أسهم منحة: معنى ، التأثيرات والمزايا

دعونا نجري دراسة متعمقة حول أسهم البونص. بعد قراءة هذه المقالة سوف تتعلم: 1. معنى أسهم المنحة 2. تأثير إصدار المكافآت 3. المزايا 4. العيوب 5. الشروط 6. الإجراء.

معنى البونص:

في بعض الأحيان ، لا تستطيع الشركة دفع أرباح نقدية نقداً بسبب نقص الأموال السائلة - بمعنى. النقدية - على الرغم من كسب مبلغ كبير من الأرباح لفترة معينة. في ظل هذه الظروف ، تقوم الشركة بإصدار أسهم جديدة للمساهمين الحاليين بدلاً من دفع الأرباح نقدًا.

تُعرف هذه الأسهم باسم "أسهم منحة". يتم عرض هذه الأسهم المجانية للمساهمين الحاليين بما يتناسب مع حقوق المساهمين وحقوق توزيع الأرباح.

بشكل عام ، تصدر الشركة أسهم منحة من الأرباح و / أو الاحتياطي للمساهمين الحاليين. بما أن ربح / احتياطي يتم رسملة ، فإنه يسمى أيضًا رسملة الربح / الاحتياطي. بما أن الشركة لا تستطيع الحصول على أموال نقدية من المساهمين لغرض إصدار أسهم منحة ، فإنه يتم تعديل مبلغ يعادل القيمة الإجمالية لإصدار البونص مقابل الربح / الاحتياطي ويتم تحويله إلى حساب رأس مال الأسهم.

فمثلا:

هيكل رأس المال لشركة إكس المحدودة كما في 31 مارس 2008 كان:

ترغب الشركة في الإعلان عن مكافأة سهم واحد يتم إصداره على قدم المساواة لكل خمسة أسهم (أي 1: 5). وبعبارة أخرى ، سيُسمح لمساهم يملك 5 أسهم في الأسهم بحصة إضافية من الروبية. 100 لكل منها (على الأقل يجب أخذها من الاحتياطي العام).

أثر إصدار البونص:

(أ) إصدار أسهم منحة لا يدفع أزمة السيولة مثل دفع أرباح نقدية. بما أنه لا يتم الدفع نقدًا ، فإن وضع السيولة لا يتأثر.

(ب) بما أن إجمالى عدد الأسهم قد زاد نتيجة لإصدار المكافآت ، فقد يكون توزيعات الأرباح لكل سهم أقل.

(ج) إصدار أسهم منحة يكسب ثقة الجمهور.

نبرز هنا أسماء بعض الشركات التي أصدرت أسهم منحة خلال الفترة 1996-2006:

مزايا إصدار أسهم منحة:

من وجهة نظر الشركة:

(أ) عن طريق إصدار أسهم منحة ، يجب استيفاء المساهمين عندما لا تستطيع الشركة دفع أرباح نقدية نقداً بسبب نقص الأموال السائلة ، أي يمكن توزيع الأرباح دون توزيع الموارد السائلة ، بمعنى. السيولة النقدية.

(ب) عن طريق إصدار أسهم منحة ، يجب أن يرضي المساهمون ، خاصة عندما لا تفضل الشركة دفع أرباح نقدية نقداً لغرض التوسع أو رأس المال العامل أو أي غرض محدد آخر ، مثل أي برنامج تنويع محدد أو التحديث.

(ج) في بعض الأحيان تكون الشركة ملزمة بتخفيض احتياطيها لمصلحة خاصة بها. وقد يحدث أن يتجاوز مقدار الأرباح المكتسبة مبلغ إجمالي رأس المال المدفوع للشركة ، أي أنه يشجع المنافسين ويخلق علاقة غير صحية بين العمال والشركة.

ب. من وجهة نظر المساهمين:

(أ) لا يحتاج المساهمون إلى دفع ضرائب على أسهم البونص ، ولكن عليهم أن يدفعوا لهم على عائد الأسهم الذي يتم استلامه نقدًا.

(ب) يستطيع المساهمون ، إذا رغبوا في ذلك ، تحويل الأسهم إلى نقد عن طريق التخلص منها بسعر أعلى.

(ج) إذا تم تحويل الأسهم المدفوعة جزئيا إلى دفعات كاملة عن طريق إصدار مكافأة ، فإن المساهمين لا يحتاجون إلى دفع مبلغ إضافي لهذا الغرض. من ناحية أخرى ، أصبحت أسهمهم مدفوعة بالكامل.

مساوئ إصدار أسهم منحة:

من وجهة نظر الشركة:

(أ) سيتم دفع المزيد من الأرباح مع زيادة عدد الأسهم.

(ب) قد يظهر الإفراط في الرسملة بسبب المشكلات.

(ج) إذا لم يكن بالإمكان الحفاظ على معدل أرباح الأسهم ، فقد تنخفض القيمة السوقية للأسهم.

من وجهة نظر المساهمين:

(أ) إذا تذبذب معدل أرباح الأسهم ، أي لا يمكن الحفاظ عليه ، فقد تنخفض القيمة السوقية للأسهم.

(ب) إذا لم يتم زيادة معدل الربح ، فقد يتم تخفيض معدل الأرباح.

(ج) يشجع المضاربة غير المرغوب فيها.

شروط إصدار أسهم منحة:

يجب استيفاء الشروط التالية قبل إصدار أسهم المنحة:

(1) يجب أن تكون القضية مأذون بها من قبل مواد الشركة ؛

(2) يجب التوصية بالمثل بقرار من مجلس الإدارة وهذا ما وافق عليه المساهمون في الاجتماع العام ؛ و

(3) نفس الشيء يجب أن يسمح به المراقب المالي للقضايا الرأسمالية (بغض النظر عن المبلغ المعني).

إجراءات إصدار أسهم البونص:

خطوات المحاسبة: مقالات بخصوص إصدار أسهم منحة:

أ. عند إصدار أسهم البونص بالقيمة الاسمية:

المثال التوضيحي 1:

شركة برأس مال روبية. 10،00،000 سهم من الأسهم Rs. 10 ، مدفوعة بالكامل ، وقد تراكمت احتياطي من روبية. 3،00،000. للخروج من هذا الاحتياطي ، فإنه يهدف إلى توزيع روبية. 2،000،000 إلى المساهمين الحاليين في شكل أسهم منحة روبية. 10 ، مدفوعة بالكامل ، يتم منح سهم واحد مجاني لكل حامل من خمسة أسهم. عرض الإدخالات في دفاتر الشركة:

شكل توضيحي 2:

كان لدى Asian Industries Ltd. رأس مال مدفوع قدره 5.00.000 روبية في الأسهم العادية بقيمة 10 روبية. تمتلك الشركة احتياطيًا عامًا متراكمًا قدره 2،00،000 روبية تم توزيع مليون روبية منها على شكل أسهم مجانية تتكون من 5000 سهمًا بقيمة 20 روبية لكل منها (مبلغ 10 روبية). قم بعمل إدخالات يومية ضرورية تظهر تأثير إصدار أسهم المنحة.

شكل توضيحي 3:

شركة برأس مال صادر ومكتوب بقيمة 10.000.000 روبية في 1.000.000 سهم ، القيمة الاسمية 10 روبية لكل منها 8 مليون روبية للسهم المدفوع وقد تراكم احتياطي قدره 3000.000 روبية. ومن هذا الاحتياطي ، من المزمع استخدام مبلغ 100.000 روبية في إعلان مكافأة بنسبة 25٪ على رأس المال المدفوع بحيث يمكن أن تصبح الأسهم مدفوعة بالكامل.

إظهار إدخالات دفتر اليومية الضرورية.

شكل توضيحي 4:

وقد اكتسبت شركة بيور كومباني المحدودة أرباحًا كبيرة في حساب الاحتياطي ، وقرر مجلس الإدارة استخدام جزء من هذا الاحتياطي من أجل جعل رأس المال ممثلاً بشكل صحيح للمركز المالي:

رأس المال المدفوع هو روبية. 10،00،000 يتكون من 90،000 سهم من الأسهم Rs. 10 لكل منها ، مدفوعة بالكامل ، و 20،000 سهم الأسهم (القيمة الاسمية 10 روبية لكل منهما) ، روبية. 5 لكل سهم مدفوع. في تاريخ توزيع أسهم المنحة ، يقف سعر السوق لأسهم الأسهم عند روبية. 33 لكل منهما. قرر المديرون إصدار سهم إضافي بعلاوة روبية. 10 مقابل كل سهم مدفوع بالكامل ، ولجعل الأسهم المدفوعة جزئياً مدفوعة بالكامل.

قم بإدخال إدخالات دفتر اليومية الضرورية.

شكل توضيحي 5:

الميزانية العمومية COSMOS Ltd ؛ في 31 ديسمبر 2008 كان على النحو التالي:

أوصى المديرون بما يلي بهدف الاستفادة من كامل حساب الأوراق المالية الممتازة وحساب استرداد رأس المال والاحتياطي العام والروبية. 50000 من حساب الربح والخسارة:

(أ) يتم سداد الأسهم الحالية بالكامل دون اضطرار المساهمين لدفع أي شيء.

(ب) يحصل كل مساهم على أسهم منحة مدفوعة بالكامل بعلاوة مقدارها 25٪ للمبلغ المتبقي بما يتناسب مع مقتنياته.

بافتراض أن المخطط مقبول وأن جميع الإجراءات الرسمية قد مرت ، وإعطاء إدخالات دفتر اليومية ، وكذلك إظهار ما هي نسبة الأسهم المجانية التي سيتم توزيعها بين المساهمين.

شكل توضيحي 6:

الميزانية العمومية COSMOS Ltd ؛ في 31 ديسمبر 2008 كان على النحو التالي:

(أ) يتم سداد الأسهم الحالية بالكامل دون اضطرار المساهمين لدفع أي شيء.

(ب) يحصل كل مساهم على أسهم منحة مدفوعة بالكامل بعلاوة مقدارها 25٪ للمبلغ المتبقي بما يتناسب مع مقتنياته.

شكل توضيحي 7:

يتم تقديم الميزانية العمومية التالية بواسطة X Ltd في 31 ديسمبر 2008:

تم تمرير القرارات التالية:

(ط) دفع توزيعات الأرباح للسنة ؛

(2) إعلان حصة منحة على أسهم حقوق الملكية

(أ) لجعل الأسهم مدفوعة بالكامل ؛

(ب) لتغطية إصدار علاوة 5000 سهم من الأسهم. 10 ، مدفوعة بالكامل ، للمساهمين الحاليين.

(ج) دفع توزيعات نقدية نهائية تعادل 12٪ سنوياً على رأس المال المعزز بعد الأخذ بعين الاعتبار توزيعات نقدية بنسبة 5٪ تم دفعها بالفعل على رأس المال القديم.

تنص بنود الشركة على أن توزيعات الأرباح يتم دفعها فقط على رأس المال المدفوع.

عرض الإدخالات ، مع الأخذ في الاعتبار أن الإدخالات المتعلقة بالمكاسب المؤقتة غير مطلوبة على الإطلاق.