كيفية قياس العودة على المدى الطويل؟

بدلاً من استخدام فترات احتجاز لمدة عام واحد ، من الضروري في بعض الأحيان تقييم أداء الصناديق المشتركة على مدى فترات زمنية طويلة. في هذه الحالات ، سيكون من غير المناسب استخدام عائد فترة الإحتجاز كمقياس للأداء. عندما نواجه آفاق استثمارية متعددة السنوات ، يمكننا استخدام معدل العائد الداخلي القائم على القيمة الحالية لتحديد معدل العائد السنوي السنوي للصندوق. إلى؛ توضيح ، الرجوع مرة أخرى.

Image Courtesy: geryldeer.com/wp-content/uploads/2013/10/IMG_4441.jpg

افترض أننا نريد هذه المرة أن نجد معدل العائد السنوي على مدار فترة الثلاث سنوات الكاملة (2000 حتى 2002). في هذه الحالة ، نرى أن الصندوق المشترك لديه التوزيع السنوي التالي لأرباح الأسهم والأرباح الرأسمالية.

الآن ، بالنظر إلى أن الصندوق كان سعر روبية. 24.26 في بداية الفترة (1/1/2000) وكان التداول في روبية. 29.14 في نهاية عام 2002 (بعد 3 سنوات) ، لدينا التسلسل الزمني التالي للتدفقات النقدية:

والفكرة هي العثور على معدل الخصم الذي سيساوي التوزيعات السنوية لأرباح الأسهم / الأرباح الرأسمالية والسعر النهائي في السنة 3 إلى بداية عام 2000) سعر الصندوق (24.26 روبية).

باستخدام حسابات القيمة الحالية القياسية ، نجد أن الصندوق المشترك في الجدول 1 قد زود مستثمريه بمعدل عائد سنوي قدره 13.1 في المائة على مدى فترة الثلاث سنوات من 2000 إلى 2002.

أي بنسبة 13.1٪ ، فإن القيم الحالية للتدفقات النقدية في السنوات الأولى والثانية والثالثة تساوي سعر بداية الصندوق (24.26 روبية). تساعدنا هذه المعلومات في تقييم أداء الصندوق ومقارنة أداء العائد لصندوق واحد مع الصناديق الاستثمارية الأخرى.