دورات الأعمال: المعنى والمراحل والميزات ونظريات دورة الأعمال

دورات الأعمال: المعنى والمراحل والميزات ونظريات دورة الأعمال!

المعنى:

سجلت العديد من الدول الرأسمالية الحرة في الشركات مثل الولايات المتحدة الأمريكية وبريطانيا العظمى نمواً اقتصادياً سريعاً خلال القرنين الماضيين. لكن النمو الاقتصادي في هذه الدول لم يتبع اتجاه صعودي ثابت وسلس. كان هناك اتجاه تصاعدي طويل الأجل في الناتج القومي الإجمالي (GNP) ، ولكن كان هناك تقلبات كبيرة على المدى القصير في النشاط الاقتصادي ، أي التغيرات في الإنتاج والدخل والعمالة والأسعار حول هذا الاتجاه طويل الأجل.

وقد سميت فترة الدخل المرتفع والانتاج والعمالة فترة التوسع والازدهار والازدهار ، وقد وصفت فترة الدخل المنخفض والإنتاج والعمالة بأنها الانكماش ، والكساد ، والانخفاض أو الاكتئاب. لقد أظهر التاريخ الاقتصادي للبلدان الرأسمالية السوقية الحرة أن فترة الرخاء الاقتصادي أو التوسع تتناوب مع فترة الانكماش أو الركود.

وقد سميت هذه الفترتين المتعاقبتين للتوسع والانكماش في النشاط الاقتصادي باسم الدورات التجارية. وتعرف أيضًا باسم الدورات التجارية. يقول JM Keynes: "تتألف الدورة التجارية من فترات التجارة الجيدة التي تتميز بارتفاع الأسعار وانخفاض نسب البطالة مع فترات من التجارة السيئة التي تتميز بانخفاض الأسعار وارتفاع نسب البطالة."

ومن السمات الجديرة بالذكر حول هذه التقلبات في النشاط الاقتصادي أنها متكررة وقد حدثت بشكل دوري بشكل أو بآخر. لذلك ، تسمى هذه التقلبات بدورات العمل. تجدر الإشارة إلى أن استدعاء هذه التقلبات كـ "دورات" يعني أنها دورية وتحدث بانتظام ، على الرغم من عدم انتظام الانتظام.

مدة دورة العمل لم تكن من نفس الطول ؛ وتراوحت بين سنتين كحد أدنى وعشر سنوات إلى اثني عشر عامًا ، على الرغم من أنه كان يفترض في كثير من الأحيان أن تقلبات الإنتاج والمؤشرات الاقتصادية الأخرى حول الاتجاه تظهر نمطًا متكررًا ومنتظمًا لفترات متعاقبة من التوسع والانكماش.

ومع ذلك ، في الواقع لم يكن هناك دليل واضح على دورات منتظمة جدا من نفس المدة المحددة. كانت بعض الدورات التجارية قصيرة الأمد لمدة سنتين إلى ثلاث سنوات فقط ، بينما استمرت دورات أخرى لعدة سنوات. علاوة على ذلك ، في بعض الدورات كان هناك تقلبات كبيرة بعيداً عن الاتجاه وفي حالات أخرى كانت هذه التقلبات ذات طبيعة معتدلة.

من النقاط الجديرة بالملاحظة حول دورات الأعمال أنها كانت مكلفة للغاية بالمعنى الاقتصادي للكلمة. خلال فترة الركود أو الركود الاقتصادي ، يفقد العديد من العمال وظائفهم ، ونتيجة لذلك فإن البطالة واسعة النطاق ، والتي تسبب فقدان الإنتاج الذي كان من الممكن أن ينتج مع الاستخدام الكامل للموارد ، أصبحت سائدة في الاقتصاد.

إلى جانب ذلك ، خلال فترة الكساد ، يذهب العديد من رجال الأعمال إلى الإفلاس ويعانون من خسائر فادحة. الاكتئاب يسبب الكثير من المعاناة الإنسانية ويخفض مستويات معيشة الناس. التقلبات في النشاط الاقتصادي تخلق الكثير من عدم اليقين في الاقتصاد الذي يسبب القلق للأفراد حول دخلهم المستقبلي وفرص عملهم وينطوي على مخاطر كبيرة للاستثمار طويل الأجل في المشاريع.

من لا يتذكر الخراب العظيم الذي سببه الكساد العظيم في أوائل الثلاثينات من القرن الحالي؟ حتى الازدهار عندما يكون مصحوبا بالتضخم له تكاليفه الاجتماعية. يؤدي التضخم إلى تآكل الدخول الحقيقية للناس ويجعل الحياة بائسة للفقراء.

يشوه التضخم تخصيص الموارد عن طريق سحب الموارد النادرة من الاستخدامات الإنتاجية إلى الاستخدامات غير المنتجة. ويعيد التضخم توزيع الدخل لصالح الإجراءات الأكثر ثراء ، وكذلك عندما يكون معدل التضخم مرتفعا ، فإنه يعوق النمو الاقتصادي.

حول الآثار الضارة لدورات الأعمال التجارية يقول كراوثر ، "من ناحية ، هناك البؤس والعار من البطالة مع كل الفقر والفوضى الاجتماعية التي قد تخلقها. من ناحية أخرى ، هناك فقدان للثروة يمثله الكثير من العمل ورأس المال الضائعين والمهدرين.

مراحل دورات الأعمال:

وقد أظهرت دورات الأعمال مراحل متميزة كانت الدراسة مفيدة لفهم أسبابها الأساسية. تم استدعاء هذه المراحل صحن من أسماء مختلفة من قبل مختلف الاقتصاديين.

بشكل عام ، تم تمييز المراحل التالية من دورات العمل:

1. التوسع (ازدهار أو ارتقاء أو ازدهار)

2. الذروة (نقطة تحول علوية)

3. انكماش (downswing ، الركود أو الاكتئاب)

4. الحوض الصغير (نقطة تحول أقل)

تم توضيح المراحل الأربع لدورات الأعمال في الشكل 27.1 حيث نبدأ من القاع أو الاكتئاب عندما يكون مستوى النشاط الاقتصادي أي مستوى الإنتاج والعمالة عند أدنى مستوى. مع إحياء النشاط الاقتصادي ، ينتقل الاقتصاد إلى مرحلة التوسع ، ولكن بسبب الأسباب الموضحة أدناه ، فإن التوسع لا يمكن أن يستمر إلى أجل غير مسمى ، وبعد الوصول إلى الذروة ، يبدأ الانكماش أو الانحدار. عندما يجمع الانكماش الزخم ، يكون لدينا اكتئاب.

قام هابرلر في عمله الهام في دورات الأعمال بتسمية المراحل الأربع لدورات الأعمال على النحو التالي:

(1)

(2) نقطة التحول العليا ،

(3) Downswing ، و

(4) نقطة تحول أقل.

هناك نوعان من أنماط التغييرات الدورية. يظهر نمط واحد في الشكل 27.1 حيث تحدث التقلبات حول وضع التوازن المستقر كما هو موضح في الخط الأفقي. إنها حالة من الاستقرار الديناميكي الذي يصور التغيير ولكن بدون نمو أو اتجاه.

ويبين الشكل 27.2 النمط الثاني للتقلبات الدورية حيث تحدث تغيرات دورية في النشاط الاقتصادي حول مسار النمو (أي الاتجاه الصعودي). يشرح JR Hicks في نموذجه لدورات العمل هذا النمط من التقلبات مع الاتجاه الصاعد طويل المدى في النشاط الاقتصادي من خلال فرض عوامل مثل الاستثمار المستقل بسبب النمو السكاني والتقدم التكنولوجي مما يؤدي إلى نمو اقتصادي على الحالة الثابتة. سنشرح باختصار أدناه مختلف مراحل دورات العمل.

في مرحلته التوسعية ، يزداد كل من الإنتاج والعمالة إلى أن يصبح لدينا عمل كامل للموارد ويكون الإنتاج على أعلى مستوى ممكن مع الموارد الإنتاجية المحددة. لا توجد بطالة لا إرادية ومهما كانت البطالة تسود فقط من أنواع الاحتكاك والهياكل.

وهكذا ، عندما يجمع التوسع زخما ، ولدينا ازدهار ، فإن الفجوة بين الناتج القومي الإجمالي المحتمل والناتج القومي الإجمالي الحقيقي هي صفر ، أي أن مستوى الإنتاج يكون عند مستوى الإنتاج الأقصى. هناك كمية لا بأس بها من الاستثمارات الصافية التي تحدث والطلب على السلع الاستهلاكية المعمرة مرتفع أيضا. كما ترتفع الأسعار بشكل عام خلال مرحلة التوسع ، ولكن بسبب ارتفاع مستوى النشاط الاقتصادي يتمتع الناس بمستوى معيشي مرتفع.

ثم قد يحدث شيء ما ، سواء بدأت البنوك في تخفيض توقعات الائتمان أو الربح تتغير عكسياً وأصبح رجال الأعمال متشائمين بشأن حالة الاقتصاد المستقبلية التي تضع حداً لمرحلة التوسع أو الرخاء.

كما سيتم شرحه أدناه ، يختلف الاقتصاديون فيما يتعلق بالأسباب المحتملة لنهاية الرخاء وبدء التراجع في النشاط الاقتصادي. وقد جادل النقاد أن الانكماش في الائتمان المصرفي قد يتسبب في الانخفاض.

جادل كينز بأن الانهيار المفاجئ لمعدل الربح المتوقع (الذي يسميه الكفاءة الهامشية لرأس المال ، MEC) الذي تسببه التغيرات السلبية في توقعات رواد الأعمال يخفض الاستثمار في الاقتصاد. هذا الانخفاض في الاستثمار ، وفقا له ، يسبب الانخفاض في النشاط الاقتصادي.

الانكماش والاكتئاب:

وكما ذكر أعلاه ، فإن التوسع أو الرخاء يتبعه انكماش أو اكتئاب. خلال الانكماش ، ليس هناك فقط انخفاض في الناتج القومي الإجمالي ولكن أيضا يتم تخفيض مستوى العمالة. ونتيجة لذلك ، تظهر البطالة غير الطوعية على نطاق واسع. الاستثمار ينخفض ​​أيضا مما تسبب في مزيد من الانخفاض في استهلاك السلع والخدمات.

في أوقات الانكماش أو الكآبة ، تنخفض الأسعار بشكل عام بسبب انخفاض الطلب الكلي. ميزة هامة لمرحلة الاكتئاب هي انخفاض معدل الفائدة. مع انخفاض معدل الفائدة يزيد طلب الناس على حيازات المال.

هناك الكثير من الطاقة الفائضة حيث تعمل الصناعات التي تنتج السلع الرأسمالية والسلع الاستهلاكية أقل بكثير من طاقتها بسبب نقص الطلب. تتعرض السلع الرأسمالية وصناعات السلع الاستهلاكية المعمرة لضربة قوية خلال فترة الكساد. تجدر الإشارة إلى أن الاكتئاب يحدث عندما يحدث انكماش حاد أو ركود في الأنشطة الاقتصادية. لا يزال ذكرى الكساد الذي حدث في 1929-1933 بسبب كثافته العظيمة التي تسببت في الكثير من المعاناة الإنسانية.

الحوض والإحياء:

هناك حد يمكن أن ينخفض ​​مستوى النشاط الاقتصادي. أدنى مستوى من النشاط الاقتصادي ، يسمى عموما الحوض الصغير ، يدوم لبعض الوقت. يسمح لرأس المال بالاستهلاك بدون استبدال. التقدم في التكنولوجيا يجعل رأس المال الحالي عفا عليه الزمن.

إذا بدأ النظام المصرفي في التوسع في الائتمان أو كان هناك طفرة في النشاط الاستثماري بسبب ظهور ندرة رأس المال نتيجة عدم استبدال رأس المال المستهلك وكذلك بسبب التكنولوجيا الجديدة التي تنشأ إلى الوجود والتي تتطلب أنواعا جديدة من المارينز ورؤوس الأموال الأخرى البضائع. يؤدي تحفيز الاستثمار إلى إحياء أو استعادة الاقتصاد.

الانتعاش هو نقطة التحول من الاكتئاب إلى التوسع. ومع ارتفاع الاستثمار ، يؤدي ذلك إلى زيادة الاستهلاك في الاستهلاك. ونتيجة لذلك ، تبدأ الصناعات في إنتاج المزيد من الطاقة وقد تم الآن استغلال السعة الزائدة بالكامل بسبب إحياء الطلب الكلي. يزيد العمل من العمالة وينخفض ​​معدل البطالة. مع هذه الدورة كاملة.

ملامح دورات الأعمال:

على الرغم من اختلاف الدورات التجارية المختلفة في مدتها وشدتها ، إلا أنها تتميز ببعض الميزات الشائعة التي نوضحها فيما يلي:

1. دورات الأعمال تحدث بشكل دوري. على الرغم من أنها لا تظهر نفس الانتظام ، لديهم بعض المراحل المتميزة مثل التوسع ، الذروة ، الانكماش أو الاكتئاب والحوض الصغير. وعلاوة على ذلك ، فإن مدة الدورات تختلف كثيراً عن الحد الأدنى لمدة سنتين إلى مدة أقصاها 10 إلى 12 سنة.

2. ثانيا ، دورات الأعمال Synchronic. أي أنها لا تسبب تغيرات في أي قطاع أو قطاع بعينه ، بل هي من السمات التي تحتضن الجميع. على سبيل المثال ، يحدث الاكتئاب أو الانكماش في وقت واحد في جميع الصناعات أو قطاعات الاقتصاد. يمر الركود من صناعة إلى أخرى ويستمر رد الفعل المتسلسل حتى يكون الاقتصاد كله في قبضة الركود. عملية مماثلة تعمل في مرحلة التوسع ، والازدهار ينتشر من خلال الروابط المختلفة للعلاقات بين المدخلات والمخرجات أو علاقات الطلب بين مختلف الصناعات والقطاعات.

3 - ثالثا ، لوحظ أن التقلبات لا تحدث في مستوى الإنتاج فحسب ، بل أيضا في الوقت نفسه في متغيرات أخرى مثل العمالة والاستثمار والاستهلاك ومعدل الفائدة ومستوى الأسعار.

4 - ومن السمات الهامة الأخرى لدورات الأعمال التجارية أن الاستثمار والاستهلاك في السلع الاستهلاكية المعمرة مثل السيارات والمنازل والثلاجات يتأثران بدرجة أكبر بالتقلبات الدورية. وكما أكد JM Keynes ، فإن الاستثمار متقلب وغير مستقر إلى حد كبير حيث أنه يعتمد على توقعات الأرباح من أصحاب المشاريع الخاصة. هذه التوقعات من رجال الأعمال تتغير في كثير من الأحيان مما يجعل الاستثمار غير مستقر تماما. وبما أن استهلاك السلع الاستهلاكية المعمرة يمكن تأجيله ، فإنه يتقلب أيضًا بشكل كبير خلال الدورات التجارية.

5 - ومن السمات الهامة لدورات العمل أن استهلاك السلع والخدمات غير المعمرة لا يختلف كثيرا خلال مراحل مختلفة من دورات الأعمال. تكشف البيانات السابقة لدورات العمل أن الأسر تحافظ على استقرار كبير في استهلاك السلع غير المعمرة.

6. التأثير المباشر للاكتئاب والتوسع هو على جرد البضائع. عندما يبدأ الاكتئاب ، تبدأ المخزونات في التكدس إلى ما بعد المستوى المرغوب. هذا يؤدي إلى خفض إنتاج السلع. على العكس ، عندما يبدأ الانتعاش ، فإن المخزونات تذهب دون المستوى المطلوب. وهذا يشجع رجال الأعمال على وضع المزيد من الطلبات على السلع التي ينتقل إنتاجها ويحفز الاستثمار في السلع الرأسمالية.

7. ميزة مهمة أخرى لدورات الأعمال هي أن الأرباح تتقلب أكثر من أي نوع آخر من الدخل. يسبب حدوث دورات الأعمال الكثير من عدم اليقين لرجال الأعمال ويجعل من الصعب التنبؤ بالظروف الاقتصادية. وخلال فترة الكساد ، قد تتحول الأرباح إلى سلبية ، كما أن العديد من الشركات تفلس. في اقتصاد السوق الحر يتم تبرير الأرباح على أساس أنها مدفوعات ضرورية إذا كان على رواد الأعمال تحفيز عدم اليقين.

8. وأخيرا ، فإن الدورات التجارية ذات طابع دولي. أي أنه بمجرد أن يبدأ في بلد واحد ينتشر إلى بلدان أخرى من خلال العلاقات التجارية بينهما. على سبيل المثال ، إذا كان هناك ركود في الولايات المتحدة ، وهو مستورد كبير للسلع من بلدان أخرى ، فسوف يتسبب في انخفاض الطلب على الواردات من البلدان الأخرى التي ستتأثر صادراتها سلبًا مما يتسبب في حدوث كساد فيها أيضًا. اكتسح الكساد في ثلاثينيات القرن العشرين في الولايات المتحدة الأمريكية وبريطانيا العظمى عاصمة العالم بأكملها.

نظريات دورات الأعمال:

لقد شرحنا أعلاه المراحل المختلفة والميزات المشتركة لدورات العمل. الآن ، السؤال المهم هو ما الذي يسبب دورات العمل. تم طرح العديد من نظريات دورات الأعمال من وقت لآخر.

كل من هذه النظريات توضح العوامل التي تسبب دورات العمل. قبل شرح النظريات الحديثة لدورات الأعمال ، نوضح أولاً أدناه النظريات السابقة لدورات العمل لأنها تحتوي أيضًا على عناصر مهمة تعد دراستها ضرورية للفهم الصحيح لأسباب دورات العمل.

نظرية سبوت الشمس:

ربما هذه هي أقدم نظرية لدورات العمل. تم تطوير نظرية Sun-spot عام 1875 بواسطة ستانلي جيفونز. إن بقع الشمس هي العواصف على سطح الشمس بسبب التفجيرات النووية العنيفة هناك. جيفنز جادل بأن بقع الشمس أثرت على الطقس على الأرض.

وبما أن الاقتصادات في العالم القديم تعتمد بشكل كبير على الزراعة ، فإن التغيرات في الظروف المناخية بسبب البقع الشمسية تنتج تقلبات في الإنتاج الزراعي. تؤثر التغيرات في الإنتاج الزراعي من خلال علاقات الطلب والمدخلات والمخرجات على الصناعة. وبالتالي ، فإن التقلبات في الإنتاج الزراعي تنتشر في جميع أنحاء الاقتصاد.

وركز اقتصاديون سابقون آخرون على التغيرات في الظروف المناخية أو المناخية بالإضافة إلى تلك التي تسببها بقع الشمس. وفقا لها ، فإن دورات الطقس تسبب تقلبات في الإنتاج الزراعي مما يؤدي بدوره إلى عدم الاستقرار في الاقتصاد كله.

حتى اليوم ، يُعتبر الطقس مهمًا في بلد مثل الهند حيث لا تزال الزراعة مهمة. في السنوات التي يعزى فيها نقص الأمطار الموسمية إلى الزراعة في الهند ، فإنه يؤثر على دخل المزارعين وبالتالي يقلل من الطلب على منتجات الصناعات.

هذا يسبب الركود الصناعي. حتى في الولايات المتحدة الأمريكية في عام 1988 ، أدى الجفاف الشديد في الحزام الزراعي إلى ارتفاع أسعار الغذاء حول العالم. وتجدر الإشارة كذلك إلى أن ارتفاع أسعار المواد الغذائية يقلل من الدخل المتاح لإنفاقه على السلع الصناعية.

تقييم نقدي:

على الرغم من أن نظريات دورات الأعمال التجارية التي تؤكد على الظروف المناخية لدورات الأعمال التجارية تحتوي على عنصر من الحقيقة حول التقلبات في النشاط الاقتصادي ، وخاصة في البلدان النامية مثل الهند حيث لا تزال الزراعة مهمة ، فإنها لا تقدم تفسيرا مناسبا لدورات العمل.

لذلك ، لا يوضع الكثير من الاعتماد على هذه النظريات من قبل الاقتصاديين المعاصرين. لا يمكن لأحد أن يقول على وجه اليقين عن طبيعة هذه البقع الشمسية ودرجة تأثيرها على المطر. لا شك أن المناخ يؤثر على الإنتاج الزراعي.

لكن نظرية المناخ لا تفسر بشكل دوري دورية الدورة التجارية. إذا كان هناك حقيقة في النظريات المناخية ، قد تكون دورات التداول واضحة في البلدان الزراعية وتختفي تقريبا عندما تصبح البلاد صناعية بالكامل. ولكن هذا ليس هو الحال.

فالبلدان الصناعية العالية تخضع بدرجة أكبر لدورات العمل أكثر من الدول الزراعية التي تتأثر أكثر بالمجاعات بدلاً من الدورات التجارية. لذلك لا تقدم الاختلافات في المناخ شرحًا كاملاً لدورات العمل.

النظرية النقدية لهوتري لدورات العمل:

تم طرح نظرية نقدية قديمة لدورات العمل من قبل Hawtrey. وتتعلق نظريته النقدية لدورات الأعمال بالاقتصاد الذي يخضع لمعيار الذهب. سوف نتذكر أن الاقتصاد يقال أنه يخضع للمعايير الذهبية عندما يتألف النقد المتداول إما من عملات ذهبية أو عندما تكون الأوراق النقدية مدعومة بالكامل من احتياطيات الذهب في النظام المصرفي.

وفقا لهوتري ، فإن الزيادات في كمية الأموال تزيد من توافر الائتمان المصرفي للاستثمار. وبالتالي ، عن طريق زيادة المعروض من التوسع الائتماني في عرض النقود يؤدي إلى انخفاض معدل الفائدة. يدفع معدل الفائدة المنخفض رجال الأعمال إلى الاقتراض أكثر للاستثمار في السلع الرأسمالية وأيضا للاستثمار في الاحتفاظ بمخزونات إضافية من السلع.

وبالتالي فإن Hawtrey يجادل بأن انخفاض معدل الفائدة سيؤدي إلى التوسع في السلع والخدمات نتيجة لزيادة الاستثمار في السلع الرأسمالية والمخزونات. ارتفاع الناتج والدخل والعمالة الناجمة عن المزيد من الاستثمار لحفز المزيد من الإنفاق على السلع الاستهلاكية.

وهكذا ، نتيجة لزيادة الاستثمار ، أصبح ذلك ممكنا من خلال زيادة المعروض من تحركات اقتصاد الائتمان المصرفي إلى مرحلة التوسع. تستمر عملية التوسع لبعض الوقت. الزيادات في الطلب الكلي الناجمة عن المزيد من الاستثمارات تسبب أيضا في ارتفاع الأسعار. يؤدي ارتفاع الأسعار إلى زيادة الإنتاج بطريقتين.

أولاً ، عندما تبدأ الأسعار في الارتفاع ، يعتقد رجال الأعمال أنهم سيرتفعون أكثر مما يدفعهم إلى الاستثمار أكثر وإنتاج المزيد لأن فرص تحقيق الأرباح تزداد مع ارتفاع الأسعار. وثانيا ، فإن ارتفاع الأسعار يقلل من القيمة الحقيقية لتوازنات الأموال العاطلة مع الناس مما يدفعهم إلى إنفاق المزيد على السلع والخدمات. وبهذه الطريقة ، تستمر الأسعار المرتفعة في الحفاظ على التوسع لبعض الوقت.

ومع ذلك ، وفقا ل Hawtrey ، يجب أن تنتهي عملية التوسع. وقال إن الارتفاع في الدخول خلال مرحلة التوسع يؤدي إلى زيادة الإنفاق على السلع المنتجة محليا ، فضلا عن زيادة الواردات من السلع الأجنبية. ويفترض كذلك أن الناتج المحلي والدخل يتوسعان أسرع من الناتج الأجنبي.

ونتيجة لذلك ، تزيد واردات البلد أكثر من صادراته مما يؤدي إلى عجز تجاري مع البلدان الأخرى. إذا ظل سعر الصرف ثابتًا ، فإن العجز التجاري يعني أنه سيكون هناك خروج من الذهب لتسوية عجز ميزان المدفوعات. وبما أن البلد يعتمد معيار الذهب ، فإن تدفق الذهب سيؤدي إلى انخفاض المعروض النقدي في الاقتصاد.

انخفاض العرض النقدي سيقلل من توافر الائتمان المصرفي. سيؤدي خفض عرض الائتمان المصرفي إلى ارتفاع معدل الفائدة. ارتفاع معدل الفائدة سيقلل الاستثمار في السلع الرأسمالية المادية. انخفاض الاستثمار سيؤدي إلى ضبط عملية الانكماش.

ونتيجة لتخفيض الطلب على المخزونات ، سيخفض المنتجون الإنتاج الذي سيخفض الدخل واستهلاك السلع والخدمات. في هذه الحالة من انخفاض الطلب على السلع والخدمات ، ستسقط أسعار السلع. وبمجرد أن تبدأ الأسعار في الانخفاض يبدأ رجال الأعمال في توقع أنهم سوف يهبطون أكثر. رداً على ذلك ، سيقوم المتداولون بخفض طلب السلع الذي ما زال يسبب المزيد من الانخفاض في الإنتاج.

كما أن انخفاض الأسعار يؤدي إلى ارتفاع قيمة أرصدة الأموال الحقيقية ، مما يدفع الناس إلى احتفاظهم بأموال أكبر. وبهذه الطريقة ، فإن عملية الانكماش تجمع زخما بينما يبدأ الطلب على السلع في التراجع بشكل أسرع ومع هذا الاقتصاد يغرق في الكساد.

ولكن بعد مرور فترة من الركود الاقتصادي في وقت ما سوف ينتهي أيضا وسيبدأ الاقتصاد في التعافي. يحدث هذا لأن الواردات تنخفض بشكل كبير في عملية الانكماش بسبب انخفاض الدخل واستهلاك الأسر ، في حين لا تنخفض الصادرات كثيراً.

ونتيجة لذلك ، يظهر الفائض التجاري الذي يسبب تدفق الذهب. وسيؤدي تدفق الذهب إلى التوسع في عرض النقود ، ومن ثم سيزداد توافر الائتمان المصرفي للاستثمار. مع هذا ، فإن الاقتصاد يتعافى من الاكتئاب والانتقال إلى مرحلة التوسع. وبالتالي ، فإن الدورة كاملة. هذه العملية ، وفقا لـ Hawtrey ، سوف تستمر في تكرارها بانتظام.

تقييم نقدي:

يؤكد هاوتري أن الاقتصاد في ظل معيار الذهب ونظام سعر الصرف الثابت يجعل نموذج دورات الأعمال الخاصة به ذاتيًا حيث أن هناك ميلًا داخليًا لتغير عرض النقود مع ظهور العجز التجاري والفائض التجاري الذي يسبب تحركات الذهب بين الدول وتؤثر على المعروض النقدي فيها.

تؤثر التغيرات في المعروض النقدي على النشاط الاقتصادي بطريقة دورية. ومع ذلك ، لا تنطبق نظرية Hawtrey النقدية على الاقتصادات الحالية التي تخلت عن معيار الذهب في ثلاثينيات القرن الماضي. ومع ذلك ، لا تزال نظرية Hawtrey تحتفظ بأهميتها لأنها تبين كيف أن التغيرات في عرض النقود تؤثر على النشاط الاقتصادي من خلال التغيرات في مستوى السعر ومعدل الفائدة. في النظريات النقدية الحديثة لدورات التجارة هذه العلاقة بين العرض النقدي ومعدل الفائدة تلعب دورا هاما في تحديد مستوى النشاط الاقتصادي.

نظرية الاستهلاك المنخفض:

نظرية الاستهلاك المنخفض لدورات العمل هي نظرية قديمة جدا تعود إلى ثلاثينيات القرن العشرين. وانتقد مالثوس وسيسويدي قانون ساي الذي ينص على أن العرض "يخلق مطلبه الخاص" وجادل بأن استهلاك السلع والخدمات يمكن أن يكون صغيرا جدا لتوليد الطلب الكافي على السلع والخدمات المنتجة. أنها تعزو الإفراط في إنتاج السلع بسبب نقص الطلب على الاستهلاك بالنسبة لهم. هذا الإفراط في الإنتاج يسبب تراكم المخزون من السلع مما يؤدي إلى الركود.

لم تكن نظرية الاستهلاك المنخفض التي اقترحها سيسميودي وهوبسون نظرية عن دورات الأعمال المتكررة. قاموا بمحاولة لشرح كيف يمكن لاقتصاد مشروع حر أن يدخل في تباطؤ اقتصادي على المدى الطويل.

من الجوانب الهامة في نظرية Sismodi و Hobson لنقص الاستهلاك هو التمييز بين الأغنياء والفقراء. وفقا لها ، فإن الأقسام الغنية في المجتمع تتلقى جزء كبير من دخلها من العوائد على الأصول المالية والممتلكات العقارية المملوكة لهم.

علاوة على ذلك ، فهم يفترضون أن الأغنياء لديهم ميل كبير إلى الادخار ، أي أنهم يوفرون نسبة كبيرة نسبيا من دخلهم ، وبالتالي ، يستهلكون نسبة أصغر نسبيا من دخلهم. من ناحية أخرى ، يحصل الناس الأقل ثراءً في مجتمع ما على معظم دخلهم من العمل ، أي الأجور من العمل ولديهم ميل أقل للانقاذ.

ولذلك ، فإن هؤلاء الأشخاص الأقل ثراء ينفقون نسبة أقل نسبيا من سلعهم وخدماتهم الاستهلاكية. في نظريتهم ، يفترضون كذلك أنه خلال عملية التوسع ، تزداد دخول الأغنياء نسبيًا أكثر من دخل الأجور.

وهكذا ، خلال مرحلة التوسع ، يتغير توزيع الدخل لصالح الأغنياء بنتيجة انخفاض الميل إلى التوفير ، أي في زيادة عملية التوفير ، وبالتالي انخفاض الطلب الاستهلاكي.

ووفقاً لسيسومودي وهوبسون ، فإن الزيادة في الادخار خلال مرحلة التوسع تؤدي إلى المزيد من الإنفاق الاستثماري على السلع الرأسمالية ، وبعد مرور بعض الوقت ، فإن المخزون الأكبر للبضائع الرأسمالية يمكِّن الاقتصاد من إنتاج المزيد من السلع والخدمات الاستهلاكية.

ولكن بما أن ميل المجتمع إلى الاستهلاك مستمر في الانخفاض ، فإن الطلب على الاستهلاك لا يكفي لاستيعاب الزيادة في إنتاج السلع الاستهلاكية. وبهذه الطريقة ، يظهر نقص الطلب على السلع الاستهلاكية أو ما يسمى الاستهلاك المنخفض في الاقتصاد الذي يوقف التوسع في الاقتصاد.

علاوة على ذلك ، بما أن عرض أو إنتاج السلع يزيد بشكل نسبي بالمقارنة مع الطلب على الاستهلاك ، فإن الأسعار تنخفض. الأسعار تواصل انخفاضها وتذهب حتى أقل من متوسط ​​تكلفة الإنتاج تجلب خسائر لشركات الأعمال. وبالتالي ، عندما يظهر نقص الاستهلاك ، يصبح إنتاج السلع غير مربح. خفضت الشركات إنتاجها مما أدى إلى الركود أو الانكماش في النشاط الاقتصادي.

كارل ماركس ونقص الاستهلاك:

من الجدير بالذكر أن كارل ماركس ، الفيلسوف الاشتراكي العلمي قد توقع أيضا انهيار النظام الرأسمالي بسبب ظهور نقص الاستهلاك. وتنبأ بأن الرأسمالية ستتحرك بشكل دوري من خلال التوسع والانكماش مع كل ذروة أعلى من ذروتها السابقة وكل انهيار (أي ، اكتئاب) أعمق من الأخير.

في النهاية ، وفقاً لماركس ، في حالة من الاكتئاب الحاد عندما يكون كأس البؤس للطبقة العاملة ممتلئًا ، فإنهم سيقلبون الطبقة الرأسمالية التي تستغلهم وبهذه الطريقة سيأتي العهد الجديد من الاشتراكية أو الشيوعية إلى الوجود. مثل نظريات الاستهلاك الآخر ، يرى ماركس أن القوة الدافعة وراء الدورات التجارية تزيد من عدم المساواة في الدخل وتركز الثروة والقوة الاقتصادية في أيدي الرأسماليين القلائل الذين يملكون وسائل الإنتاج.

ونتيجة لذلك ، يفتقر العمال الفقراء إلى الدخل لشراء السلع التي تنتجها الطبقة الرأسمالية مما يؤدي إلى نقص الاستهلاك أو الإفراط في الإنتاج. مع افتقار المنتجين الرأسماليين إلى سوق لسلعهم ، ينهار الاقتصاد الرأسمالي في الكساد. ثم بدأ البحث عن طرق لفتح أسواق جديدة.

حتى الحروب بين الدول الرأسمالية تجري لالتقاط بلدان أخرى لإيجاد أسواق جديدة لمنتجاتها. مع اكتشاف أساليب جديدة لإنتاج العثور على أسواق جديدة ، يتعافى الاقتصاد من الكآبة وبدأ الانتعاش الجديد.

تقييم نقدي:

إن الرأي القائل بأن عدم المساواة في الدخل تزداد مع نمو أو توسع الاقتصاد ، وأن ذلك يسبب الركود أو الركود بشكل واسع. لذلك ، حتى العديد من الاقتصادات الحديثة تشير إلى أنه إذا كان ينبغي الحفاظ على النمو (أي ، إذا كان ينبغي تجنب الركود أو الركود) ، فيجب أن يزيد الطلب على الاستهلاك بما فيه الكفاية لاستيعاب الإنتاج المتزايد للسلع.

وينبغي بذل جهود متعمدة للحد من عدم المساواة في توزيع الدخل. علاوة على ذلك ، تنص نظرية نقص الاستهلاك بشكل صحيح على أن مخططات إعادة توزيع الدخل سوف تقلل من سعة دورات الأعمال.

إلى جانب ذلك ، وجد أن السلوك المقترح لمتوسط ​​الميل إلى حفظ واستهلاك أصحاب الأملاك والأجور في هذه النظرية يتفق مع الظواهر المرصودة. حتى في نظرية التنمية الاقتصادية ، استخدم على نطاق واسع الاختلاف في متوسط ​​الميل إلى حفظ (APS) لأصحاب العقارات والعمال.

من الواضح من أعلاه أن نظرية الاستهلاك المنخفض تحتوي على بعض العناصر الهامة ، خاصة ظهور نقص الطلب الاستهلاكي كسبب للكساد ، لكن يعتبر بسيطًا للغاية. هناك العديد من الميزات بخلاف عدم المساواة المتزايدة في الدخل المسؤولة عن التسبب في الركود أو دورات التجارة. على الرغم من أن نظرية الاستهلاك المنخفض تركز على متغير كبير ، إلا أنها تترك الكثير غير المبرر.

نظرية الافراط في الاستثمار:

وقد لوحظ أن الاستثمار مع مرور الوقت يختلف أكثر من إجمالي الناتج من السلع والخدمات والاستهلاك النهائي. وقد أدى ذلك إلى قيام الاقتصاديين بالتحقيق في أسباب التباين في الاستثمار وكيف أنه مسؤول عن الدورات التجارية.

تم طرح نسختين من نظرية الاستثمار الزائد. تؤكد إحدى النظريات التي قدمتها Hayek على القوى النقدية في التسبب في تقلبات الاستثمار. تم تطوير النسخة الثانية من نظرية الاستثمار الزائد بواسطة كنوت ويكشل التي تؤكد على طفرات الاستثمار التي أحدثها الابتكار.

نحن نوضح أدناه كلا هذين الإصدارين من نظرية الاستثمار الزائد. تجدر الإشارة إلى أنه في كلتا النسختين من هذه النظرية ، يلعب التمييز بين سعر الفائدة الطبيعي ومعدل الفائدة المالي دوراً هاماً.

يتم تعريف سعر الفائدة الطبيعي على أنه المعدل الذي يعكس فيه استثمار الادخار ومعدل الفائدة المتوازن هذا ناتج الإيرادات الحدية لرأس المال أو معدل العائد على رأس المال. من ناحية أخرى ، سعر الفائدة على المال هو المعدل الذي تقدمه البنوك قروضا لرجال الأعمال.

النسخة النقدية لحايك لنظرية الاستثمار الزائد:

يقترح حايك أن القوى المالية هي التي تسبب تقلبات في الاستثمار والتي هي السبب الرئيسي لدورات العمل. في هذا الصدد ، تشبه نظرية هايك النظرية النقدية ل Hawtrey ، باستثناء أنها لا تشمل تدفق الذهب وتدفقه مما يتسبب في تغيرات في عرض النقود في الاقتصاد.

في البداية ، دعونا نفترض أن الاقتصاد يمر بحالة من الركود وأن طلب رجال الأعمال للحصول على ائتمان بنكي هو بالتالي منخفض للغاية. وبالتالي ، فإن انخفاض الطلب على الائتمان المصرفي في أوقات الركود يؤدي إلى انخفاض معدل الفائدة على الفائدة دون المعدل الطبيعي.

وهذا يعني أن رجال الأعمال سيكونون قادرين على اقتراض الأموال ، أي الائتمان المصرفي بمعدل فائدة أقل من المعدل المتوقع للعائد في المشاريع الاستثمارية. هذا يدفعهم إلى الاستثمار أكثر من خلال الاضطلاع بمشاريع استثمارية جديدة. وبهذه الطريقة ، يزداد الإنفاق الاستثماري على السلع الرأسمالية الجديدة.

هذا يتسبب في الاستثمار لتخطي الادخار من مبلغ الائتمان المصرفي الذي تم إنشاؤه حديثا. مع الطفرة في الإنفاق الاستثماري ، يبدأ التوسع في الاقتصاد. زيادة الاستثمار تؤدي إلى ارتفاع الدخل والعمالة مما يؤدي إلى زيادة الإنفاق الاستهلاكي. ونتيجة لذلك ، يزيد إنتاج السلع الاستهلاكية. ووفقًا لـ Hawtrey ، فإن المنافسة بين السلع الرأسمالية وصناعات السلع الاستهلاكية على الموارد النادرة تؤدي إلى ارتفاع أسعارها مما يؤدي بدوره إلى ارتفاع أسعار السلع والخدمات.

لكن عملية التوسع هذه لا يمكن أن تستمر إلى أجل غير مسمى لأن الاحتياطيات الفائضة لدى البنوك تنتهي ، الأمر الذي يجبر البنوك على عدم تقديم المزيد من القروض للاستثمار ، بينما يزداد الطلب على الائتمان المصرفي. وبالتالي ، فإن العرض غير المرن للائتمان من البنوك وتزايد الطلب عليه لأن معدل الفائدة من المال للذهاب إلى أعلى معدل الفائدة الطبيعية.

وهذا يجعل المزيد من الاستثمار غير مربح. ولكن في هذا الوقت ، كان هناك استثمار مفرط ، بمعنى أن المدخرات لم تحقق ما هو مطلوب لتمويل الاستثمار المطلوب. عندما لا يكون هناك المزيد من الائتمان المصرفي متاح للاستثمار ، هناك انخفاض في الاستثمار الذي يؤدي إلى انخفاض كل من الدخل والاستهلاك وبهذه الطريقة ينتهي التوسع ويمر الاقتصاد بالتراجع في النشاط الاقتصادي.

ومع ذلك ، بعد هبوط في وقت ما ، فإن انخفاض الطلب على الائتمان المصرفي يقلل من سعر الفائدة الذي يقل عن سعر الفائدة الطبيعي. هذا مرة أخرى يعطي دفعة للنشاط الاستثماري ونتيجة لذلك ينتهي الركود. بهذه الطريقة تحدث فترات متعاقبة من التوسع والانكماش بشكل دوري.

نظرية ويكسل للاستثمار الزائد:

نظرية الاستثمار المفرط التي طورها ويكسل هي من النوع غير النقدي. فبدلاً من التركيز على العوامل النقدية ، فإنه يعزو التقلبات الدورية إلى طفرات الاستثمار الناجمة عن الابتكارات الجديدة التي أدخلها أصحاب المشاريع أنفسهم.

إن إدخال الابتكارات الجديدة أو فتح أسواق جديدة يجعل بعض المشاريع الاستثمارية مربحة إما بتخفيض التكلفة أو زيادة الطلب على المنتجات. أصبح التوسع في الاستثمار ممكنا بسبب توافر الائتمان المصرفي بسعر فائدة منخفض من المال.

توقف التوسع في النشاط الاقتصادي عندما يتجاوز الاستثمار الادخار. ومرة أخرى ، يمكن ملاحظة أن هناك زيادة في الاستثمار لأن مستوى الادخار غير كاف لتمويل مستوى الاستثمار المطلوب. تسبب نهاية الإنفاق الاستثماري في دخول الاقتصاد في حالة ركود.

ومع ذلك ، تحدث مجموعة أخرى من الابتكارات أو يتم العثور على المزيد من الأسواق الجديدة التي تحفز الاستثمار. وبالتالي ، عندما ينتعش الاستثمار نتيجة لابتكارات جديدة ، ينعش الاقتصاد وينتقل إلى مرحلة التوسع مرة أخرى.

توصيه:

على الرغم من أن نظرية الاستثمار المفرط لا تقدم تفسيرًا وافًا لدورات العمل ، إلا أنها تحتوي على عنصر هام من أن التقلبات في الاستثمار هي السبب الرئيسي لدورات العمل. ومع ذلك ، فإنه لا يقدم تفسيرا سليما عن سبب حدوث التغييرات في الاستثمار في كثير من الأحيان.

يشير العديد من الدعاة لهذه النظرية إلى سلوك النظام المصرفي الذي يسبب التباعد بين سعر الفائدة النقدي ومعدل الفائدة الطبيعي. ومع ذلك ، وكما أكد كينز في وقت لاحق ، يتقلب الاستثمار في كثير من الأحيان بسبب التغيرات في توقعات أرباح رجال الأعمال والتي تعتمد على عدة عوامل اقتصادية وسياسية تعمل في الاقتصاد. وبالتالي ، تفشل النظرية في تقديم شرح وافٍ لدورات العمل.