة + رأس المال العامل
صافي رأس المال المستخدم = حصة رأس المال + الاحتياطي والفائض - الأصول الوهمية
+ القروض طويلة الأجل + القروض قصيرة الأجل
الاهميه والتفسير:
يعتبر العائد على رأس المال المستخدم هو أفضل مقياس للربحية من أجل تقييم الأداء العام للأعمال. ومن شأن مقارنة النسبة مع الشركات المماثلة ، بمتوسط الصناعة وبمرور الوقت ، أن توفر نظرة كافية على مدى كفاءة استخدام الأموال طويلة الأجل للملاك والدائنين. كلما زادت النسبة ، زاد استخدام رأس المال المستخدم بكفاءة.
لذا ، فإن تحديد الحد الأدنى لمعدل العائد على الاستثمار جزء أساسي من تخطيط الإدارة ومراقبتها. يتم رفض الاستثمارات التي تولد معدلات أقل من الحد الأدنى لمعدل العائد.
ومع ذلك ، من الصعب للغاية تحديد معدل عائد قياسي على رأس المال المستخدم في عدد من العوامل مثل طبيعة الأعمال والمخاطر التي تنطوي عليها والتضخم والتغيرات في الظروف الاقتصادية وما إلى ذلك قد تؤثر على هذا المعدل.
6. العائد على رأس المال:
ترتبط هذه النسبة بصافي الأرباح المتاحة في النهاية لحاملي الأسهم إلى مبلغ رأس المال المستثمر من قبلهم. يتم الحصول عليها من خلال تقسيم الأرباح المتاحة لحملة الأسهم من قبل صندوق المساهمين.
الاهميه والتفسير:
The ratio indicates how efficiently the equity shareholders fund is being managed in the firm. Return on equity share capital or EPS helps to determine the market price of equity of the company. Therefore, this ratio is of special interest to the existing as well as prospective equity shareholders.
D. Activity Ratios or Turnover Ratios:
These ratios are used to evaluate the efficiency with which the firm uses its assets. They indicate the frequency of sales with respect to its assets. These are computed with reference to sales or cost of goods sold and expressed in terms of times or rates.
Some activity ratios are:
1. Capital Turnover Ratio:
It is the ratio of sales to capital employed. Thus, Capital Turnover Ratio =
Significance and Interpretation:
It indicates the firm's ability to generate sales per rupee of long-term investment. The greater the ratio, the more efficient is the utilisation of long-term creditors and owners fund.
2. Fixed Assets Turnover Ratio:
This is the ratio of net sales to net fixed assets. وهكذا،
Significance and Interpretation:
It is a measure of efficiency of utilisation of fixed assets. The ratio is calculated in determining to what extent the investment in fixed assets has been achieving its objective of generating sales. The higher the ratio, the more efficient is the utilisation of fixed assets in generating sales.
