6 المبادئ الأساسية لعملية الاستثمار في المحافظ الاستثمارية
فيما يلي المبادئ الأساسية لعملية استثمار المحفظة:
1. هي الحافظة المهمة:
الأوراق المالية الفردية مهمة فقط إلى الحد الذي تؤثر فيه على الحافظة الإجمالية. على سبيل المثال ، لا ينبغي أن يستند خطر التأمين على عدم التأكد من عودة ضمان واحد ، ولكن بدلاً من ذلك ، عن مساهمته في عدم التيقن من إجمالي عائد المحفظة.
Image Courtesy: bloglet.com/gallery/what-is-an-investment-portfolio/what-is-an-investment-portfolio.jpg
بالإضافة إلى ذلك ، يجب النظر في الأصول مثل مهنة الشخص أو منزله مع محفظة الأوراق المالية. باختصار ، يجب أن تركز جميع القرارات على التأثير الذي سيحدثه القرار على الحافظة الإجمالية لجميع الأصول المحتفظ بها.
2. تأتي عوائد المحفظة المتوقعة الأكبر فقط مع مخاطر أكبر للمحفظة:
إن أهم قرار في المحفظة هو مقدار المخاطرة المقبولة والذي يتم تحديده من خلال تخصيص الأصول داخل محفظة الأوراق المالية.
هذا ليس قرارًا سهلاً ، لأنه يتطلب أن تكون لدينا فكرة عن المخاطر والعوائد المتوقعة المتاحة على العديد من فئات الأصول المختلفة. ومع ذلك ، ينبغي أن يكون مستوى المخاطر / العائد في المحفظة الإجمالية هو أول قرار يتخذه أي مستثمر.
3. تعتمد المخاطر المرتبطة بنوع الأمان على وقت تصفية الاستثمار:
إن الشخص الذي يعتزم البيع في عام واحد سيجد عوائد الأسهم أكثر خطورة من الشخص الذي يخطط للبيع خلال 10 سنوات.
وبدلاً من ذلك ، فإن الشخص الذي يعتزم البيع خلال 10 سنوات سيجد أن سندات الاستحقاق لسنة واحدة أكثر خطورة من الشخص الذي يعتزم البيع في سنة واحدة. يتم تخفيض المخاطر عن طريق اختيار الأوراق المالية مع مكافأة قريبة من وقت تصفية المحفظة.
4. أعمال التنويع:
التنويع عبر مختلف الأوراق المالية سيقلل من مخاطر المحفظة. إذا نتج عن هذا التنوع الواسع عائد محفظة متوقع أو مستوى مخاطرة أقل (أو أعلى) من المطلوب ، عندئذ يمكن استخدام الإقراض (أو الإقراض) لتحقيق المستوى المرغوب.
5. يجب أن يتم تصميم كل محفظة وفقًا للاحتياجات الخاصة لمالكها:
الناس لديهم معدلات ضريبية متفاوتة ، ومعرفة ، وتكاليف المعاملات ، الخ. يجب على الأفراد الذين لديهم شريحة ضريبية هامشية عالية أن يضغطوا على استراتيجيات المحفظة التي تزيد من العائدات بعد الإقرارات الضريبية. يجب على الأفراد الذين يفتقرون إلى معرفة قوية ببدائل الاستثمار توظيف الفنيين لتقديم المشورة اللازمة.
يجب أن تتبع محافظ المعاشات التقاعدية الكبيرة استراتيجيات تقلل من رسوم الوساطة المرتبطة بنقل رأس المال بين مديري الأسهم وغيرهم (على سبيل المثال ، باستخدام خيارات العقود الآجلة). باختصار ، يجب أن تتشكل استراتيجية المحفظة مع الاحتياجات والسمات الفريدة لمالك المحفظة.
6. المنافسة للحصول على عوائد غير طبيعية واسعة:
يستخدم عدد كبير من الناس باستمرار مجموعة كبيرة من التقنيات في محاولة للحصول على عوائد غير طبيعية أكبر مما ينبغي توقعه في ظل المخاطر الأمنية.
يتم شراء الأوراق المالية التي يعتقد أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية حتى يرتفع السعر إلى مستوى مناسب ، ويتم بيع الأوراق المالية التي يعتقد أنها مبالغ في قيمتها إلى أن ينخفض السعر إلى المستوى المناسب.
إذا كانت إجراءات هؤلاء المضاربين فعالة حقاً ، فإن أسعار الأمن سوف تتكيف على الفور مع المعلومات الجديدة ، فإن نظرية السوق الفعالة (EMT) ستكون صحيحة.
مدى صحة EMT ومدى وجود معلومات فريدة لتحديد ما إذا كان يجب استخدام استراتيجية "استثمار" سلبية أو استراتيجية "مضاربة" نشطة.
