4 المكونات الرئيسية لرأس المال العامل - أوضح!

رأس المال العامل في اللغة الشائعة هو الفرق بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة. تتكون الموجودات المتداولة عادة من النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق والمبالغ المستحقة والمخزون. من ناحية أخرى ، فإن المكون الرئيسي للخصوم المتداولة هو الدائنين.

إدارة رأس المال العامل يشير إلى الممارسات والتقنيات المصممة للسيطرة على جميع بنود الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة. بالمعنى العادي ، فإن إدارة رأس المال العامل هي الوظيفة التي تنطوي على الاستخدام الفعال والفعال لجميع مكونات الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة من أجل تقليل التكلفة الإجمالية.

1. إدارة النقد:

النقدية هي واحدة من المكونات الهامة للأصول الحالية. هو ضروري لأداء جميع أنشطة الشركة ، أي من اقتناء المواد الخام إلى تسويق السلع التامة الصنع. لذلك من الضروري أن تحافظ الشركة على رصيد نقدي كافٍ. تتمثل إحدى الوظائف الهامة لمدير الشؤون المالية في مطابقة التدفقات الداخلة والخارجة من النقد ، وذلك للحفاظ على النقد الكافي.

أنا. معنى النقدية:

بالإشارة إلى إدارة النقد ، فإن النقد له معنيان - نقد جاهز ونقد قريب. إن أوراق العملات ، العملات المعدنية ، الأرصدة البنكية هي أمثلة على النقد الجاهز حيث تكون الأوراق المالية القابلة للتسويق ، أذون الخزانة ، وما إلى ذلك ، أمثلة عن النقد القريب. إدارة النقدية تعني إدارة كل من النقد الجاهز وكذلك النقد القريب.

ثانيا. أسباب الإيداع النقدي:

حدد جون ماينارد كينز الأسباب الثلاثة التالية للاحتفاظ بالنقد:

الدافع للمعاملات:

يشير هذا إلى الاحتفاظ بالنقدية للوفاء بالمبالغ الروتينية مثل المشتريات والأجور ونفقات التشغيل وما إلى ذلك.

الدافع الوقائي:

ويشير هذا إلى الاحتفاظ بالنقدية لتلبية الطلبات غير المتوقعة للحصول على النقد مثل الوفاء بالدفع النقدي الإضافي لشراء المواد الخام بسبب الزيادة في تكلفة المواد الخام.

دافع مضارب:

يشير هذا إلى الاحتفاظ بالنقود للاستفادة من ظروف السوق المواتية مثل شراء كميات زائدة من المواد الخام للحصول على خصم كبير.

ثالثا. نماذج إدارة النقد:

مدير الصندوق هو المسؤول عن الحفاظ على أرصدة نقدية كافية بحيث تظل سيولة الشركة قوية. من الضروري له أن يعرف ما هو الرصيد النقدي الأمثل وما هي الكمية التي يجب شراؤها أو بيعها. هناك عدة نماذج لإدارة النقد لتحديد المستوى الأمثل للأرصدة النقدية.

هذه موصوفة أدناه:

أنا. نموذج باومول:

تم تطوير هذا النموذج ، المعروف أيضًا باسم نموذج الجرد ، بواسطة William J. Baumol ، ويستند إلى مزيج من نظرية الجرد والنظرية النقدية. ووفقًا لهذا النموذج ، فإن المستوى الأمثل للنقد هو مستوى النقد الذي تكون فيه تكلفة كل من تكلفة الحمل والمعاملة منخفضة. هنا ، التكلفة الدفترية تعني أن الفائدة السابقة على الأوراق المالية القابلة للتداول وتكلفة المعاملة تشير إلى تكلفة تصفية الأوراق المالية القابلة للتسويق.

الرصيد النقدي الأمثل وفقا لهذا النموذج هو:

أين ، C = الرصيد النقدي الأمثل ،

D = الصرف النقدي السنوي ،

F = التكلفة الثابتة لكل معاملة ، و

O = تكلفة فرصة روبية واحدة سنوياً.

مثال 8.1:

تحتفظ الشركة بحساب منفصل عن الصرف النقدي. إجمالي المدفوعات هو 2 ، 10000 روبية. تكلفة الإدارة والمعاملة لتحويل الأموال إلى حساب المصروفات هي 25 روبية لكل تحويل العائد على الأوراق المالية القابلة للتسويق هو 5٪ سنويًا تحديد الرصيد النقدي الأمثل وفقًا لنموذج Baumol.

أنا. Miller-Orr Cash Management Model:

يحدد هذا النموذج مستويين للنقد - الحد الأعلى h والحد الأدنى z. الحد الأعلى هو ثلاثة أضعاف الحد الأدنى. ووفقاً لهذا النموذج ، إذا وصل الرصيد النقدي إلى الحد الأعلى ، فائض الرصيد النقدي ، أي ينبغي استثمار hz في أوراق مالية قابلة للتداول وفي الحالة العكسية ، ينبغي تصفية الأوراق المالية القابلة للتداول.

الحد الأدنى للرصيد النقدي ، أي يتم حساب z باستخدام الصيغة التالية:

حيث ، z هي الحد الأدنى ،

ب هي التكلفة الثابتة لكل طلب ،

σ ² هو تباين التغيرات اليومية في الرصيد النقدي المتوقع ،

LL هو الحد الأدنى للتحكم ، و

أنا هو سعر الفائدة في اليوم الواحد.

2. إدارة المستحقات:

يُعرَّف مصطلح "المستحق" بأنه أي مطالبة بأموال مستحقة للشركة من العملاء ناشئة عن بيع سلع أو خدمات في سياق الأعمال الاعتيادية. يمثل مصطلح "حساب المستحق" مديونيات متفرقة لشركة ما. وهو أحد المكونات المهمة لرأس المال العامل بجانب النقد والمخزونات.

يعتمد الحجم الإجمالي للحسابات المدينة على سياسة بيع الديون وسياسة تحصيل الديون - هذان يؤثران بشكل كبير على متطلبات رأس المال العامل. السياسة الائتمانية الليبرالية تزيد من حجم المبيعات ولكنها في الوقت نفسه تزيد من الاستثمار في المستحقات. لذلك ، يعتبر فحص التكاليف والفوائد المرتبطة بسياسة الائتمان أحد المهام الهامة لمدير الشؤون المالية.

أنا. تكلفة الحفاظ على حسابات القبض:

فيما يلي التكاليف المرتبطة بالمحافظة على حسابات القبض:

تكلفة رأس المال:

هناك فجوة زمنية بين بيع السلع والدفع من قبل المدينين خلال هذه الفترة يتعين على الشركة ترتيب الأموال اللازمة للوفاء بالتزاماتها مثل دفع مقابل المواد الخام والأجور ، وما إلى ذلك. هذا التمويل الإضافي يتضمن بعض التكلفة ، والمعروفة باسم التكلفة الرأسمالية. تكلفة التحصيل: تكاليف التحصيل هي التكاليف الإدارية التي تتحملها الشركة لتحصيل الأموال من المدينين.

التكلفة الافتراضية:

التكلفة الافتراضية هي التكلفة الناجمة عن خسائر الديون المعدومة.

تكلفة الجنوح:

هذه التكاليف تنشأ لتوسيع الائتمان للعملاء المتعثرين. هذه التكاليف هي الرسوم القانونية ، والتكاليف التي ينطوي عليها بذل جهد إضافي للتجميع ، والتكاليف المرتبطة بإرسال التذكيرات ، وما إلى ذلك.

صياغة سياسات الائتمان:

تؤثر سياسة االئتمان بشكل كبير على ربحية المخاوف ولكن يجب التأكد من أن الربح على المبيعات اإلضافية الناشئة عن سياسة االئتمان الليبرالية أعلى بما فيه الكفاية من التكلفة المتكبدة للحفاظ على المستحقات اإلضافية.

تم توضيح الآثار على الأرباح الناتجة عن سياسة الائتمان الليبرالية في الرسوم التوضيحية التالية:

المثال 8.2:

فيما يلي التفاصيل المتعلقة بتشغيل الشركة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2011:

مبيعات: روبية 6 ، 00 ، 000

سعر البيع: 5 روبية لكل وحدة

التكلفة المتغيرة: 3.5 روبية لكل وحدة

التكلفة الإجمالية: 4.5 روبية لكل وحدة

فترة تحصيل المدين الحالية هي شهر واحد.

من السنة المحاسبية التالية ، هناك اقتراح لتمديد فترة تحصيل المدينين من شهر واحد إلى شهرين. ومن المتوقع أن يؤدي هذا الارتياح إلى زيادة المبيعات بنسبة 25٪ عن مستواها الحالي.

يطلب منك تقديم المشورة ، سواءً لقبول أو رفض سياسة الائتمان الجديدة ، بافتراض أن عائد استثمار الشركة يبلغ 25٪.

المثال 8.3:

لدى Swastika Ltd. مستوى مبيعات سنوي حالي قدره 5000 وحدة بمعدل 150 روبية لكل وحدة. التكلفة المتغيرة لكل وحدة هي 100 روبية والتكلفة السنوية الثابتة هي 1 روبية. الشركة حاليا منح الائتمان لمدة شهر واحد للمدينين. وتنظر الشركة الآن في اقتراحين لزيادة فترة الائتمان إلى شهرين أو ثلاثة أشهر وإجراء التقديرات التالية.

تخطط الشركة لعائد بنسبة 20٪ على الاستثمار في الذمم المدينة. أنت مطالب بحساب سياسة الائتمان الأكثر ربحية.

3. إدارة المخزون:

تشكل الجرد جزءًا كبيرًا من إجمالي رأس المال العامل. الإدارة الفعالة لنتائج الجرد لتعظيم أرباح المساهمين. تتكون إدارة المخزون الفعالة من إدارة هدفين متعارضين: تقليل الاستثمار في المخزون من جهة ؛ وصيانة التدفق السلس للمواد الخام للإنتاج والمبيعات من جهة أخرى.

لذا فإن الهدف من المدير المالي هو حساب مستوى المخزون حيث يتم التوفيق بين هذه المصالح المتضاربة. مثل النقد ، تمتلك الشركة مخزونًا للمعاملة ، والدوافع الاحترازية والمضاربة.

أنا. تكاليف المخزون:

إلى جانب تكاليف الشراء ، تكون تكاليف المخزون من نوعين: تكاليف الطلب وتكاليف النقل.

ترتيب التكلفة:

وتشمل هذه التكاليف التكاليف المتغيرة المرتبطة باقتناء المواد ، مثل تكاليف النقل وتكاليف التفتيش وما إلى ذلك. وتُعرف هذه التكلفة أيضًا باسم تكلفة الإنشاء.

تحمل التكاليف:

تشمل هذه التكاليف التكاليف المرتبطة باحتفاظ المخزون مثل رسوم التخزين ، الفائدة على رأس المال ، إلخ.

ثانيا. تقنيات مراقبة المخزون:

يشير إلى تقنيات للحفاظ على تدفق المواد بكفاءة.

فيما يلي التقنيات الهامة لمراقبة المخزون:

أ) كمية النظام الاقتصادي

ب) تثبيت مستويات المخزون

ج) تحليل ABC

د) في الوقت المناسب (JIT)

ثالثا. كمية الأمر الاقتصادي (EOQ):

تعتبر كمية الأمر الاقتصادي (EOQ) واحدة من التقنيات الهامة لإدارة المخزون. تمثل EOQ هذا المستوى من المخزون الذي يقلل من إجمالي تكلفة المخزون.

وترد الصيغة لحساب EOQ أدناه:

EOQ = √2QA / K

أين ، س = المتطلبات السنوية أو الإنتاج ،

أ = ترتيب التكلفة لكل طلب و

K = تكلفة الحمل لكل وحدة في السنة.

المثال 8.4:

الإنتاج السنوي المقدر هو 2 ، 00000 وحدة. تكلفة الإعداد لكل عملية إنتاج هي 200 روبية والتكلفة الدفترية لكل وحدة في السنة هي 5 روبية. احسب حجم الإنتاج الأمثل من خلال تطبيق صيغة EOQ.

تحديد المستوى:

تتطلب إدارة المخزون الفعالة نظامًا فعالًا لمراقبة المخزون. واحد من الجوانب الهامة لمراقبة المخزون هو مستوى المخزون. مستوى المخزون له تأثير كبير على الربحية. يتطلب الإفراط في التخزين استثمارات رأسمالية كبيرة بينما يؤثر نقص المخزون على تدفق عملية الإنتاج. فيما يلي مستويات المخزون الثابتة للإدارة الفعالة للمخزون.

إعادة ترتيب المستوى:

هو المستوى الذي يشير إلى وقت تقديم طلب لشراء المواد الخام. هذا هو أيضا يسمى مستوى الطلب. تستخدم الصيغة التالية لحساب مستوى إعادة الطلب:

إعادة ترتيب المستوى = المهلة الزمنية x متوسط ​​الاستخدام

أو = = مستوى المخزون الأدنى + (متوسط ​​الاستهلاك × فترة التسليم العادية)

أو = الأسهم السلامة + استهلاك الوقت الرصاص

= الحد الأقصى للاستهلاك × الحد الأقصى لفترة إعادة الطلب

الحد الأدنى لسهم المستوى:

وهو يشير إلى المستوى الأدنى للمخزون الذي لا ينبغي أن تسقط منه كمية السلعة. ويسمى هذا المستوى أيضًا بمخزون السلامة أو مستوى المخزون الاحتياطي. يتم حسابه باستخدام الصيغة التالية:

الحد الأدنى لمستوى المخزون = مستوى إعادة الطلب - [الاستهلاك العادي × فترة إعادة الطلب العادية]

الحد الأقصى للسهم المستوى:

يشير الحد الأقصى لمستوى المخزون إلى الحد الأقصى لمستوى المخزون الذي لا يسمح بزيادة كمية أي عنصر فيه لضمان عدم سد رأس المال العامل غير الضروري.

يتم حسابه باستخدام الصيغة التالية:

الحد الأقصى لمستوى المخزون = مستوى إعادة الطلب + كمية إعادة الطلب - (الحد الأدنى للاستهلاك X الحد الأدنى لفترة إعادة الطلب)

أو = كمية الأمر الاقتصادي + سلامة المخزون

متوسط ​​مستوى المخزون:

يتم إصلاح متوسط ​​مستوى المخزون عن طريق أخذ متوسط ​​الحد الأقصى لمستوى المخزون والحد الأدنى لمستوى المخزون.

متوسط ​​مستوى المخزون = 1/2 (الحد الأقصى لسهم السهم + الحد الأدنى لمستوى المخزون)

مثال 8.5:

تتوفر المعلومات التالية فيما يتعلق بمواد معينة:

إعادة ترتيب الكمية: 3،600 وحدة

الحد الأقصى للاستهلاك: 900 وحدة في الأسبوع

الحد الأدنى من الاستهلاك: 300 وحدة في الأسبوع

الاستهلاك العادي: 600 وحدة في الأسبوع

فترة إعادة الطلب: من 3 إلى 5 أسابيع

احسب (i) مستوى إعادة الطلب

(2) الحد الأقصى لمستوى المخزون

(3) الحد الأدنى لمستوى المخزون

(4) متوسط ​​مستوى المخزون

أنا. تحليل ABC:

تحليل ABC هو واحد من تقنيات مراقبة المخزون الهامة. في قلق التصنيع الكبير ، ليس من الممكن دائمًا إيلاء اهتمام متساوي لكل المواد الخام. في مثل هذه الحالات ، يتم تصنيف المواد الخام وفقًا لقيمتها بحيث يمكن ممارسة الرقابة المناسبة على مواد ذات قيمة عالية. تحليل ABC هو أسلوب تحليلي يحاول تجميع المواد في ثلاث فئات على أساس التكلفة المتضمنة.

الفئات هي:

أ - مواد ذات قيمة عالية

ب - مواد متوسطة القيمة

ج - مواد ذات قيمة منخفضة

يتم تجميع العناصر ذات القيمة العالية وأقل من 10٪ من إجمالي استهلاك المخزون ضمن الفئة أ. تتطلب هذه الفئة أقصى قدر من الاهتمام. الفئة C تتكون من عناصر منخفضة التكلفة ولكن بها عدد كبير من الوحدات. تقع الفئة B بين الفئة A والفئة C. ويمكن تمثيل تحليل ABC على النحو التالي:

الخطوات التالية سيتم اعتمادها لحساب تحليل ABC:

أنا. حساب قيمة الاستهلاك لكل عنصر من المواد.

ثانيا. رتبهم حسب قيم استهلاكهم.

ثالثا. صنفها في الفئتين A. B و C حسب قيم استهلاكها.

مثال 8.6:

من المعلومات الواردة أدناه ، قم بإعداد مخطط تحليل ABC:

أنا. في الوقت المناسب:

في الوقت المناسب (JIT) تم تطوير نظام مراقبة المخزون بواسطة Taiichi Okno من اليابان وتم تقديمه لأول مرة في شركة Toyata Manufacturing Company في اليابان. لذلك يُعرف أيضًا باسم طريقة إنتاج Toyata. الفكرة الأساسية وراء هذا النظام هي أن الشركة يجب أن تحتفظ بمستوى الحد الأدنى من المخزون على افتراض أن الموردين سيقومون بتسليم المواد الخام عند الاقتضاء. يحاول هذا النظام جعل المخزون يحمل تكلفة صفر.

ثلاثة عناصر مهمة من JIT هي فقط في وقت الشراء ، فقط في الوقت المناسب للإنتاج وفي الوقت المناسب. فقط في وقت الشراء ، يمكن فقط في الوقت المناسب الإنتاج والتسليم في الوقت المناسب بفعالية من خلال اعتماد تكنولوجيا التصنيع المتقدمة.

في الولايات المتحدة الأمريكية توجد نظم مراقبة مخزون مماثلة في الممارسة - وهذا ما يعرف بنظام Zero Inventory System. لا يوجد شك في أن تبني JIT قد يؤدي إلى تخفيض تكاليف المخزون وكذلك تقليل الفاقد ، التلف ، الخ. ولكن في الممارسة العملية ، لا يمكن الحفاظ على مستوى المخزون الصفري ، لأن الشركة يجب أن تحافظ على مخزون السلامة.

4. إدارة حسابات الدفع:

تمثل المبالغ المستحقة الدفع أو الدائنين أحد العناصر المهمة لرأس المال المتداول. توفر المبالغ المستحقة الدفع مصدرا تلقائيا لتمويل رأس المال العامل. ترتبط الإدارة المستحقة بشكل وثيق بإدارة النقد. تؤدي الإدارة الفعالة المستحقة الدفع إلى الإمداد الثابت بالمواد إلى الشركة فضلاً عن تعزيز سمعتها.

ويعتبر عموما كمصدر رخيص نسبيا للتمويل حيث نادرا ما يتقاضى الموردون أي فائدة على المبلغ المستحق. ومع ذلك ، سيكون للدائنين التجاريين تكلفة نتيجة لفقدان التمتع بالخصم النقدي على المشتريات النقدية.