حسابات ميزان المدفوعات: الهيكل ، التصنيف والقياس
حسابات ميزان المدفوعات: الهيكل ، التصنيف والقياس!
ميزان المدفوعات لدولة ما هو سجل منتظم لجميع معاملاتها الاقتصادية مع العالم الخارجي في سنة معينة. إنه سجل إحصائي لطابع وأبعاد العلاقات الاقتصادية للبلاد مع بقية العالم.
ووفقًا لـ Bo Sodersten ، فإن "ميزان المدفوعات هو مجرد طريقة لإدراج المقبوضات والمدفوعات في المعاملات الدولية للبلد". يقول BJ Cohen ، "إنه يوضح الوضع التجاري للبلد ، والتغيرات في مركزه الصافي كمقرض أجنبي أو مقترض ، والتغيرات في احتياطيها الرسمي. "
الهيكل والتصنيف:
يتم إنشاء حساب ميزان المدفوعات لبلد ما على أساس مبدأ حجز القيد المزدوج. يتم إدخال كل معاملة على جانب الائتمان والخصم في الميزانية العمومية. لكن محاسبة ميزان المدفوعات تختلف عن المحاسبة التجارية في أحد الجوانب.
في المحاسبة التجارية ، تظهر الخصوم (-) على الجانب الأيسر والائتمانات (+) على الجانب الأيمن من الميزانية العمومية. ولكن في محاسبة ميزان المدفوعات ، فإن الممارسة هي إظهار اعتمادات على الجانب الأيسر والخصوم على الجانب الأيمن من الميزانية العمومية.
عندما يتم استلام دفعة من بلد أجنبي ، فهي عبارة عن معاملة ائتمانية في حين أن الدفع إلى بلد أجنبي هو معاملة خصم. البنود الرئيسية الموضحة في جانب الائتمان (+) هي صادرات السلع والخدمات ، والإيصالات بدون مقابل (أو التحويل) في شكل هدايا ، ومنح وما إلى ذلك من الأجانب ، والاقتراضات من الخارج ، والاستثمارات من الأجانب في البلد ، والبيع الرسمي الأصول الاحتياطية بما في ذلك الذهب إلى الدول الأجنبية والوكالات الدولية.
تشمل البنود الرئيسية في الجانب المدين (-) واردات السلع والخدمات ، والمدفوعات (أو بدون مقابل) للأجانب كهدية ، ومنح ، وما إلى ذلك ، وإقراض دول أجنبية ، واستثمارات من قبل المقيمين إلى دول أجنبية ، وشراء رسمي للأصول الاحتياطية. أو الذهب من الدول الأجنبية والوكالات الدولية.
يتم عرض بنود الائتمان والخصم هذه بشكل عمودي في حساب ميزان المدفوعات لبلد ما وفقًا لمبدأ حفظ الدفات المزدوجة. أفقيا ، وتنقسم إلى ثلاث فئات: الحساب الجاري ، حساب رأس المال وحساب المستوطنات الرسمي أو حساب الأصول الاحتياطي الرسمي.
يتم إنشاء حساب ميزان المدفوعات للبلد في الجدول 10.
1. الحساب الجاري:
يتكون الحساب الجاري لبلد ما من جميع المعاملات المتعلقة بالتجارة في السلع والخدمات والتحويلات من جانب واحد (أو بدون مقابل). وتشمل معاملات الخدمات تكاليف السفر والنقل والتأمين والدخل والمدفوعات للاستثمارات الأجنبية ، الخ. وتتعلق مدفوعات التحويلات بالهدايا ، والمساعدات الخارجية ، والمعاشات التقاعدية ، والتحويلات الخاصة ، والتبرعات الخيرية ، وما إلى ذلك ، المستلمة من الأفراد الأجانب والحكومات إلى الأجانب.
في الحساب الجاري ، تعتبر صادرات البضائع ووارداتها من أهم البنود. يتم عرض الصادرات كبند إيجابي ويتم حسابها على أساس فوب (free on board) مما يعني أن تكاليف النقل والتأمين وغيرها يتم استبعادها. على الجانب الآخر ، يتم عرض الواردات كبند سلبي ويتم حسابها على أساس سيف (التكاليف والتأمين والشحن) والمضمنة.
الفرق بين الصادرات والواردات من بلد ما هو رصيدها من التجارة المرئية أو التجارة السلعية أو ببساطة ميزان التجارة. إذا تجاوزت الصادرات الظاهرة الواردات المرئية ، فإن الميزان التجاري مناسب. في الحالة المعاكسة عندما تتجاوز الواردات الصادرات ، فهي غير مواتية.
ومع ذلك ، فهي عبارة عن خدمات وتحويلات مدفوعة أو عناصر غير مرئية في الحساب الجاري تعكس الصورة الحقيقية لحساب ميزان المدفوعات. يسمى ميزان الصادرات والواردات من الخدمات ومدفوعات التحويل ميزان التجارة غير المرئية.
تحدد العناصر غير المرئية مع العناصر المرئية موضع الحساب الجاري الفعلي. إذا تجاوزت صادرات السلع والخدمات واردات السلع والخدمات ، يقال إن ميزان المدفوعات مناسب. في الحالة المعاكسة ، هو غير موات.
في الحساب الجاري ، تُسجل صادرات السلع والخدمات إيصالات المدفوعات التحويلية (المقبوضات غير المدفوعة) التي يتم إدخالها كاعتمادات (+) لأنها تمثل إيصالات من أجانب. من ناحية أخرى ، يتم إدخال واردات السلع والخدمات ومنح مدفوعات التحويل للأجانب كديون (-) لأنها تمثل المدفوعات للأجانب. القيمة الصافية لهذه الأرصدة التجارية المرئية وغير المرئية هي الرصيد في الحساب الجاري.
2. حساب رأس المال:
يتألف حساب رأس المال لبلد ما من معاملاته في الأصول المالية في شكل قروض قصيرة الأجل وطويلة الأجل وقروض واستثمارات خاصة ورسمية. وبعبارة أخرى ، يظهر حساب رأس المال التدفقات الدولية للقروض والاستثمارات ، ويمثل تغيراً في الأصول والخصوم الأجنبية للبلد.
ترتبط المعاملات الرأسمالية طويلة الأجل بحركات رؤوس الأموال الدولية التي تستحق خلال سنة واحدة أو أكثر وتشمل الاستثمارات المباشرة مثل بناء مصنع أجنبي واستثمار المحفظة مثل شراء السندات والأسهم الأجنبية والقروض الدولية. ومن ناحية أخرى ، فإن معاملات رأس المال الدولية قصيرة الأجل هي لمدة تتراوح بين ثلاثة أشهر وأقل من سنة واحدة.
هناك نوعان من المعاملات في حساب رأس المال - الخاص والحكومي. تشمل المعاملات الخاصة جميع أنواع الاستثمار: المباشرة ، المحفظة ، قصيرة الأجل. تتألف المعاملات الحكومية من قروض من وإلى وكالات رسمية أجنبية.
في حساب رأس المال ، تمثل الاقتراضات من الدول الأجنبية والاستثمار المباشر من قبل الدول الأجنبية تدفقات رأس المال. فهي عناصر إيجابية أو اعتمادات لأن هذه هي إيصالات من الأجانب. ومن ناحية أخرى ، يمثل إقراض البلدان الأجنبية والاستثمارات المباشرة في البلدان الأجنبية تدفقات رأس المال إلى الخارج.
فهي سلع أو سندات دين سلبية لأنها مدفوعات للأجانب. القيمة الصافية لأرصدة الاستثمارات قصيرة الأجل وطويلة الأجل المباشرة والحافظة هي الرصيد في حساب رأس المال. يُعرف مجموع الحساب الجاري والحساب الرأسمالي بالرصيد الأساسي.
3. حساب التسويات الرسمي:
إن حساب المستوطنات الرسمي أو حساب الأصول الاحتياطي الرسمي هو في الواقع جزء من حساب رأس المال. لكن حسابات ميزان المدفوعات في المملكة المتحدة والولايات المتحدة تظهر كحساب منفصل. يقيس حساب المستوطنات الرسمي التغير في السيولة والالتزامات غير السائلة للدول للمسئولين الأجانب والتغيير في الأصول الاحتياطية الرسمية للدولة خلال العام.
وتشمل الأصول الاحتياطية الرسمية لبلد ما مخزونه من الذهب ، وحيازات عملاته الأجنبية القابلة للتحويل وحقوق السحب الخاصة ، وموقعه الصافي في صندوق النقد الدولي “. ويبين المعاملات في صافي الأصول الاحتياطية الرسمية لبلد.
الأخطاء والسهو:
تعتبر الأخطاء والإسقاطات عنصر موازنة بحيث يجب أن يكون إجمالي الأرصدة والخصومات للحسابات الثلاثة متساوياً وفقاً لمبادئ تدوين الدفاتر المزدوجة بحيث يكون رصيد المدفوعات في بلد ما دائماً موازناً بالمعنى المحاسبى.
هو ميزان المدفوعات دائما في حالة توازن؟
ميزان أرصدة المدفوعات دائمًا يعني أن المبلغ الجبري لأرصدة صافي الائتمان والخصم في الحساب الجاري وحساب رأس المال وحساب التسوية الرسمية يجب أن يساوي صفرًا.
ميزان المدفوعات مكتوب على النحو التالي:
B = R f P f
حيث يمثل B رصيد المدفوعات ،
إيصالات R f من الأجانب ،
المدفوعات ف من الأجانب
عندما يكون B = R f - P f = 0 ، يكون ميزان المدفوعات في حالة توازن.
عندما R - P f > 0 ، فإنه يعني أن الإيصالات من الأجانب تتجاوز المبالغ المدفوعة للأجانب وهناك فائض في ميزان المدفوعات. من ناحية أخرى ، عندما يكون R f - P f <0 أو R f <P f ، فإن هناك عجز في ميزان المدفوعات حيث أن المدفوعات المدفوعة للأجانب تتجاوز المقبوضات من الأجانب.
إذا تم أخذ صافي الإقراض الأجنبي والاستثمار في الخارج ، فإن سعر الصرف المرن يخلق فائضاً من الصادرات على الواردات. تنخفض العملة المحلية من حيث العملات الأخرى.
تصبح الصادرات أرخص نسبيا للواردات ، ويمكن أن تظهر في شكل معادلة:
X + B = M + l f
حيث تمثل X الصادرات ، M تستورد I الاستثمار الأجنبي ، B الاقتراض الأجنبي
أو XM = I f - B
أو (XM) - (I f -B) = 0
تُظهر المعادلة ميزان المدفوعات في حالة توازن. أي رصيد إيجابي في حسابه الجاري يقابله توازن سلبي تمامًا في حساب رأس المال والعكس. بالمعنى المحاسبى ، توازن ميزان المدفوعات دائمًا.
يمكن إظهار ذلك بمساعدة المعادلة التالية:
C + S + T = C + I + G + (XM)
أو Y = C + I + G + (XM) (Y = C + S + T)
حيث تمثل C النفقات الاستهلاكية ،
S الادخار المحلي ،
إيصالات الضرائب T ،
أنا النفقات الاستثمارية ،
النفقات الحكومية G ،
X صادرات السلع والخدمات و
م استيراد السلع والخدمات.
في المعادلة أعلاه C + S + T هو الدخل القومي الإجمالي أو الدخل القومي (Y) ، و
C + I + G = A ،
حيث يسمى A بـ "الامتصاص"
بمعنى المحاسبة ، يجب أن يكون إجمالي الإنفاق المحلي (C + I + G) مساوياً للدخل الحالي (C + S + T) وهو A = Y. وعلاوة على ذلك ، يجب أن يكون الادخار المحلي (S d ) مساوياً للاستثمارات المحلية (I d ). وبالمثل ، يجب أن يقابل فائض التصدير على الحساب الجاري (X> M) زيادة في المدخرات المحلية على الاستثمار (S> I d ).
وبالتالي ، فإن ميزان المدفوعات دائمًا ما يتماشى مع المعنى المحاسبي ، وفقًا للمبدأ الأساسي للمحاسبة. في النظام المحاسبي ، يتم تسجيل تدفق المعاملات وتدفقها على جانبي الائتمان والخصم على التوالي.
لذلك ، دائمًا ما يتوازن جانبا الائتمان والخصم. إذا كان هناك عجز في الحساب الجاري ، يقابله فائض مطابق في حساب رأس المال عن طريق الاقتراض من الخارج أو الانسحاب من احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية ، والعكس بالعكس. وعليه ، فإن ميزان المدفوعات دائمًا ما يتوازن بهذا المعنى أيضًا.
قياس العجز أو الفائض في ميزان المدفوعات:
إذا توازنا أرصدة المدفوعات دائماً ، فلماذا ينشأ عجز أو فائض في ميزان مدفوعات البلد؟ فقط عندما يتم تضمين جميع البنود في ميزان المدفوعات أنه لا يوجد احتمال لعجز أو فائض. ولكن إذا تم استبعاد بعض البنود من ميزان مدفوعات الدولة ومن ثم يتم تحقيق توازن ، فقد يظهر عجزًا أو فائضًا.
هناك ثلاث طرق لقياس العجز أو الفائض في ميزان المدفوعات. أولاً ، هناك الرصيد الأساسي الذي يتضمن رصيد الحساب الجاري ورصيد حساب رأس المال طويل الأجل.
ثانياً ، هناك رصيد السيولة الصافي الذي يتضمن التوازن الأساسي والرصيد الرأسمالي الخاص غير السائل القصير الأجل ، وتخصيص حقوق السحب الخاصة ، والأخطاء والسهو.
ثالثاً ، هناك التوازن الرسمي للمستوطنات والذي يشمل إجمالي صافي رصيد السيولة وتوازن رأس المال السائل الخاص القصير الأجل.
إذا كان إجمالي الديون أكثر من إجمالي الائتمانات في الحسابات الجارية والحسابات الرأسمالية ، بما في ذلك الأخطاء والسهو ، يقيس رصيد الخصم الصافي العجز في ميزان مدفوعات البلد. يمكن تسوية هذا العجز بقيمة متساوية من رصيد الائتمان الصافي في حساب المستوطنات الرسمية.
على العكس ، إذا كان إجمالي الائتمانات أكثر من إجمالي الديون في الحسابات الجارية والحسابات الرأسمالية ، بما في ذلك الأخطاء والسهو ، يقيس رصيد الخصم الصافي الفائض في ميزان مدفوعات البلد. يمكن تسوية هذا الفائض بقيمة متساوية من رصيد الخصم الصافي في حساب المستوطنات الرسمية. ويرد تلخيص للعلاقة بين هذه الأرصدة في الجدول 11.
سيعطي كل توازن شكلًا مختلفًا للعجز. يتم وضع العناصر التي يتم تضمينها في رصيد معين "فوق الخط" ويتم وضع المستبعدين "تحت الخط". تسمى العناصر التي يتم وضعها فوق الخط عناصر مستقلة. تسمى العناصر الموضوعة أسفل الخط التسوية أو العناصر الاستيعابية أو التعويضية أو المستحثة.
جميع المعاملات في الحساب الجاري والحسابات الرأسمالية هي عبارة عن بنود مستقلة لأنها تُنفّذ لدوافع الأعمال أو الأرباح ، وهي مستقلة عن اعتبارات ميزان المدفوعات.
ووفقاً لـ Sodersten و Reed ، "يقال إن المعاملات تكون مستقلة إذا تم تحديد قيمتها بشكل مستقل عن ميزان المدفوعات". يعتمد ما إذا كان هناك عجز أو فائض BOP على ميزان العناصر المستقلة. إذا كانت الإيصالات المستقلة أقل من المدفوعات الذاتية ، فإن BOP في حالة عجز والعكس صحيح.
"من ناحية أخرى ، يتم تحديد العناصر التي تتلاءم مع العواقب الصافية للبنود المستقلة" ، وفقًا لسودريستين وريد. هم في حساب الاحتياطي الرسمي. إنهم يعوضون (أو يستحثون) معاملات رأس المال قصيرة الأجل التي تهدف إلى تصحيح عدم التوازن في البنود المستقلة لموازنة المدفوعات.
ولكن من الصعب تحديد العنصر التعويضي وأيه مستقل. على سبيل المثال ، في الجدول المذكور أعلاه ، يتمثل الاختلاف الرئيسي في الأرصدة الثلاثة في معاملتها لتحركات رأس المال قصيرة الأجل المسؤولة عن عجز ميزان المدفوعات.
التوازن الأساسي يضع تحركات رأسمالية خاصة غير سائلة على المدى القصير تحت الخط بينما يضعها صافي التوازن السائب فوق الخط. وبالمثل ، يضع صافي الرصيد السائل تحركات رأسمالية خاصة قصيرة الأجل تحت الخط ، ويضعها الرصيد الرسمي للمستوطنات فوق الخط. وهكذا ، كما أشار سوديرستين وريد ، "يكمن التمييز بين البنود المستقلة والاستيعابية في الأساس في الدوافع الكامنة وراء الصفقة ، التي يكاد يكون من المستحيل تحديدها".
