الخدمات المصرفية المركزية: المعنى والوظيفة والطرق والرقابة الائتمانية الانتقائية

الخدمات المصرفية المركزية: المعنى والوظيفة والطرق والسيطرة الائتمانية الانتقائية!

المعنى:

في النظام النقدي لجميع البلدان ، يحتل البنك المركزي مكانًا مهمًا. البنك المركزي هو مؤسسة عليا للنظام النقدي الذي يسعى إلى تنظيم عمل البنوك التجارية للبلد.

يطلق على البنك المركزي في الهند اسم البنك العكسي للهند الذي تم تأسيسه في عام 1935. ولا تحتفظ البنوك التجارية إلا بجزء بسيط من ودائعها نقدًا ، أما البقية فهي تقرض التجار والمستثمرين.

لذلك ، غالباً ما تُعرف الأعمال المصرفية التجارية بنظام الاحتياطي الجزئي. وبالنظر إلى حقيقة أن البنوك التجارية لا تحتفظ إلا بجزء بسيط من ودائعها نقدا ، فإنها ستواجه صعوبات إذا كان هناك في وقت ما اندفاع للمودعين لسحب أموالهم. وهذا يدل على الحاجة إلى مؤسسة ينبغي أن تأتي لإنقاذ البنوك التجارية وتزويدها بالأموال اللازمة لتلبية الطلب المفرط للمودعين.

البنك المركزي يفي بهذه الحاجة. ومع ذلك ، في العصر الحديث ، لا يقدم البنك المركزي فقط المساعدات النقدية للبنوك التجارية في وقت الأزمات ، بل يقوم بالعديد من الوظائف الأخرى. في الواقع ، فإن السيطرة على التكلفة وتوافر الائتمان في الاقتصاد وتنظيم نمو المعروض من النقود هي مسؤوليات خاصة للبنك المركزي.

مبادئ البنوك المركزية:

يتمتع البنك المركزي لبلد ما بوضع خاص في الهيكل المصرفي للبلد. تختلف المبادئ التي يديرها البنك المركزي عن المبادئ المصرفية العادية. يتم تشغيل بنك عادي لتحقيق الأرباح.

من ناحية أخرى ، يهدف البنك المركزي في المقام الأول إلى تعزيز الاستقرار المالي والاقتصادي للبلاد. "إن المبدأ التوجيهي للبنك المركزي" ، كما يقول دي كوك ، "هو أنه ينبغي أن يعمل فقط من أجل المصلحة العامة ومن أجل رفاه البلد ورفاهيته ، دون اعتبار للربح كمسألة أولية". وبالتالي فإن كسب الربح للبنك المركزي هو اعتبار ثانوي.

وبالتالي ، فإن البنك المركزي ليس مؤسسة بحث عن الربح. لا يعمل كمنافس للبنوك الأخرى. في الواقع ، إنها سلطة نقدية للبلد ويجب أن تعمل بطريقة تعزز الاستقرار الاقتصادي والتنمية.

زادت وظائف البنك المركزي وخاصة بنك الاحتياطي الهندي بشكل كبير في السنوات الأخيرة. لا يقتصر دور البنك الاحتياطي الهندي على تنظيم الائتمان والنقد في البلاد فحسب ، بل إنه يعزز التنمية الاقتصادية واستقرار الأسعار. المبادئ التوجيهية لبنك الاحتياطي هي تشغيل معظم أدواته بطريقة تخدم أهداف السياسة الاقتصادية التي وضعتها الحكومة ولجنة التخطيط.

وظائف البنك المركزي:

فيما يلي الوظائف الرئيسية للبنك المركزي:

1. يعمل بمثابة وكالة إصدار المذكرة.

2. يعمل كمصرع للدولة.

3. يعمل بنك مصرفي.

4. يتحكم الائتمان.

5. يعمل كمقرض الملاذ الأخير.

6. يدير سعر الصرف.

ملاحظة إصدار الوكالة:

يحتفظ البنك المركزي للبلاد بإصدار أوراق نقدية أو عملات ورقية للجمهور. لذلك ، يمارس البنك المركزي للبلاد السيطرة على المعروض من العملة في البلاد. في الهند باستثناء سندات الروبية الواحدة التي تصدرها وزارة المالية في حكومة الهند ، يتم إصدار المذكرة بأكملها من قبل بنك الاحتياطي الهندي. في الماضي كان البنك المركزي للدول المختلفة يستخدم لحفظ بعض الأوراق المالية الذهبية والعملة الأجنبية مقابل الأوراق المالية الصادرة. النسبة المئوية للاحتياطيات التي يتعين الاحتفاظ بها مقابل إجمالي قيمة الأوراق المالية الصادرة تم تحديدها بموجب القانون وتخضع للتغيير من قبل الحكومة.

نظريا ، لا توجد حاجة لدعم احتياطيات الذهب مقابل الأوراق المالية الصادرة. يمكن الإشارة إلى أن الملاحظات الورقية في هذه الأيام لا يمكن تحويلها إلى ذهب أو إلى معادن ثمينة أخرى. هم غير قابل للجدل. وهذا ما يسمى نظام الاحتياطي النسبي. قبل 1956 في الهند أيضا ، كان هناك نظام الاحتياطي النسبي لإصدار العملة أو الملاحظات. وبناء على ذلك ، كان على المصرف الاحتياطي الاحتفاظ بنسبة 40 في المائة من مجموع الأوراق المالية الصادرة في شكل أوراق مالية من الذهب والعملات الأجنبية.

منذ عام 1956 تم الاستغناء عن هذا النظام وبدلاً من ذلك تم تبني نظام الحد الأدنى من الاحتياطي الذي بموجبه يُطلب من البنك الاحتياطي الاحتفاظ بالحد الأدنى فقط من الاحتياطيات في شكل الأوراق المالية الذهبية والعملة الأجنبية ، وبالنظر إلى هذا الحد الأدنى من الاحتياطي ، يمكنه إصدار الملاحظات بقدر ما يعتقد المرغوب فيه في ضوء احتياجات وظروف الاقتصاد.

لا يوجد حتى حاجة إلى دعم الذهب للعملة التي تصدرها الحكومة أو البنك المركزي. من الناحية الاقتصادية ، ما يهم هو إنتاج السلع والخدمات الحقيقية وليس كمية الذهب التي تدعم العملة. تعتمد القيمة الحقيقية للعملة على مقدار ما يمكن أن تشتريه من سلع وخدمات وليس كم من الذهب أو الفضة يحتفظ بها مقابل ذلك.

وبالتالي ، فإن مصداقية عملة بلد ما في النهاية لا تعتمد على ما إذا كانت قابلة للتحويل إلى ذهب أو فضة ، ولكن إلى أي مدى يمكن الحفاظ على استقرار قيمته من خلال الرقابة النقدية المناسبة.

المصرفي إلى الحكومة:

وظيفة أخرى مهمة للبنك المركزي هي العمل كمصرفي للحكومة. يتم الاحتفاظ بجميع أرصدة الحكومة لدى البنك المركزي. على هذه الأرصدة ، لا يدفع البنك المركزي أي فائدة. يتلقى البنك المركزي ويصرف جميع المدفوعات نيابة عن الحكومة. علاوة على ذلك ، يتعين على البنك المركزي إدارة الدين العام وأيضاً الترتيب لقضية القروض الجديدة نيابةً عن الحكومة.

كما يقدم البنك المركزي قروضا قصيرة الأجل للحكومة. ويتم ذلك عادة من خلال البنك المركزي الذي يقوم بخصم أذون خزانة الحكومة إما مباشرة أو عند تقديمها من قبل البنوك الأخرى. وبالتالي يقوم البنك المركزي بتنفيذ عدد من الخدمات للحكومة. في الواقع ، البنك المركزي هو العامل المالي للحكومة وينصح بها في الأمور المتعلقة بالعملة والصرف وكذلك التمويل.

بنك الخبازين:

بشكل عام ، يعمل البنك المركزي كمصرف للمصرفيين بثلاث قدرات:

(ط) كونه أمين على الاحتياطيات النقدية للبنوك التجارية ؛

(2) كمقرض الملاذ الأخير ؛ و

(3) كمصرف للتخليص المركزي والتسوية والتحويلات.

تم العثور على جميع البنوك الأخرى في البلاد بموجب القانون للحفاظ على جزء ثابت من إجمالي الودائع كاحتياطيات لدى البنك المركزي. تساعد هذه الاحتياطيات البنك المركزي للسيطرة على مسألة الائتمان من قبل البنوك التجارية.

ويمكنهم في المقابل الاعتماد على البنك المركزي للحصول على الدعم في وقت الطوارئ. قد تكون هذه المساعدة في شكل قرض على قوة الأوراق المالية المعتمدة أو من خلال إعادة خصم أوراق الصرف. وبالتالي فإن البنك المركزي هو المقرض الأخير للمصارف الأخرى في الأوقات الصعبة لأنه في مثل هذه المناسبات لا يوجد أمل في الحصول على مساعدة من أي مؤسسة منافسة.

في الهند ، يتعين على البنوك المجدولة الاحتفاظ بالودائع لدى بنك الاحتياطي بما لا يقل عن 5٪ من الودائع تحت الطلب الحالية و 2٪ من ودائعها الثابتة كاحتياطي. وفي المقابل ، يتمتعون بامتياز إعادة توزيع فواتيرهم لدى المصرف الإحتياطي بالإضافة إلى تأمين القروض مقابل الأوراق المالية المعتمدة عند الحاجة.

يقوم البنك المركزي أيضًا بإجراء أعمال المقاصة للبنوك. وبما أن البنوك تحتفظ باحتياطيات نقدية لدى المصرف المركزي ، فإن التسوية بينهما يمكن أن تتم بسهولة عن طريق الديون والائتمانات في دفاتر البنك المركزي. إذا كان التخليص يتجه بقوة ضد بعض البنوك ، فإن احتياطياتها النقدية لدى البنك المركزي ستنخفض إلى ما دون الحد المقرر ، وبالتالي سيتعين على البنك المعني تعويض النقص.

السيطرة على الائتمان:

الهدف الرئيسي للبنك المركزي هو الحفاظ على الأسعار والاستقرار الاقتصادي. إن عدم استقرار الأسعار ـ التضخم والانكماش ـ له آثار ضارة. علاوة على ذلك ، فإن التقلبات في النشاط الاقتصادي العام ، أي الدورات التجارية ، تستلزم الكثير من المعاناة الإنسانية.

السبب الرئيسي لتقلبات الأسعار وكذلك في النشاط الاقتصادي العام هو التغيرات في إجمالي الطلب. الطلب الإجمالي ، لا سيما الطلب على الاستثمار ، يعتمد على المعروض من المال. والاعتماد في هذه الأيام هو المكون الأساسي لعرض النقود. وبالتالي فإن عرض الائتمان يؤثر بشكل كبير على الأسعار والدخل القومي والعمالة من خلال التغييرات في الطلب على الاستثمار.

والآن تقع على عاتق البنك المركزي في بلد ما توجيه السوق النقدي ، أي المصارف التجارية فيما يتعلق بتقديم الائتمان ، وذلك للحفاظ على استقرار الأسعار وكذلك في النشاط الاقتصادي العام. للتغلب على التضخم ، يتعين عليها تقييد العرض الائتماني ومنع أو التخلص من الاكتئاب والانكماش ، يجب عليها توسيع الائتمان. هناك العديد من الطرق التي يستطيع البنك المركزي من خلالها التحكم في توفير الائتمان في الاقتصاد.

هذه الطرق هي:

(أ) تنوع سعر البنك ؛

(ب) الانخراط في عمليات السوق المفتوحة ؛ و

(ج) تغيير نسبة الاحتياطي ، و

(د) ممارسة الرقابة الائتمانية الانتقائية.

فمن خلال التحكم في عرض الائتمان وتكلفة الائتمان (أي سعر الفائدة عليه) يحاول البنك المركزي في بلد ما تحقيق الاستقرار في الأسعار وكذلك في المستوى العام للنشاط الاقتصادي. البنك المركزي هو السلطة النقدية للبلاد والسياسة النقدية هي واحدة من التدابير الهامة التي اتخذت لتجنب وعلاج كل من الاكتئاب والتضخم.

لمعالجة التضخم يحاول البنك المركزي تقييد العرض الائتماني عن طريق رفع سعر الفائدة البنكية واستخدام أسلحة أخرى للرقابة الائتمانية. للتغلب على الكآبة ، تحاول توسيع الائتمان عن طريق تخفيض نسبة الفائدة المصرفية والاحتياطي النقدي وأيضاً بشراء الأوراق المالية من السوق المفتوحة.

في بنك الاحتياطي الهندي ، وهو البنك المركزي للبلاد ، يقدم مساهمة مهمة في تحقيق هدف استقرار الأسعار. لتحقيق استقرار الأسعار ، يقوم البنك الاحتياطي بوضع نطاقات للتوسع في عرض النقود تتفق مع نمو الناتج. كانت السيطرة على التضخم عن طريق التحقق من التوسع المفرط في العرض الائتماني الشاغل الرئيسي للسياسة النقدية التي فرضها بنك الاحتياطي الهندي.

قائد منتجع Last:

كما ذكر أعلاه ، تعمل البنوك التجارية على أساس نظام الاحتياطي الجزئي. لذلك ، حتى البنك التجاري المدار بشكل جيد يمكن أن يواجه صعوبات إذا كان هناك اندفاع كبير في الطلب على النقد من قبل المودعين ، لأنه مع جزء بسيط من ودائعه النقدية ، فإنه لن يكون قادرا على تلبية الطلب المفاجئ والكبير على السيولة النقدية. لذلك يجب على المصرف المركزي أن ينقذهم في مثل هذه الأوقات. وبالتالي ، فإن البنك المركزي هو المصدر الأخير لإمداد الائتمان.

من واجب البنك المركزي تلبية الطلب على النقد من قبل البنك في وقت الطوارئ عندما يسود الذعر بين الناس ، وقد اهتزت ثقة الناس وعندما رفضت البنوك الأخرى تقديم الائتمان. يتقدم البنك المركزي بجرأة لتقديم الأموال وتهدئة الذعر. يجب أن يفي البنك المركزي بحالة تفضيل السيولة العالية.

لتعزيز التنمية الاقتصادية:

وظيفة مهمة جدا للبنك المركزي في هذه الأيام في البلدان النامية مثل الهند هي تعزيز التنمية الاقتصادية. يمكن أن يساعد في كل من التنمية الزراعية والصناعية في البلاد. يمكن للبنك المركزي تعزيز النمو الزراعي والصناعي من خلال توفير التمويل أو الائتمان للزراعة والصناعة.

يعتمد البنك المركزي مثل هذه السياسة النقدية كما يفضي إلى النمو الاقتصادي. من أجل تسريع معدل الاستثمار أو تكوين رأس المال ، يتخذ البنك المركزي خطوات لتوفير المزيد من الائتمان للاستثمار بأسعار فائدة إقراض أقل. في البلدان النامية ، فإن دور البنك المركزي كمحفز للتنمية الاقتصادية مهم جدا.

وهكذا ، في الهند باستثناء الوظيفة التنظيمية ، يلعب بنك الاحتياطي الهندي دورًا ترويجيًا. يقدم بنك RBI إسهاما هاما في بناء المؤسسات المالية المناسبة مثل مؤسسة التمويل الصناعي في الهند ، وشركات تمويل الدولة لتعزيز الادخار والاستثمار. من خلال ضمان الإمداد الكافي بالائتمان الزراعي ، وتمويل الأجل للصناعات ، والائتمان للصادرات ، أدى RBI دورا ترويجيا مفيدا في تشجيع النمو الاقتصادي.

إدارة سعر الصرف للعملة الوطنية:

وظيفة مهمة للبنك المركزي هي الحفاظ على سعر صرف العملة الوطنية. على سبيل المثال ، يتحمل بنك الاحتياطي الهندي مسؤولية الحفاظ على قيمة صرف الروبية. عندما يعتمد بلد ما نظام سعر صرف مرن تحدد بموجبه قيمة العملة من خلال الطلب على العملة وعرضها ، فإن قيمة العملة ، أي سعر صرفها مع عملات أخرى ، تخضع لتقلبات كبيرة تكون ضارة بالعملة. الاقتصاد.

في ظل هذه الظروف ، من واجب البنك المركزي منع الإهلاك أو التقدير غير الضروري للعملة الوطنية. منذ عام 1991 عندما تم تعويم الروبية ، تم ترك قيمة الروبية الهندية ، أي سعر صرفها بالدولار الأمريكي والعملات الأجنبية الأخرى التي يتم تحديدها من قبل قوى السوق ، وقد أخذ RBI عدة خطوات من وقت لآخر ل استقرار سعر صرف الروبية ، خاصة من حيث الدولار الأمريكي.

يمكن أن تستخدم احتياطياتها من الدولارات وتورد الدولارات في السوق من احتياطياتها الخاصة. مع الزيادة في المعروض من الدولارات ، سيتم منع الروبية من الاستهلاك. ومع ذلك ، يمكن ملاحظة أن نجاح هذه الخطوة يعتمد على كميات الاحتياطيات بالدولار لدى بنك الاحتياطي الهندي.

ويتضح ذلك في الشكل 15.1 حيث قمنا بتصوير منحنيات العرض للدولار الأمريكي والتي تتقاطع عند النقطة E وتحدد قيمة صرف الروبية مساوية للروبية. 43 لكل دولار أمريكي. لنفرض الآن أن الطلب على الدولار من قبل التجار الهنود والشركات ومتعهدي السوق يزداد بحيث يتحول منحنى الطلب للدولار إلى اليمين إلى مركز D'D.

سيتبين أن تقاطع منحنى الطلب الجديد للدولار الأمريكي D'D مع منحنى العرض SS للدولار عند النقطة H يحدد سعر صرف الروبية للدولار الأمريكي يساوي Rs. 44 لكل دولار. وبالتالي ، مع انخفاض الطلب على الروبية بالدولار قد انخفضت (والدولار الأمريكي عن تقديره). الآن ، إذا تدخلت RBI ومن احتياطياتها من العملات الأجنبية ، فإنها تزود دولارات إضافية تساوي EB ، سوف يتحول منحنى العرض للدولار إلى اليمين إلى المركز S 'الذي يتقاطع مع منحنى الطلب الأعلى D'D للدولار عند النقطة B بحيث مرة أخرى روبية. 43 يصبح سعر الصرف المتوازن من الروبيه للدولار الأمريكي.

بهذه الطريقة من خلال تدخله وتزويده بمبالغ إضافية من احتياطيات النقد الأجنبي ، يمكن أن ينجح البنك الاحتياطي الهندي في الحفاظ على سعر صرف الروبية عند روبية. 43 لكل دولار. في الممارسة الفعلية في يناير 1996 ومرة ​​أخرى في أغسطس - سبتمبر. في عام 1998 ، عندما تراجعت الروبية في RBI تدخلت ونجحت في منع انخفاض قيمة الروبية مقابل الدولار الأمريكي.

وهناك طريقة أخرى يمكن من خلالها لمصرف RBI أن يدير سعر صرف الروبية هو اتخاذ تدابير من شأنها تقليل الطلب على الدولار. يحاول بعض المستوردين ، والمستثمرين الأجانب ، وشركات الصرف الأجنبي الاستفادة من التسهيلات الائتمانية الرخيصة للبنوك ، واقتراض أموال الروبية من البنوك ومحاولة تحويلها إلى دولارات. هذا يثير الطلب على الدولار ويؤدي إلى انخفاض قيمة الروبية الهندية. حدث مثل هذا الوضع في يوليو-سبتمبر 1998.

تدخلت RBI ورفعت نسبة الاحتياطي النقدي (CRR) وزادت معدلات إعادة الشراء. وقد نجح هذا في تطهير السيولة الفائضة لدى البنوك وخفض قدرتها على الإقراض. وقد أدى هذا إلى انخفاض الطلب على الدولار وساعد في منع الروبية من الانخفاض.

على العكس ، إذا كانت الروبية تقدر مقابل الدولار الأمريكي ويعتقد أنه من المستحسن التحقق من قيمة الروبية الهندية بشكل لا مبرر له ، يمكن أن يتدخل البنك الاحتياطي الهندي للتحقق من مزيد من التقدير. لهذا الغرض ، يمكن أن تشتري دولارات من السوق. هذا سيزيد الطلب على الدولار في سوق الصرف الأجنبي وسيتم تقييم الروبية الهندية

طرق الرقابة على الائتمان:

يتحمل البنك المركزي لبلد ما مسؤولية التحكم في حجم واتجاه الائتمان في البلد. أصبح الائتمان المصرفي في هذه الأيام مكونًا مهمًا من مصادر النقد في البلاد. وبالتالي فإن حجم واتجاه الائتمان المصرفي له تأثير مهم على مستوى النشاط الاقتصادي.

سيؤدي الائتمان المفرط إلى توليد ضغوط تضخمية في الاقتصاد ، في حين أن نقص العرض الائتماني قد يؤدي إلى الاكتئاب أو الانكماش. قد يعوق عدم توفر الائتمان الرخيص أيضاً التنمية الاقتصادية للبلد.

في أوقات الكساد ، هناك حاجة لتوسيع الائتمان ، وفي أوقات الطفرات هناك حاجة إلى التعاقد على الائتمان. لتعزيز التنمية الاقتصادية ، من المستحسن التوسع في الائتمان الرخيص (الائتمان بأسعار فائدة منخفضة). من أجل منع الطفرات والاكتئاب (أي للحفاظ على الاستقرار الاقتصادي) وتعزيز النمو الاقتصادي ، يسعى البنك المركزي للسيطرة على الائتمان وفقا لاحتياجات الوضع.

بشكل عام ، هناك نوعان من أساليب السيطرة على الائتمان.

(1) الأساليب الكمية أو العامة:

تسعى هذه الأساليب إلى تغيير إجمالي كمية الائتمان بشكل عام. هذه ثلاثة في العدد:

(ط) تغيير سعر البنك ؛

(2) عمليات السوق المفتوحة ؛

(3) تغيير نسبة الاحتياطي النقدي.

(2) طرق التحكم النوعية أو الانتقائية:

تهدف هذه الأساليب إلى تغيير حجم نوع معين من الائتمان. بمعنى آخر ، تؤثر طريقة التحكم الانتقائية على استخدام الائتمان لأغراض معينة.

سياسة سعر البنك:

سعر البنك هو المعدل الأدنى الذي يقدم فيه البنك المركزي لدولة ما القروض إلى البنك التجاري للبلد. ويعرف سعر البنك أيضًا باسم معدل الخصم لأنه في الأيام السابقة كان البنك المركزي يستخدم في توفير التمويل للبنوك التجارية عن طريق إعادة الخصم لسندات الصرف.

من خلال التغييرات في سعر البنك ، يمكن للبنك المركزي أن يؤثر على إنشاء الائتمان من قبل البنوك التجارية. يعتبر الائتمان المصرفي هذه الأيام مكونًا مهمًا لتوريد النقود في الاقتصاد. تؤثر التغيرات في عرض النقود على الطلب الكلي وبالتالي الناتج والأسعار. على سبيل المثال ، عندما يقوم البنك المركزي برفع سعر البنك ، فإن تكلفة الاقتراض من قبل البنوك التجارية من البنك المركزي سترتفع.

وهذا من شأنه أن يثني البنوك التجارية عن الاقتراض من البنك المركزي. ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ، ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ رﻓﻊ ﺳﻌﺮ اﻟﺒﻨﻚ ، ﺗﺮﻓﻊ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ أﻳﻀﺎً ﻣﻌﺪﻻت اﻹﻗﺮاض. عندما تكون معدلات الفائدة على الإقراض التي تفرضها البنوك التجارية أعلى ، سيشعر رجال الأعمال والصناعيون بالإحباط من الاقتراض من البنوك التجارية. هذا من شأنه أن يميل إلى التعاقد على الائتمان المصرفي ، وبالتالي سوف يؤدي إلى الحد من المعروض النقدي في الاقتصاد.

إن انخفاض عرض النقود من شأنه أن يقلل من إجمالي الطلب أو الإنفاق المالي. وهذا من شأنه أن يقلل الأسعار ويحقق التضخم في الاقتصاد. وبالتالي عندما يكون الاقتصاد مستحوذًا على التضخم أو ارتفاع الأسعار ، يتم رفع سعر الفائدة البنكي عمومًا للتعاقد على إنشاء ائتمانات من البنوك.

من ناحية أخرى ، عندما يكون هناك ركود أو كساد في الاقتصاد ، يتم تخفيض سعر البنك للتغلب عليه. سوف يؤدي انخفاض سعر الفائدة في البنك إلى تخفيض أسعار الفائدة على الإقراض للبنوك التجارية. مع الائتمان أو القروض من البنوك تصبح أرخص ، يمكن لرجال الأعمال الاقتراض أكثر من البنوك التجارية لأغراض الاستثمار وغيرها. وهذا من شأنه أن يؤدي إلى زيادة الطلب الكلي على السلع والخدمات ويساعد في التغلب على الركود وتحقيق الانتعاش الاقتصادي.

إذا سمح بلد ما بالتدفق الحر للأموال إلى داخل البلد وخارجه ، فإن التغيرات في سعر البنك ستؤثر أيضًا على التدفقات الخارجية. على سبيل المثال ، كما ذكر أعلاه ، عندما يتم رفع سعر الفائدة على جميع أسعار الفائدة في السوق سترتفع أيضا بشكل عام. مع ارتفاع معدلات الفائدة على الودائع للبنوك ، سيتم جذب الأموال من الخارج إلى ضفاف البلاد. علاوة على ذلك ، مع ارتفاع معدلات الودائع ، سيتم منع تدفق الأموال من البنوك إلى البلدان الأخرى. ولذلك ، فإن هذه التأثيرات على تدفق الأموال الخارجة من المصرف وتدفقها سيكون لها تأثير إيجابي على ميزان مدفوعات البلد.

من المهم أن نلاحظ أن التغيرات في سعر البنك تؤثر على خلق الائتمان من قبل البنوك من خلال تغيير تكلفة الائتمان. تؤثر التغيرات في تكلفة الائتمان على الاقتراض من البنوك التجارية من البنك المركزي وتؤثر أيضا على الطلب على الائتمان من قبل رجال الأعمال من البنوك التجارية.

حدود سياسة سعر البنك:

لا تؤثر سياسة سعر الفائدة على الدوام على الاستثمار والانتاج والأسعار. هناك بعض الشروط التي يجب الوفاء بها للعمل الناجح لسياسة سعر البنك.

هذه الشروط هي:

(1) جميع الأسعار الأخرى يجب أن تتبع سعر البنك في تحركاته حتى يتم توسيع الائتمان المصرفي أو التعاقد حسب الرغبة. هذا لن يحدث إذا كانت البنوك التجارية لديها احتياطيات كبيرة خاصة بها تحت تصرفها ، وبالتالي فإن اعتمادها على الأموال المقترضة من البنك المركزي قد يكون أقل من ذلك بكثير.

علاوة على ذلك ، بالنسبة للتغييرات في سعر البنك لتسبب تغيرات في جميع أسعار الفائدة الأخرى في السوق ، هناك حاجة إلى سوق نقدي جيد التنظيم. إذا لم يكن سوق المال المنظم جيداً موجوداً كما هو الحال في الهند حيث يساهم المصرفيون المحليون بجزء جيد من سوق المال ، فإن التغييرات في سعر البنك لن تكون متبوعة بالتغييرات المناسبة في جميع الأسعار.

والشرط الثاني المهم لنجاح سياسة سعر الفائدة في البنك هو استجابة رجال الأعمال للتغيرات في أسعار الفائدة على الإقراض. إذا قلل رجال الأعمال والمستثمرون من اقتراضاتهم عندما ارتفع سعر البنك وبالتالي ارتفعت معدلات الإقراض للبنك التجاري ، وزادت قروضهم للاستثمارات عندما يتم تخفيض سعر الفائدة البنكية ومعدلات إرسال البنوك ، فإن التغييرات في سعر البنك ستتحمل تأثير ، وتنبأ في نظرية معدل البنك.

ومع ذلك ، فقد أظهرت الدراسات التجريبية التي أجريت مؤخرا أن معدل الفائدة لا تمارس تأثيرا قويا على الاقتراضات لأغراض الاستثمار وغيرها من الأغراض. عندما يكون هناك وضع تضخمي في الاقتصاد ، يجب رفع معدل الفائدة المرتفع للغاية من أجل الحصول على تأثيرات مرغوبة. وبالمثل ، فإن استجابة الاستثمار للهبوط في سعر الفائدة ليست قوية أبدا. الطلب من رجال الأعمال للحصول على قروض لأغراض الاستثمار من البنوك يعتمد على الوضع الاقتصادي السائد في الاقتصاد.

عندما يعاني الاقتصاد من الاكتئاب الحاد وبالتالي فإن الاحتمالات لتحقيق أرباح تكون قاتمة ، فإن رجال الأعمال سيترددون في الاقتراض من أجل الاستثمار على الرغم من أن أسعار الفائدة على الإقراض قد انخفضت إلى حد كبير لحملهم على الاقتراض. لقد كان من الملاحظ على نحو مناسب أن "يمكنك جلب الحصان إلى الماء ولكن لا يمكنك جعله يشرب".

الاعتقاد الحالي هو أن سياسة سعر الفائدة في البنك لن تلعب سوى دور ثانوي في الرقابة النقدية. إن أفضل سعر للبنك يمكن أن يتحقق من الطفرة والتضخم ، لكن لا يمكن أن يحدث انتعاشًا إذا كانت البلاد تعاني من الركود أو الكساد. وبالتالي ، فإن لها فاعلية أكبر بكثير إذا رغبت في وقف التوسع الائتماني أكثر مما هو مطلوب عند تشجيع الائتمان.

ولكن استخدامها مع طرق أخرى لا يزال بإمكانها لعب دور مفيد. سعر البنك لديه قيمة كإشارة. إذا كانت التقاليد هي أنه يجب إطاعة إشارة ، يمكن لسياسة سعر الفائدة المصرفية تحقيق غرضها لأنها ستكون منسجمة مع السلوك المحترم.

عمليات السوق المفتوحة:

تعد عمليات السوق المفتوحة أداة مهمة أخرى لمراقبة الائتمان ، وخاصة في البلدان المتقدمة. مصطلح "عمليات السوق المفتوحة" يعني شراء وبيع الأوراق المالية من قبل البنك المركزي للبلاد. إن نظرية عمليات السوق المفتوحة هي كما يلي: يؤدي بيع الأوراق المالية من قبل البنك المركزي إلى انكماش الائتمان وشرائه إلى التوسع الائتماني.

عندما يبيع البنك المركزي الأوراق المالية في السوق المفتوحة ، فإنه يتلقى الدفع على شكل شيك على أحد البنوك التجارية. إذا كان المشتري عبارة عن بنك ، يتم سحب الشيك ضد بنك المشتريات. في كلتا الحالتين تكون النتيجة هي نفسها. يتم تخفيض الرصيد النقدي للبنك المعني ، الذي يحتفظ به لدى البنك المركزي ، إلى هذا الحد. مع تخفيض النقد ، يتعين على البنك التجاري أن يقلل من الإقراض. وهكذا ، عقود الائتمان.

عندما يقوم البنك المركزي بشراء الأوراق المالية ، فإنه يدفع من خلال الشيكات المسحوبة على نفسه. هذا يزيد من الرصيد النقدي للبنوك التجارية وتمكنها من توسيع الائتمان. "الاعتناء بأموال المناقصة القانونية وسيتولى الائتمان نفسه" هو المبدأ.

يتم في بعض الأحيان اعتماد طريقة عمليات السوق المفتوحة لجعل سياسة سعر الفائدة في البنك فعالة. إذا لم تقم البنوك الأعضاء برفع معدلات الإقراض بعد ارتفاع سعر الفائدة في البنك بسبب فائض الأموال المتاحة معهم ، يمكن للبنك المركزي سحب مثل هذه الأموال الفائضة عن طريق بيع الأوراق المالية وبالتالي إجبار البنوك الأعضاء على رفع أسعار الفائدة. تجبر ندرة الأموال في السوق البنوك بشكل مباشر أو غير مباشر على الاقتراض من البنك المركزي من خلال إعادة خصم الفواتير. إذا كان سعر البنك مرتفعًا ، فلا يمكن أن يظل سعر الفائدة في السوق منخفضًا.

حدود عمليات السوق المفتوحة:

من الواضح أن هذه الطريقة ستنجح فقط إذا تم استيفاء شروط معينة. تتم مناقشة القيود أدناه:

(1) وفقا لنظرية عمليات السوق المفتوحة ، عندما يقوم البنك المركزي بشراء الأوراق المالية ، ستزداد الاحتياطيات النقدية للبنوك الأعضاء ، وبالعكس ، سوف تنخفض الاحتياطيات النقدية عندما يقوم البنك المركزي ببيع الأوراق المالية. هذا ، ومع ذلك ، قد لا يحدث. قد يقابل بيع الأوراق المالية بعودة الأوراق النقدية من التداول والتجميع. من ناحية أخرى ، قد يكون شراء الأوراق المالية مصحوبًا بسحب الملاحظات لزيادة متطلبات العملة أو للتخزين. وفي كلتا الحالتين ، قد تظل الاحتياطيات النقدية للبنوك الأعضاء غير متأثرة.

(2) ولكن حتى إذا زادت أو تقلصت الاحتياطيات النقدية للبنوك الأعضاء ، فقد لا توسع البنوك أو تتعاقد مع الائتمان وفقا لذلك. لا تكون النسبة المئوية للقيمة النقدية للائتمان ثابتة بشكل صارم ويمكن أن تتباين ضمن حدود واسعة للغاية. سوف تقوم البنوك بالتوسع والتعاقد الائتماني وفقا للظروف الاقتصادية والسياسية السائدة وليس مجرد الإشارة إلى احتياطياتها النقدية.

(3) الشرط الثالث هو أنه عندما ترتفع الأرصدة النقدية للبنك التجاري ، ينبغي أن يزيد الطلب على القروض والسلف أيضاً والعكس صحيح. هذا قد لا يحدث. بسبب عدم اليقين الاقتصادي أو السياسي ، قد لا يجذب سعر الفائدة النقدي حتى المقترضين. وﻋﻟﯽ اﻟﻌﮐس ﻣن ذﻟك ﻋﻧدﻣﺎ ﺗﮐون اﻟﺗﺟﺎرة ﺟﯾدة ، وﺗﺷﮭد اﺣﺗﻣﺎﻻت ارﺗﻔﺎع اﻷرﺑﺎح ، ﺳﯾﻘوم أﺻﺣﺎب اﻟﻣﺷﺎرﯾﻊ ﺑﺎﻻﻗﺗراض ﺣﺗﯽ ﺑﻣﻌدﻻت ﻣﺻﺎﻟﺢ ﻣرﺗﻔﻌﺔ.

(4) وأخيرا ، ينبغي أن يكون تداول الائتمان المصرفي بسرعة ثابتة. لكن سرعة الودائع المصرفية نادرا ما تكون ثابتة. يزيد في فترات ارتفاع النشاط التجاري وانخفاض في فترات الاكتئاب. وبالتالي ، يمكن تحييد سياسة التعاقد الائتماني من خلال زيادة سرعة التداول ، والعكس بالعكس.

أثبتت عمليات السوق المفتوحة كأداة لمراقبة الائتمان أنها هادئة بنجاح في تنظيم توافر الائتمان في البلدان المتقدمة. هذا هو لسببين. أولاً ، عندما يشتري البنك المركزي أو يشتري الأوراق المالية ، فإن احتياطيات البنوك التجارية تتوسع أو تتقلص تلقائياً.

تؤثر التغييرات في احتياطيات البنوك بشكل مباشر على قدرتها على الإقراض. على عكس حالة سعر الفائدة المصرفية ، لا يعتمد نجاح عمليات السوق على موقف البنوك التجارية أو تجاوبها ؛ تتأثر قدرتها على توفير الائتمان تلقائيا. وثانيا ، يمكن إدارة عمليات السوق المفتوحة بطريقة تزيد أو تنقص الاحتياطيات النقدية للبنوك إلى المدى المطلوب.

منذ نجاح عمليات السوق من الضروري أن يكون هناك سوق واسع ونشط في الأوراق المالية الحكومية قصيرة وطويلة الأجل ، وهذه الأسواق موجودة فقط في الولايات المتحدة وبريطانيا العظمى وغيرها من البلدان المتقدمة ، وقد تم هذا الأسلوب من مراقبة الائتمان الأكثر استخداما في هذه البلدان.

أصبحت عمليات السوق المفتوحة التي لم تلعب دورًا مهمًا كأداة لمراقبة الائتمان في الهند مهمة الآن وتستخدم على نطاق واسع من قبل بنك الاحتياطي الهندي. ويرجع ذلك إلى أن سوق الأوراق المالية الحكومية في الهند أصبح الآن واسعًا إلى حد كبير ، وهناك فائض في السيولة في النظام المصرفي. الجمهور العام لا يشترى أكثر من جزء صغير من الأوراق المالية الحكومية. إلى جانب فائض السيولة في النظام المصرفي ، فإن البنوك تستثمر عن طيب خاطر في الأوراق المالية الحكومية أكثر من الحدود القانونية.

تغيير نسبة الاحتياطي النقدي (CRR):

طريقة أخرى لتغيير كمية الائتمان هي تغيير نسبة الاحتياطي النقدي. بموجب القانون ، يتعين على البنوك الاحتفاظ بمبلغ معين من المال النقدي مع نفسها كاحتياطي ضد الودائع. إذا كان الحد الأدنى القانوني لنسبة الاحتياطي النقدي ، على سبيل المثال ، هو 20 ٪ ، سيكون على البنك أن يحتفظ بـ Rs. 4000 كاحتياطي ضد الودائع من روبية. 20000.

الآن لدى البنك المركزي لبلد ما سلطة تغيير نسبة الاحتياطي النقدي. إذا قام البنك المركزي الآن بزيادة نسبة الاحتياطي النقدي من 20٪ إلى 25٪ ، فإن احتياطي روبية. 4000 يمكن أن تدعم فقط الودائع من روبية. 16000 وبالتالي البنوك لديها احتياطيات من روبية. سيضطر 4،000 إلى تخفيض ودائعهم من روبية. 20،000 إلى روبية. 16000. هذا يعني انكماش الائتمان.

من ناحية أخرى ، إذا قام البنك المركزي بتخفيض نسبة الاحتياطي النقدي من 20 ٪ إلى 10 ٪ ، ثم احتياطيات روبية. 4000 يمكن أن تدعم إيداع روبية. 40000. وبالتالي فإن البنوك لديها احتياطيات من روبية. يمكن 4000 زيادة ودائعهم ، أي توسيع الائتمان إلى روبية. 40000. خلاصة القول ، الزيادة في نسبة الاحتياطي النقدي القانوني تؤدي إلى انكماش الائتمان وانخفاض في نسبة الاحتياطي القانوني يؤدي إلى توسيع الائتمان.

لن تنجح الزيادة في نسبة الاحتياطي النقدي القانوني في التعاقد الائتماني إلا عندما تضطر البنوك إلى زيادة الاحتياطيات. إذا كانت البنوك تحتفظ باحتياطيات فائضة ، فإن الزيادة في نسبة الاحتياطي القانوني لن تؤدي إلى انكماش الائتمان. ومن ناحية أخرى ، فإن الانخفاض في نسبة الاحتياطي النقدي سيكون له الأثر المرغوب في توسيع الائتمان فقط إذا استجاب المقترضون بصورة إيجابية. نتيجة لانخفاض نسبة الاحتياطي النقدي ، يزداد توفر القروض ، وتميل البنوك إلى توفير المزيد من الائتمان للمقترضين ، أو جعلها متاحة بأسعار أقل. الآن ، إذا لم يستجب المقترضون لسبب أو لآخر بشكل إيجابي ، أي أنهم غير مستعدين للاقتراض ، فلن يتم توسيع الائتمان.

ضوابط الائتمان الانتقائية:

تعرف أساليب مراقبة الائتمان الموصوفة أعلاه بالطرق الكمية أو العامة التي يقصد بها التحكم في إتاحة الائتمان بشكل عام. وبالتالي ، فإن سياسة سعر الفائدة في السوق ، وعمليات السوق المفتوحة والتغيرات في الاحتياطيات النقدية توسع أو تتعاقد على توافر الائتمان لجميع الأغراض. من ناحية أخرى ، تهدف الضوابط الائتمانية الانتقائية إلى تنظيم تدفق الائتمان لأغراض محددة أو محددة. وحيث أن الضوابط الائتمانية العامة تسعى إلى تنظيم إجمالي كمية الائتمان المتاحة (من خلال التغييرات في الأموال العالية الطاقة) وتكلفة الائتمان ، فإن التحكم الائتماني الانتقائي يسعى إلى تغيير توزيع أو تخصيص الائتمان بين مختلف استخداماته.

تتميز ضوابط الائتمان الانتقائية بالجوانب الإيجابية والسلبية. في جانبها الإيجابي ، يتم اتخاذ تدابير لتحفيز تدفق أكبر للائتمان إلى بعض القطاعات المعينة التي تعتبر مهمة.

وهكذا في الهند ، فإن الزراعة ، والمزارعين الصغار والهامشيين ، والحرفيين الصغار ، والصناعات الصغيرة هي القطاعات ذات الأولوية التي سعى بنك الاحتياطي الهندي إلى تشجيع تدفق أكبر للائتمان المصرفي فيها. في جانبه السلبي ، يتم اتخاذ عدة تدابير للحد من تدفق الائتمان إلى بعض الأنشطة المحددة أو القطاعات التي تعتبر غير مرغوبة أو ضارة من وجهة نظر اجتماعية.

ضوابط الائتمان الانتقائية المستخدمة عموما هي:

(1) تغييرات في الحد الأدنى من الهامش للإقراض من قبل البنوك ضد مخزونات البضائع المحددة المحتفظ بها أو ضد أنواع أخرى من الأوراق المالية.

(2) تثبيت الحد الأقصى أو الحد الأقصى للسلف على المقترضين الأفراد مقابل مخزونات سلع حساسة معينة.

(3) تثبيت الحد الأدنى من معدلات الفائدة التمييزية المحملة على الائتمان لأغراض معينة.

(4) حظر خصم الكمبيالات التي تنطوي على بيع السلع الحساسة.

ضوابط الائتمان الانتقائية نشأت في الولايات المتحدة الأمريكية لتنظيم تدفق الائتمان المصرفي إلى سوق الأوراق المالية (أي سوق الأسهم). كما تم استخدامها لتقييد حجم الائتمان المتاح لشراء السلع الاستهلاكية المعمرة خلال فترة الحرب الثانية. ومع ذلك ، في الهند ، يتم استخدام ضوابط االئتمان االنتقائية من قبل البنك االحتياطي لمنع االحتكار الضاغط للسلع ، وذلك للتحقق من ارتفاع أسعار هذه السلع. يتم استخدام الضوابط الائتمانية الانتقائية في الهند في حالة المواد الغذائية والحبوب الزيتية والزيوت النباتية والقطن والسكر و gur و khandsari.

على الرغم من استخدام جميع التقنيات المذكورة أعلاه لمراقبة الائتمان الانتقائي ، إلا أنه في الهند هو الأسلوب الأول ، وهو التغيرات في الحد الأدنى من الهامش مقابل مخزونات السلع أو الأوراق المالية الأخرى التي تم استخدامها في الغالب. وتجدر الإشارة إلى أن المصرف المركزي لدولة ما لديه القدرة على تغيير متطلبات الحد الأدنى من الهامش مقابل أمن مخزونات السلع. في حين تقدم القروض إلى رجال الأعمال ، تترك البنوك التجارية هامشًا من قيمة المخزون المحفوظة كضمان يتم تمويله من رجال الأعمال من مصادرهم الخاصة وإقراض أموال لهم تساوي المبلغ المتبقي من قيمة السهم.

ويعرف هذا الحد الأدنى من متطلبات قيمة الأسهم المتبقية المراد تمويلها من المقترضين أنفسهم بالهامش. لنفترض أن الهامش المحدد لمخزون من سلعة معينة هو 60 في المائة. وفي هذه الحالة ، يمكن لرجال الأعمال الاقتراض بقيمة 40 في المائة من رصيد هذه السلعة ، في حين يتم تمويل 60 في المائة من قيمة الأسهم من جانب رجال الأعمال أنفسهم. والآن ، إذا رفع المصرف الهامش إلى 70 في المائة ، فيمكن لرجال الأعمال الاقتراض من البنك إلى حد 30 في المائة من قيمة رصيد تلك السلعة.

هذا سيؤدي إلى تقلص الائتمان لحيازة مخزون السلع من قبل رجال الأعمال. إذا كان رجال الأعمال غير قادرين على تمويل المخزون الإضافي للسلعة بنسبة 10 في المائة ، فسوف يضطرون إلى بيعه في السوق وبالتالي زيادة المعروض من السوق للسلعة. هذا سوف يقلل من أسعار السلع ، وأشياء أخرى تبقى على حالها.

في البلدان المتقدمة ، تستخدم ضوابط االئتمان االنتقائية بشكل عام لمنع المضاربة المفرطة في سوق األسهم. في سوق الأسهم ، يشتري المشترون كمية لا بأس بها من الأسهم عن طريق سداد دفعة صغيرة ويتم دفع القيمة المتبقية للأسهم من قبل السماسرة من خلال الاقتراض من البنوك مقابل الأسهم المشتراة. عندما يقوم البنك المركزي برفع الهامش ، يتعين على مشتري الأسهم دفع مبلغ أكبر من المال مقابل الأسهم المشتراة ، ونتيجة لذلك لا يتم تشجيع عقود الائتمان المصرفي ونشاط المضاربة في سوق الأسهم.

الشروط اللازمة لنجاح ضوابط الائتمان الانتقائية:

بعض الشروط ضرورية لعمليات ناجحة للضوابط الائتمانية الانتقائية للسلع. ومع ذلك ، يمكن لرجال الأعمال الأذكياء الحصول على ائتمان من البنوك من خلال تقديم الأوراق المالية الأخرى واستخدام الأموال التي تم الحصول عليها لتمويل الحيازات المضاربة لمخزونات السلع الحساسة.

لذلك ، إذا نجحت ضوابط الائتمان الانتقائية في منع ارتفاع أسعار السلع الحساسة ، يجب أن تكون مصحوبة بضوابط عامة للائتمان تهدف إلى تقليل قدرة البنوك على إقراض الأموال. كما أنه يتبع من قبل أن الاستخدام النهائي أو الغرض من جميع الائتمان يجب أن تؤخذ في الاعتبار من قبل البنوك والائتمان المتقدم وفقا لذلك إذا كانت الضوابط الائتمانية الانتقائية فعالة.

في الهند ، كانت ضوابط الائتمان الانتقائية تعمل منذ عام 1956 للتحقق من ارتفاع أسعار السلع الحساسة.

ومع ذلك ، فإن نجاح ضوابط الائتمان الانتقائية في تحقيق هدفها المتمثل في الحد من ارتفاع أسعار السلع يعتمد على بعض الشروط الموضحة أدناه:

1. استخدام ضوابط الائتمان الكمية:

لا تكون ضوابط الائتمان الانتقائية فعالة إلا عندما تكون مصحوبة بضوابط الائتمان الكمي العام مثل التغير في معدل الفائدة على النقد والسعر النقدي. ويرجع ذلك إلى أن ضوابط الائتمان الانتقائية تعمل من خلال تنظيم الائتمان مقابل أوراق مالية أو أسهم معينة.

2. توافر التمويل غير المصرفي:

كما يعتمد نجاح الرقابة االئتمانية االئتمانية على مدى توافر األموال من المصادر غير المصرفية (أي من أموالها الخاصة وكذلك من سوق االئتمان غير المنظم) إلى رجال األعمال. عندما يتم تخفيض رصيد البنك لغرض معين ، يمكن لرجال الأعمال استخدام أموالهم الخاصة أو الاقتراض من الأسواق غير الخاضعة للتنظيم من أجل الانغماس في الاحتفاظ بالمخزونات. في الهند اليوم ، يمتلك رجال الأعمال كميات كبيرة من الأموال السوداء معهم والتي يستخدمونها عادة في الاحتفاظ بالمخزونات من السلع الحساسة وبهذه الطريقة ينجحون في هزيمة الغرض من الضوابط الائتمانية الانتقائية.

ضغط اخلاقي:

يستخدم البنك المركزي في بعض الأحيان الإقناع الأخلاقي للتأثير على السياسات الائتمانية للبنوك التجارية. الإقناع الأخلاقي يعني توظيف البنك المركزي لبيانات السياسة العامة ، والإعلانات العامة ، أو النداءات المباشرة والنصائح التي قد تؤدي إلى التوسع المفرط أو تقلص الائتمان المصرفي إلى عواقب شريرة. غالباً ما تعتبر البنوك البنك المركزي قائداً ومرشداً لها ، وتتصرف عموماً وفقاً لرغبات البنك المركزي ومشوره.