محددات رأس المال العامل: 8 محددات

النقاط التالية تسلط الضوء على المحددات الثمانية لرأس المال العامل. وهي: 1. طبيعة وحجم الأعمال التجارية 2. الإنتاج / دورة التصنيع 3. دورة تقلب الأعمال 4. سياسة الإنتاج 5. النمو والتوسع 6. سياسة الائتمان للشركات 7. كفاءة التشغيل 8. عنصر الربح.

محدد رأس المال العامل # 1.طبيعة وحجم الأعمال:

ترتبط متطلبات رأس المال العامل للشركة على نطاق واسع بطبيعة وحجم وحدة الأعمال.

على سبيل المثال ، تتطلب الشركات التجارية والمالية قدرًا كبيرًا من الاستثمار في رأس المال العامل ، ولكن بقدر أقل بكثير من الاستثمار في الأصول الثابتة.

وبالمثل ، فإن الشركة الموجهة نحو الخدمات ، مثل توليد الكهرباء أو النقل ، لديها متطلب متواضع لرأس المال العامل حيث أن لديها دورة تشغيل قصيرة للغاية ويتم البيع على أساس نقدي. ولكن في حالة قلق التصنيع ، الذي يبيع منتجاته على أساس ائتماني ولديه دورة تشغيل طويلة ، فإنه يحتاج إلى كمية كبيرة من رأس المال العامل.

علاوة على ذلك ، فإن حجم الشركة هو "عامل مهم أيضًا. لأن شركة أصغر تحتاج إلى مبلغ أصغر من رأس المال العامل على أساس أنشطتها الإنتاجية ، والعكس بالعكس.

نحن نعلم أن نسبة الأصول الحالية إلى إجمالي الأصول تحدد المتطلبات النسبية لرأس المال العامل.

يوضح الجدول التالي النسبة النسبية للأصول الحالية للأصول الثابتة / إجمالي الأصول الاستثمارية في الصناعات المختلفة التي تؤكد التباين الواسع في متطلبات رأس المال العامل:

محدد رأس المال العامل # 2.دورة الإنتاج / التصنيع:

تشمل دورة الإنتاج الفارق الزمني من بدء تصنيع السلع إلى المنتج النهائي. هنا ، يشمل التأخير الزمني الوقت من شراء المواد الخام (بما في ذلك وقت المعالجة) لإنتاج السلع التامة الصنع.

وبالتالي ، يتم حظر الأموال في المواد والعمالة والنفقات العامة حتى يتم إخراج المنتجات النهائية. باختصار ، هناك فجوة زمنية أو فجوة بين شراء المواد الخام وإنتاج / بيع السلع التامة الصنع. لهذا الغرض ، مطلوب رأس المال العامل على الاطلاق.

وبالتالي ، فكلما طال أمد الفارق الزمني في تخزين المواد الخام ، أو في فترة المعالجة أو في المنتج النهائي ، كلما كان هناك حاجة إلى رأس المال العامل ، والعكس صحيح في الحالة المعاكسة. قد يتذكر في هذا الصدد أنه إذا كان هناك أي طريقة بديلة لتصنيع منتج تتطلب دورة تصنيع أقصر يجب قبولها.

في بعض الأحيان ، تأخذ بعض الشركات التي تنتج الآلات الثقيلة أو السلع الرأسمالية بعض التقدم من عملائها من أجل تقليل استثمارها في رأس المال العامل.

محدد رأس المال العامل # 3.التذبذب / دورة الأعمال:

تتأثر متطلبات رأس المال العامل للشركة إلى حد كبير بالتقلبات الموسمية والتقلبات الدورية التي لها تأثير مباشر ، خاصة على رأس المال العامل المؤقت.

هذه الحالة من نوعين ، أي:

(ط) حيث يوجد تأرجح للأعلى و

(2) عندما يكون هناك تأرجح لأسفل.

في حالة الأول ، سيتم زيادة معدل الدوران بسرعة ، ونتيجة لذلك ، سيتم زيادة الاستثمار في المخزون والمدينين في المقابل بالإضافة إلى الاستثمار الإضافي في الأصول الثابتة لزيادة الإنتاجية. لغرض الاستثمار الإضافي عن طريق رأس المال الثابت ورأس المال المتداول ، يمكن الحصول على قروض مؤقتة من السوق.

وبالمثل ، في حالة هذا الأخير ، أي عندما يكون هناك اتجاه هبوطي ، سينشأ الوضع المعاكس. وباختصار ، سيتم تخفيض معدل الدوران من أجل الحد من الاستثمار في المخزونات وديون الكتب وما إلى ذلك ، وعلى هذا النحو ، لا تكون هناك حاجة إلى قروض قصيرة الأجل. وبالتالي ، تؤثر تقلبات الأعمال على حجم متطلبات رأس المال العامل ، وكذلك التقلبات الموسمية.

محدد رأس المال العامل # 4.سياسة الإنتاج:

تتأثر متطلبات رأس المال العامل بشكل كبير بسياسة الإنتاج الخاصة بالشركة. لأنه في حالة المنتج الموسمي ، يجب على الشركة التركيز على الخيارين ، إما لشراء المواد الخام لتصنيع المنتجات النهائية لأشهر معينة من السنة عندما يكون السوق جاهزًا للبيع ، أو لإنتاج المقالات على مدار العام.

لكن في الحالة الأخيرة ، يتعين على الشركات التركيز على تصنيع منتجات متنوعة عندما يكون هناك خارج الموسم للمنتج الأصلي. وبعبارة أخرى ، من أجل الاستفادة من الموارد المادية والقوة العاملة ، فإن هذه السياسة لها ما يبررها تماماً ، على الرغم من الحاجة إلى قدر أكبر من رأس المال العامل لهذا الغرض.

محدد رأس المال العامل # 5.الزيادة والتوسع:

لا داعي للقول أنه إذا قامت الشركة بتمديد قدراتها الإنتاجية ، فستكون هناك حاجة إلى المزيد من الأموال الإضافية عن طريق الاستثمارات الرأسمالية الثابتة والاستثمارات الحالية للأصول كذلك ، على الرغم من أنه من الصعب حقًا التأكد بدقة من العلاقة بين حجم الإنتاج واحتياجات القوى العاملة.

لكن الحقيقة الجوهرية هي أن الحاجة إلى زيادة رأس المال العامل لا تتبع نمو أنشطة الأعمال بل تسبقها. وعلى هذا النحو ، فإن التخطيط المسبق لرأس المال العامل ضروري بشكل مطلق على أساس مستمر في هذه الحالات.

محدد رأس المال العامل # 6.سياسة ائتمان الشركات:

نحن نعلم أن مقدار ديون الكتب يعتمد على فترة الائتمان التي تسمح بها الشركة لعملائها. إذا سمح بمزيد من فترة الائتمان ، فكلما زاد الطلب على رأس المال العامل. من وجهة نظر السيولة والقوة المالية ، يجب علينا دائما منح فترة ائتمان أقل ، أي يجب أن تكون الشركة سريعة في عمل المجموعات.

يجب اتباع معايير الصناعة المتوسطة على الرغم من أنها قد تختلف من عميل إلى عميل حسب سلوكهم الشخصي واتجاههم.

وبالتالي ، يجب على كل شركة اتباع سياسة ائتمان ترشيد اعتمادًا على الوضع الائتماني للعملاء وعوامل أخرى. في بعض الأحيان ، يجب على الشركة تحليل سياسة الائتمان الحالية وتعديلها ، إذا لزم الأمر ، من خلال مراجعة الجدارة الائتمانية للعديد من العملاء. وبالتالي ، تؤثر السياسة الائتمانية للشركة على متطلبات رأس المال العامل.

محدد رأس المال العامل # 7.الكفاءة العالية:

نحن نعلم أن إدارة كل شركة قد تساهم إلى حد كبير في مركز رأس المال العامل من خلال تشغيل الكفاءة في شكل الاستخدام الفعال للموارد الموجودة ، وتحسين التنسيق ، والقضاء على النفايات وما إلى ذلك.

تسرع هذه الكفاءة التشغيلية من وتيرة الدورة النقدية وتحسن من ربحية الشركة وتقلل من الضغط على رأس المال العامل. وبالتالي ، يمكن للإدارة استخدام موادها ووظائفها وتكاليفها بشكل فعال على الرغم من أنه ليس لديها ما تفعله للتحكم في أسعار المواد والعمالة والنفقات العامة.

محدد رأس المال العامل # 8. عنصر الربح:

مبلغ الربح الصافي الذي تم تحقيقه نقدا هو مصدر رأس المال العامل. يمكن تحديد الربح النقدي المحقق بعد تعديل البنود غير النقدية ، أي الاستهلاك ، والمصروفات غير المدفوعة وما إلى ذلك من صافي الربح.

عمليا ، يجب ألا يعتبر صافي التدفق النقدي من التشغيل كما هو متاح للاستخدام في نهاية السنة المالية. وحتى مع استمرار عمليات الشركة ، يتم استخدام الأموال النقدية لزيادة الأسهم أو ديون الكتب أو الأصول الثابتة.

لذا ، من واجب المدير المالي أن يرى ما إذا كانت الأموال المذكورة يتم استخدامها للغرض المناسب بطريقة فعالة. كما نعلم أنه في حالة الحصول على أرباح صافية نقدًا ، لا يمكن استخدام المبلغ بالكامل عن طريق رأس المال العامل الذي سيتأثر وفقًا لذلك.

وبالتالي ، فإن النقد الذي يتم إنشاؤه من العملية يعتمد على بعض سياسات الشركة ، أي ، على الضرائب ، والاستهلاك ، والأرباح الخ.

تعتمد متطلبات رأس المال العامل أيضا على ما إذا كان يتم الاحتفاظ بالأرباح أو توزيعها عن طريق توزيعات الأرباح. لأنه إذا تم دفع الأرباح من الأرباح ، يتم تخفيض الاحتياطيات النقدية للشركة إلى الحد الذي يتم تخفيض مبلغ رأس المال العامل به بهذا المبلغ.

على العكس ، إذا لم يتم توزيع الأرباح المذكورة عن طريق توزيع الأرباح ، ولكن تم الاحتفاظ بها ، فلا شك أن مركز رأس المال العامل سيتحسن. وبالتالي ، فإن الاحتفاظ بالربح أو توزيعه يعتمد على بعض العوامل التي يجب دراستها بعناية من قبل المدير المالي.

بالإضافة إلى العوامل المذكورة أعلاه هناك بعض العوامل التي لها تأثير مباشر على متطلبات رأس المال العامل للشركة. وهي سياسة توزيع الأرباح وسياسة الاستهلاك وتوافر المواد الخام. وهكذا ، يتضح من المناقشة السابقة أن مستوى متطلبات رأس المال العامل يعتمد على مجموعة من العوامل الداخلية والخارجية جزئيا.