تمويل الإيجار: أنواع ، مزايا وعيوب

تمويل الإيجار هو أحد المصادر الهامة للتمويل المتوسط ​​والطويل الأجل حيث يعطي مالك الأصل شخصًا آخر ، والحق في استخدام هذا الأصل ضد المدفوعات الدورية. يُعرف مالك الأصل باسم المؤجر ويُسمى المستخدم باسم المستأجر.

وتعرف المدفوعات الدورية التي يدفعها المستأجر إلى المؤجر بإيجار الإيجار. وبموجب تمويل الإيجار ، يمنح المستأجر حق استخدام الأصل ولكن الملكية تقع على عاتق المؤجر وفي نهاية عقد الإيجار ، يعاد الأصل إلى المؤجر أو يُعطى خيار للمستأجر إما لشراء الأصل أو لتجديد عقد الإيجار.

أنواع مختلفة من التأجير:

اعتمادا على نقل المخاطر والمكافآت إلى المستأجر ، ومدة الإيجار وعدد الأطراف في الصفقة ، يمكن تصنيف تمويل الإيجار إلى فئتين. التأجير التمويلي والتأجير التشغيلي.

أنا. التأجير التمويلي:

هو عقد الإيجار حيث ينقل المؤجر بشكل جوهري جميع مخاطر ومنافع ملكية الأصول إلى المستأجر لتأجير الإيجار. وبعبارة أخرى ، فإنه يضع المستأجر في نفس الحالة التي كان سيحصل عليها إذا كان قد اشترى الأصل. التأجير التمويلي له مرحلتان: الأولى تسمى الفترة الأولية. هذه فترة غير قابلة للإلغاء وفي هذه الفترة ، يسترد المؤجر مجموع استثماراته من خلال استئجار الإيجار. قد تستمر الفترة الأولية لفترة غير محددة من الزمن. تأجير عقد الإيجار لفترة الثانوية أصغر بكثير من الفترة الأولية.

ثانيا. ميزات التمويل التمويلي:

من المناقشة أعلاه ، يمكن اشتقاق الميزات التالية للتأجير التمويلي:

1. الإيجار التمويلي هو جهاز يمنح المستأجر حق استخدام أحد الأصول.

2. يعتبر إيجار التأجير الذي يتقاضاه المؤجر خلال فترة الإيجار الأولية كافياً لاسترداد استثمارك.

3. إيجار الإيجار لفترة الثانوية أصغر بكثير. هذا هو المعروف باسم تأجير الفلفل.

4. المستأجر مسؤول عن صيانة الأصول.

5. لا يتم اتخاذ أي مخاطر ومزايا قائمة على الموجودات من قبل المؤجر.

6. هذا النوع من الإيجار غير قابل للإلغاء. استثمار المؤجر مضمون.

ثالثا. التأجير التشغيلي:

يسمى عقد الإيجار بخلاف الإيجار التمويلي التأجير التشغيلي. هنا لا يتم نقل المخاطر والعوائد المتعلقة بملكية الأصل من قبل المؤجر إلى المستأجر. إن مدة هذا الإيجار أقل بكثير من العمر الاقتصادي للأصل ، وبالتالي فإن إجمالي استثمار المؤجر لا يتم استرداده من خلال استئجار الإيجار خلال فترة الإيجار الأولية. في حالة التأجير التشغيلي ، يقدم المؤجر عادة المشورة للمستأجر من أجل الإصلاح والصيانة والمعرفة الفنية للأصل المستأجر ، وهذا هو السبب في أن هذا النوع من الإيجار يُعرف أيضًا باسم تأجير الخدمة.

د. ميزات التأجير التشغيلي:

الإيجار التشغيلي لديه الميزات التالية:

1. مدة الإيجار أقل بكثير من العمر الاقتصادي للأصل.

2. يحق للمستأجر إنهاء عقد الإيجار عن طريق تقديم إشعار قصير وعدم فرض أي غرامة على ذلك.

3. يوفر المؤجر المعرفة الفنية للأصل المؤجر للمستأجر.

4. يتحمل المؤجر المخاطر والمكافآت المتعلقة بملكية الموجودات.

5. يجب أن يعتمد المؤجر على تأجير أصل إلى مستأجر مختلف لاسترداد استثماره.

مزايا وعيوب تمويل الإيجار:

في نشاط التأجير الحالي يظهر اتجاها متزايدا. يبدو أن التأجير هو بديل فعال من حيث التكلفة لاستخدام أحد الأصول. ومع ذلك ، لديها مزايا معينة وكذلك عيوبه.

أنا. مزايا:

تمويل الإيجار والمزايا التالية

ا. إلى المؤجر:

يتم تلخيص مزايا تمويل الإيجار من وجهة نظر المؤجر أدناه

الدخل العادي المضمون:

يستأجر المؤجر عقد الإيجار بتأجير أصل خلال فترة الإيجار وهو دخل مضمون ومنتظم.

الحفاظ على الملكية:

في حالة التأجير التمويلي ، ينقل المؤجر جميع المخاطر والمكافآت المتعلقة بالملكية للمستأجر دون نقل ملكية الموجودات ، وبالتالي فإن الملكية تكمن في المؤجر.

فائدة الضريبة:

بما أن الملكية تكمن في المؤجر ، فيتمتع المستأجر بمزايا ضريبية عن طريق الإهلاك فيما يتعلق بالأصول المؤجرة.

الربحية العالية:

يعتبر عمل التأجير مربحًا للغاية نظرًا لأن معدل العائد المستند إلى تأجير الإيجارات ، أعلى بكثير من الفائدة المستحقة على تمويل الأصل.

إمكانات النمو العالية:

يزداد الطلب على الإيجار بشكل مطرد لأنه واحد من أشكال التمويل الفعالة من حيث التكلفة. يمكن الحفاظ على النمو الاقتصادي حتى خلال فترة الكساد. وبالتالي ، فإن إمكانات النمو للتأجير أعلى بكثير بالمقارنة مع أشكال الأعمال الأخرى.

استرداد الاستثمار:

في حالة التأجير التمويلي ، يمكن للمؤجر استرداد إجمالي الاستثمارات من خلال إيجارات الإيجارات.

ب. للمستأجر:

نناقش أدناه مزايا تمويل الإيجار من وجهة نظر المستأجر:

استخدام السلع الرأسمالية:

لن يضطر أي نشاط تجاري إلى إنفاق الكثير من الأموال للحصول على أصل ، ولكن يمكنه استخدام أحد الأصول عن طريق دفع إيجارات شهرية أو سنوية صغيرة.

المزايا الضريبية:

الشركة قادرة على التمتع بالميزة الضريبية على مدفوعات الإيجار حيث يمكن خصم مدفوعات الإيجار كمصروفات تجارية.

أرخص:

التأجير هو مصدر التمويل وهو أرخص من جميع مصادر التمويل الأخرى تقريبًا.

المساعدة التقنية:

يحصل المستأجر على نوع من الدعم الفني من المؤجر فيما يتعلق بالأصول المؤجرة.

التضخم ودية:

اﻟﺘﺄﺟﻴﺮ ﻣﻼﺋﻢ ﻟﻠﺘﻀﺨﻢ ، ﻳﺠﺐ أن ﻳﺪﻓﻊ اﻟﻤﺴﺘﺄﺟﺮ ﻣﺒﻠﻎ ﺛﺎﺑﺖ ﻣﻦ اﻹﻳﺠﺎر آﻞ ﻋﺎم ﺣﺘﻰ ﻟﻮ ارﺗﻔﻌﺖ ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻷﺻﻞ.

ملكية:

بعد انقضاء الفترة الأولية ، يقدم المؤجر للمستأجر لشراء الأصول - عن طريق دفع مبلغ صغير جدًا من المال.

ثانيا. سلبيات:

تمويل التأجير يعاني من العيوب التالية

ا. إلى المؤجر:

يعاني المؤجر من بعض القيود التي يتم مناقشتها أدناه:

غير مربح في حالة التضخم:

يحصل المؤجر على مبلغ ثابت من تأجير الإيجارات كل عام ولا يمكنهم زيادة هذا حتى إذا ارتفعت تكلفة الأصول.

ضريبة مضاعفة:

قد يتم فرض ضريبة المبيعات مرتين:

أولا في وقت شراء الأصول والثانية في وقت تأجير الأصول.

فرصة أكبر لضرر الأصول:

وبما أن الملكية لا يتم نقلها ، فإن المستأجر يستخدم الأصول بلا مبالاة وهناك فرصة كبيرة لعدم إمكانية استخدام الأصول بعد انتهاء فترة التأجير الأولية.

ب. للمستأجر:

فيما يلي عيوب تمويل الإيجار من وجهة نظر المستأجر:

إكراه:

إن التأجير التمويلي غير قابل للإلغاء ، وحتى إذا كانت الشركة لا ترغب في استخدام الأصل ، فيجب على المستأجر دفع إيجارات الإيجار.

ملكية:

لن يصبح المستأجر مالك الأصل عند نهاية عقد الإيجار ما لم يقرر شرائه.

تكلفة:

تمويل الإيجار هو أكثر تكلفة من مصادر التمويل الأخرى لأن المستأجر يجب أن يدفع إيجار الإيجار وكذلك المصاريف العرضية لملكية الأصل.

تقدير الأصول:

وبما أن المستأجر ليس مالك الأصل ، فلا يمكن عرض مثل هذا الأصل في الميزانية العمومية مما يؤدي إلى تقليل قيمة أصل المستأجر.