كيفية التحكم في التضخم (4 تدابير)؟ - شرح!

بعض أهم التدابير التي يجب اتباعها للسيطرة على التضخم هي: 1. السياسة المالية: تخفيض العجز المالي 2. السياسة النقدية: تشديد الائتمان 3. إدارة التوريد من خلال الواردات 4. سياسة الدخل: تجميد الأجور.

يحدث التضخم نتيجة لظهور طلب زائد على السلع والخدمات نسبة إلى عرض إنتاجها بالأسعار السائدة. يسمى التضخم من هذا النوع تضخم الطلب-السحب. يمكن اعتماد تدابير مالية ومالية مختلفة للتحقق من هذا التضخم. نناقش أدناه فعالية تدابير السياسة المختلفة للتحقق من تضخم الطلب-السحب الذي ينتج عن زيادة الطلب الكلي.

1. السياسة المالية: تخفيض العجز المالي:

تتناول الميزانية الطريقة التي ترفع بها الحكومة إيراداتها وتنفقها. إذا كان إجمالي إيرادات الحكومة من خلال الضرائب والرسوم والفوائض من المشاريع العامة أقل من الإنفاق الذي تتكبده على شراء السلع والخدمات لتلبية متطلبات الدفاع والإدارة المدنية ومختلف الأنشطة الاجتماعية والإنمائية ، يظهر عجز مالي في ميزانيتها.

تجدر الإشارة هنا إلى أن ميزانية الحكومة تتكون من جزأين:

(1) ميزانية الإيرادات ،

(2) الميزانية الرأسمالية.

في ميزانية الإيرادات على إيصالات الاستلام ، يتم تحصيل الإيرادات من الضرائب ، الفوائد ، الرسوم ، الفوائض من المشروعات العامة ، وعلى نفقات الإنفاق من جانب الحكومة على السلع والخدمات المطلوبة لتلبية احتياجات الدفاع والإدارة المدنية والتعليم و الخدمات الصحية ، والإعانات على الغذاء والأسمدة والصادرات ، ومدفوعات الفائدة على القروض التي حصلت عليها في السنوات السابقة هي بنود مهمة.

في الميزانية الرأسمالية ، البنود الرئيسية للإيصالات هي قروض سوقية من قبل الحكومة من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى ، والمعونة الأجنبية ، والمدخرات الصغيرة (مثل صندوق الادخار ، خطط الادخار الوطنية ، الخ). إن بنود الإنفاق الهامة في الميزانية الرأسمالية هي الدفاع والقروض للمؤسسات العامة لأغراض التنمية والقروض إلى الولايات والأقاليم الاتحادية.

قد يحدث العجز إما في ميزانية الإيرادات أو ميزانية رأس المال أو كليهما معا. عندما يكون هناك عجز مالي شامل للحكومة ، يمكن تمويله عن طريق الاقتراض من بنك الاحتياطي الهندي وهو البنك المركزي المؤمم للبلاد ولديه القدرة على إنشاء أموال جديدة ، أي إصدار ملاحظات جديدة.

وبالتالي ، من أجل تمويل عجزها المالي ، تقترض الحكومة من بنك الاحتياطي الهندي مقابل الأوراق المالية الخاصة به. هذه ليست سوى طريقة فنية لإنشاء أموال جديدة لأن الحكومة يجب أن لا تدفع سعر الفائدة ولا المبلغ الأصلي عندما تقترض من بنك الاحتياطي الهندي مقابل الأوراق المالية الخاصة به.

ومن الواضح بالتالي أن عجز الميزانية يعني ضمناً أن الحكومة تتحمل مزيداً من الإنفاق على السلع والخدمات من إيراداتها العادية من الإيرادات والميزانيات الرأسمالية. هذا الإنفاق الزائد من قبل الحكومة بتمويل من الأموال المنشأة حديثا يؤدي إلى ارتفاع في دخل الناس. هذا يتسبب في ارتفاع الطلب الإجمالي للمجتمع إلى حد أكبر من كمية الأموال التي تم إنشاؤها حديثا من خلال تشغيل ما أطلق عليه كينز اسم مضاعف الدخل.

ويرى العديد من الاقتصاديين أن التوسع في عرض النقود من خلال تحويل عجز مالي إلى نقود يؤدي إلى تضخم في الاقتصاد عن طريق التسبب في زيادة الطلب الكلي في الاقتصاد ، خاصة عندما يكون العرض الكلي للإنتاج غير مرن. إلى حد ما ، قد لا يؤدي إنشاء أموال جديدة إلى توليد تضخم في الطلب-السحب لأنه إذا زاد الإنتاج الكلي ، خاصة السلع الاستهلاكية الأساسية مثل الحبوب الغذائية والقماش ، فإن الطلب الإضافي الناتج عن الأموال التي تم إنشاؤها حديثًا سيقابله المزيد من العرض من الانتاج.

ومع ذلك ، عندما يكون هناك الكثير من اللجوء إلى تسييل العجز المالي ، فإنه سيؤدي إلى زيادة الطلب الكلي على العرض الكلي. لا عجب في أن هذا قد ساهم بشكل كبير في الارتفاع العام في الأسعار في الماضي وكان عاملاً مهمًا مسؤولًا عن التضخم الحالي في الاقتصاد الهندي.

للحد من العجز المالي والحفاظ على تمويل العجز (الذي يسمى الآن تسييل العجز المالي) ضمن حدود آمنة ، يمكن للحكومة تعبئة المزيد من الموارد من خلال زيادة:

(أ) الضرائب ، سواء المباشرة أو غير المباشرة ،

(ب) الاقتراضات السوقية ، و

(ج) زيادة المدخرات الصغيرة مثل المقبوضات من صناديق الادخار.

برامج الادخار الوطنية (NSC و NSS) من خلال تقديم الحوافز المناسبة. تقترض الحكومة من السوق من خلال مبيعات سنداتها التي يتم شراؤها بشكل عام من قبل شركات تأمين البنوك وصناديق الاستثمار المشتركة والشركات.

إن الزيادة في الإنفاق الحكومي التي أمكن تحقيقها عن طريق الاقتراض دون أن يقابلها فرض ضرائب إضافية يؤدي إلى ارتفاع الطلب الكلي ليس فقط من خلال الزيادة في الإنفاق الحكومي بل أيضا من خلال التأثير المضاعف للزيادة في الإنفاق الحكومي. وفي حالة زيادة الطلب الكلي ، لا يزداد إجمالي العرض بما فيه الكفاية بسبب قيود القدرة على تلبية الزيادة في إجمالي الطلب ، والنتيجة هي أن التضخم هو الاقتصاد.

لذلك ، وللتحقق من التضخم ، على الحكومة أن تحاول الحد من العجز المالي. يمكن أن تقلل من العجز المالي عن طريق الحد من الإنفاق الإسراف وغير الضروري. في الهند ، غالبا ما يقال إن هناك مجالا كبيرا لتقليص الإنفاق غير المخطط على الدفاع والشرطة والإدارة العامة وعلى الإعانات التي تقدم على الغذاء والأسمدة والصادرات.

على الرغم من أنه من السهل اقتراح خفض الإنفاق الحكومي ، إلا أنه من الصعب تنفيذه عملياً. ومع ذلك ، في رأينا ، هناك عدم كفاءة على نطاق واسع في استخدام الموارد ، وكذلك الكثير من الفساد الذي ينطوي عليه الإنفاق الذي تنفقه الحكومة والذي يمكن تقليصه إلى حدٍ كبير.

ومن ثم ، فإن زيادة تعبئة الموارد من جهة وتقليص الإنفاق الحكومي المسرف وغير الأساسي من جهة أخرى ، يمكن التحقق من العجز المالي وبالتالي التضخم. اقترحت صندوق النقد الدولي في توصيتها للهند تخفيض العجز المالي في الهند إلى 3 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي إذا ما أريد التحكم في الضغوط التضخمية.

2. السياسة النقدية: تشديد الائتمان:

تشير السياسة النقدية إلى اعتماد سياسة مناسبة بشأن سعر الفائدة ومدى توافر الائتمان. السياسة النقدية هي إجراء آخر مهم للحد من الطلب الكلي للتحكم في التضخم. كأداة لإدارة الطلب ، يمكن للسياسة النقدية أن تعمل بطريقتين.

أولاً ، يمكن أن تؤثر على تكلفة الائتمان وثانياً ، يمكن أن تؤثر على توافر الائتمان لشركات الأعمال الخاصة. دعونا نفكر أولا في تكلفة الائتمان. كلما ارتفع سعر الفائدة ، زادت تكلفة الاقتراض من البنوك من قبل الشركات التجارية. كإجراء مضاد للتضخم ، يجب إبقاء نسبة الفائدة مرتفعة لإثناء رجال الأعمال عن الاقتراض أكثر وأيضا لتوفير الحوافز لتوفير المزيد.

وقد أكد بعض الاقتصاديين الذين يؤيدون القطاع الخاص أن ارتفاع سعر الفائدة لا يشجع على الاستثمار الخاص وبالتالي يقلل من معدل النمو الاقتصادي. لذلك فقد تم الإشارة إلى أنه لخفض التضخم من خلال رفع سعر الفائدة ، يجب التضحية ببعض النمو.

في كلماتهم ، وفقا لهم ، هناك مقايضة بين التضخم والنمو. ومع ذلك ، نرى أن التناقض بين النمو والتضخم مبالغ فيه. في الواقع يؤثر التضخم نفسه سلبًا على النمو على المدى الطويل لأنه لا يشجع على الادخار من جهة ويشجع على الاستثمار غير المنتج مثل الإنفاق على الذهب والمجوهرات والعقارات. إلى جانب ذلك ، يرسل التضخم العديد من الناس تحت خط الفقر.

علاوة على ذلك ، يعتمد الاستثمار بشكل أكبر على الأرباح المتوقعة أو ما يدعوه JM Keynes بالكفاءة الهامشية لرأس المال (MEC) والتغير التكنولوجي (الذي يرفع الإنتاجية) وليس على سعر الفائدة وحده. سيؤثر رفع الفائدة أو تكلفة الاقتراض ، على كل حال ، على المدى القصير. في المدى المتوسط ​​لتحقيق السيطرة على النمو المستمر للتضخم أمر ضروري.

منذ منتصف الستينات ، تم اتباع سياسة المال العزيزة (أي سياسة سعر الفائدة الأعلى) في الهند للحد من الضغوط التضخمية في الاقتصاد الهندي. وكما ذكر أعلاه ، فإن ارتفاع معدل الفائدة على الادخار والودائع الثابتة سيؤدي إلى مزيد من المدخرات من جانب الأسر ويساعد في خفض الإنفاق الاستهلاكي الإجمالي.

وبالإضافة إلى ذلك ، فإن معدلات الفائدة المرتفعة سوف تثني عن المزيد من الاستثمار في المخزونات والسلع الاستهلاكية المعمرة وستساعد في خفض إجمالي الطلب. ولم يقتصر الأمر على رفع سعر الفائدة البنكية فحسب ، بل أيضا على معدلات الإيداع والإقراض للبنوك التجارية إذا كان لا بد من تحقيق التأثير الكامل للتدابير النقدية.

من الجدير بالذكر أن النظرية النقدية الأخيرة تؤكد على أن التغييرات في توافر الائتمان بدلاً من تكلفة الائتمان (أي سعر الفائدة) هي أداة أكثر فعالية لتنظيم الطلب الكلي. هناك عدة طرق يمكن من خلالها تقليل توافر الائتمان.

أولاً ، من خلال عمليات السوق المفتوحة ، يستطيع البنك المركزي لبلد ما أن يقلل من توافر الائتمان في الاقتصاد. في إطار عمليات السوق المفتوحة ، يبيع البنك الاحتياطي الأوراق المالية الحكومية. هؤلاء ، وخاصة البنوك ، الذين يشترون هذه الأوراق المالية ، سوف يقومون بالدفع لهم من حيث الاحتياطيات النقدية. مع انخفاض احتياطياتها النقدية ، سيتم تقليص قدرتها على إقراض الأموال لشركات الأعمال. وسيؤدي ذلك إلى تقليل العرض من الائتمان أو الأموال القابلة للإقراض والتي بدورها تميل إلى تقليل الطلب على الاستثمار من قبل الشركات التجارية.

ويمكن أيضا رفع نسبة الاحتياطي النقدي (CRR) للحد من التضخم. بموجب القانون ، يتعين على البنوك الاحتفاظ بنسبة معينة من الأموال النقدية كاحتياطي ضد ودائعها. وهذا ما يسمى نسبة الاحتياطي النقدي. للتعاقد على توافر الائتمان يمكن للبنك الاحتياطي رفع هذه النسبة. في السنوات الأخيرة للضغط على الائتمان لفحص التضخم ، تم رفع نسبة الاحتياطي النقدي في الهند من وقت لآخر.

أداة أخرى للتأثير على توافر الائتمان هي نسبة السيولة القانونية (SLR). وفقا لنسبة السيولة القانونية ، بالإضافة إلى CRR ، يتعين على البنوك الاحتفاظ بنسبة معينة من الودائع في شكل أصول سائلة محددة.

وأهم الأصول السائلة المحددة لهذا الغرض هي الأوراق المالية الحكومية. وللتخلص من الأصول السائلة الإضافية لدى البنوك التي قد تؤدي إلى توسع لا داعي له في توافر الائتمان لقطاع الأعمال ، فقد رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي في الغالب نسبة السيولة القانونية.

ضوابط الائتمان الانتقائية:

إلى حد بعيد ، فإن أهم مقاييس مكافحة التضخم في الهند هي استخدام الرقابة الائتمانية الانتقائية. تعرف أساليب مراقبة الائتمان الموصوفة أعلاه بالطرق الكمية أو العامة لأنها تهدف إلى التحكم في إتاحة الائتمان بشكل عام.

وبالتالي ، فإن سياسة سعر الفائدة في السوق ، وعمليات السوق المفتوحة والتغير في نسبة الاحتياطي النقدي توسع أو تتعاقد على توافر الائتمان لجميع الأغراض. من ناحية أخرى ، تهدف الضوابط الائتمانية الانتقائية إلى تنظيم تدفق الائتمان لأغراض محددة أو محددة.

في حين أن الضوابط الائتمانية العامة تسعى إلى تنظيم إجمالي كمية الائتمان المتاحة (من خلال التغييرات في الأموال عالية الطاقة) وتكلفة الائتمان ، فإن التحكم الائتماني الانتقائي يسعى إلى تغيير توزيع أو تخصيص الائتمان بين مختلف استخداماته. هذه الضوابط الائتمانية الانتقائية تُعرف أيضًا باسم "ضوابط الائتمان النوعي". تتسم ضوابط الائتمان الانتقائية بالجانب الإيجابي والسلبي.

في جانبها الإيجابي ، يتم اتخاذ تدابير لتحفيز تدفق أكبر للائتمان إلى بعض القطاعات المعينة التي تعتبر هامة:

(1) تغييرات في الحد الأدنى من الهامش للإقراض من قبل البنوك ضد مخزونات البضائع المحددة المحتفظ بها أو ضد أنواع أخرى من الأوراق المالية.

(2) تثبيت الحد الأقصى أو الحد الأقصى للسلف المقدمة إلى المقترضين الأفراد مقابل مخزون سلع حساسة معينة.

(3) تثبيت الحد الأدنى من معدلات الفائدة التمييزية المحملة على الائتمان لأغراض معينة.

3. إدارة التوريد من خلال الواردات:

ولتصحيح الزيادة في الطلب بالنسبة إلى إجمالي العرض ، يمكن أيضا رفع هذه الأخيرة عن طريق استيراد السلع التي تفتقر إلى العرض. وفي الهند ، وللتحقق من ارتفاع أسعار الحبوب الغذائية وزيوت الطعام والسكر وما إلى ذلك ، كثيرا ما اتخذت الحكومة خطوات لزيادة واردات السلع التي تفتقر إلى الإمدادات اللازمة لتوسيع إمداداتها المتاحة.

عندما يكون التضخم من نوع التضخم في جانب العرض ، تزداد الواردات لزيادة الإمدادات المحلية من السلع. لزيادة الواردات من السلع التي تفتقر إلى العرض ، تخفض الحكومة الرسوم الجمركية عليها حتى تصبح وارداتها أرخص وتساعد في احتواء التضخم. فعلى سبيل المثال ، في عام 2008-2009 ، ألغت الحكومة الهندية الرسوم الجمركية على الواردات من القمح والأرز وخفضتها على البذور الزيتية والصلب وما إلى ذلك لزيادة إمداداتها في الهند.

في أوقات التوقعات التضخمية ، هناك ميل من جانب رجال الأعمال إلى تخزين السلع لأغراض المضاربة. وستجبر محاولة الحكومة على استيراد السلع التي تفتقر إلى الإمدادات المخترعين على إطلاق مخزوناتهم المخزونة.

هذا سيكون له تأثير إيجابي على أسعار هذه السلع. ومع ذلك ، يمكن للبلد زيادة واردات السلع بما فيه الكفاية إذا كان هناك ما يكفي من احتياطيات العملات الأجنبية التي يمكن استخدامها للإنفاق على الواردات أو إذا كانت هناك معونة أجنبية كافية متاحة لاستيراد البضائع قليلة.

4. سياسة الدخل: تجميد الأجور:

ومن التدابير الأخرى المضادة للتضخم التي تم اقتراحها في كثير من الأحيان ، تجنب زيادات الأجور التي لا علاقة لها بالتحسينات في الإنتاجية. وهذا يتطلب ممارسة السيطرة على الدخل من الأجور. من خلال دوامة الأجور ، يحصل التضخم على الزخم.

عندما ترتفع تكاليف المعيشة بسبب الارتفاع الأولي في الأسعار ، يطالب العمال بأجور أعلى للتعويض عن ارتفاع تكاليف المعيشة. عندما يتم التنازل عن طلبات الأجور الخاصة بهم ، فإنه يؤدي إلى تضخم دفع التكلفة. وهذا يولد التوقعات التضخمية التي تضيف الوقود إلى النار.

وللتحقق من هذه الحلقة المفرغة لأسعار المطاردة للأجور ، سيكون هناك تدبير هام هو السيطرة على الأجور. ومع ذلك ، إذا تم رفع الأجور تساوي الزيادة في إنتاجية العمل ، فلن يكون لها تأثير تضخمي. ولذلك ، كان الاقتراح هو تجميد الأجور على المدى القصير ، وينبغي ربط الأجور بالتغيرات في مستوى الإنتاجية على مدى فترة زمنية طويلة. ووفقاً لذلك ، ينبغي السماح بزيادة الأجور إلى حد ارتفاع إنتاجية العمل فقط. سيتحقق هذا من صافي النمو في إجمالي الطلب نسبةً إلى العرض الكلي للإنتاج.

ومع ذلك ، فإن النقابات العمالية تعارض بشدة تجميد الأجور وربطها بالإنتاجية بغض النظر عما يحدث لتكلفة المعيشة. وقد أشير صراحة إلى سبب تجميد الأجور فقط ، لضمان العدالة الاجتماعية ، كما ينبغي تجميد أنواع الدخل الأخرى مثل الإيجار والفوائد والأرباح بشكل مماثل. وبالفعل ، فإن الطريقة الفعالة للتحكم في التضخم ستكون اعتماد سياسة دخول ذات قاعدة عريضة لا ينبغي أن تغطي فقط الأجور وإنما أيضا الأرباح والفوائد وإيرادات الإيجار.