الفرق بين مخاطر التشغيل والمخاطر المالية

الفرق بين مخاطر التشغيل والمخاطر المالية هي كما يلي:

الخطر هو انحراف عن العائد الفعلي من العائد المتوقع. جوهر المخاطر في الأعمال التجارية هو الاختلافات في الأرباح. قد يحدث هذا الاختلاف في المرتجعات نتيجة لعدد من الأسباب. يمكن تصنيف هذه الأسباب ، التي تنتج تباينات في الأرباح من الأعمال التجارية ، على نطاق واسع إلى مجموعتين.

تتألف المجموعة الأولى من الأسباب التي تتعلق بالاستخدام غير الاقتصادي لمصاريف التشغيل ، أما المجموعة الثانية فتتضمن أسبابًا تتعلق بقرارات التمويل غير الفعالة. يتم تجميع المجموعة األولى من األسباب تحت بند مخاطر التشغيل ويتم وضع المجموعة الثانية تحت المخاطر المالية.

1. مخاطر التشغيل أو الأعمال:

ترتبط مخاطر التشغيل بالعمليات اليومية المعتادة للأعمال. تعمل كل شركة في بيئة تشغيل معينة - داخلية وخارجية. ينعكس تأثير بيئة التشغيل في تكاليف تشغيل الشركة. تتكون تكلفة التشغيل من تكاليف ثابتة وتكاليف متغيرة. وجود تكلفة ثابتة مفرطة غير مؤات بالنسبة للشركة. إذا انخفض إجمالي الإيرادات لشركة ذات تكلفة ثابتة عالية لأي سبب من الأسباب ، فإن الربح التشغيلي سيقلل بشكل أكبر.

وبالتالي ، فإن مخاطر العمل هي وظيفة لظروف التشغيل التي تواجهها الشركة وهي تغيّر الدخل التشغيلي الناجم عن ظروف تشغيل الشركة. يشير إلى احتمال وقوع خسائر أو ربح غير كاف بسبب عدم اليقين أو الأحداث غير المتوقعة التي لا يمكن السيطرة عليها من الإدارة. ويرتبط أساسا لعمليات الشركة. وهي مستقلة عن هيكل رأس المال لأن معدل العائد لا يتأثر بالمصادر التي تم جمع الأموال منها.

أنا. العوامل التي تؤثر على مخاطر التشغيل:

يحدد تكوين أصول الشركة تعرضها لمخاطر التشغيل أو الأعمال.

هذا الخطر هو التأثير المتبقي للعديد من التأثيرات السببية ، وهي كالتالي:

الطلب على المنتج:

لا يظل الطلب على المنتج ثابتًا. يتغير طلب الناس لأسباب مختلفة مثل دخلهم وطعمهم وتفضيلهم وسعر السلع البديلة والمكملة وما إلى ذلك. كلما زاد التغير في الطلب ، سيكون أكبر من مخاطر التشغيل ؛ والعكس بالعكس.

التضخم:

يؤدي التضخم إلى خفض القوة الشرائية للمال حيث تميل أسعار معظم السلع إلى الزيادة. إن للزيادة في أسعار المواد الخام تأثير كبير على المخاطر التشغيلية للأعمال التجارية. إذا كانت لدى الشركة القدرة على تغيير سعر البيع وفقًا للتغييرات في أسعار المواد الخام ، فسوف تواجه مخاطر تشغيل أقل. من ناحية أخرى ، ستكون مخاطر التشغيل أعلى عندما لا تستطيع الشركة تعديل سعر البيع.

استرداد التكلفة الثابتة:

تتعرض الشركة إلى درجة عالية من مخاطر التشغيل إذا كانت هناك حاجة إلى وحدات أعلى من المبيعات لاسترداد التكلفة الثابتة بالمقارنة مع شركة تتطلب وحدات أقل ليتم بيعها. وبشكل عام ، فإن نسبة أكبر من التكاليف الثابتة في هيكل تكلفة التشغيل تجعل من الصعب استردادها.

وتجدر الإشارة هنا إلى أن وحدة الأعمال لا يمكنها أن تجعل من مخاطر التشغيل صفرًا ، ولكنها يمكن أن تقلل من المخاطر عن طريق التحكم في بعض العوامل مثل الاسترداد المبكر للتكاليف الثابتة ، والتقليل من آثار التضخم عن طريق إبرام عقود طويلة الأجل مع الموردين ، إلخ

2. المخاطر المالية:

المخاطر المالية هي وظيفة قرارات التمويل للشركة. يرتبط مع الأنشطة المالية للشركة. نشأة هذا النوع من المخاطر يكمن في هيكل رأس المال ، أي استخدام رأس المال الديون. وجود الديون في هيكل رأس المال يخلق مدفوعات ثابتة في شكل الفائدة ، وهو دفع إجباري يتم إجراؤه سواء حققت الشركة ربحًا أم لا. المدفوعات الثابتة في شكل فوائد أو أرباح على الأسهم الممتازة تتسبب في مقدار الأرباح المتبقية المتاحة كأرباح الأسهم لحملة الأسهم ، لتكون أكثر تغيراً مما لو لم تكن هناك حاجة لدفع مبلغ ثابت.

عندما يتم استخدام الديون من قبل الشركة ، يزيد معدل العائد على حقوق المساهمين لأن رأس المال هو أرخص عموما. لذلك ، فإن استخدام رأس مال الدين له تأثير كبير على أرباح مساهمي الأسهم - ولكنه يضيف مخاطر مالية. يشار إلى التغير في أرباح المساهمين في الأسهم بسبب وجود الديون في هيكل رأس مال الشركة على أنها مخاطر مالية.

تنشأ المخاطر المالية لأن استخدام الديون في هيكل رأس المال يزيد من تباين عودة المساهمين. الشركة التي ليس لها دين في هيكل رأس مالها ليس لها أي مخاطر مالية. وبالتالي فإن المخاطر المالية هي مخاطر يمكن تجنبها ، حتى الآن الشركة حرة في تمويل أنشطتها دون اللجوء إلى الديون. ومع ذلك فمن المستصوب ، لأنه بدون توظيف الدين في هيكل رأس المال - وهو مصدر أرخص للتمويل - لا يمكن التمتع بمزايا تمويل الديون لزيادة عائد حملة الأسهم.