علاقات التوازن بين الدخل ، الادخار والاستثمار

اقرأ هذه المقالة للتعرف على علاقات التوازن بين الدخل والادخار والاستثمار!

تعتبر المساواة بين الادخار والاستثمار بمثابة شرط أساسي لمستوى توازن الدخل والإنتاج والتوظيف من قبل كينز وكذلك الاقتصاديين الكلاسيكيين.

لكن نهجهم ووجهات نظرهم بشأن هذه الظاهرة مختلفة تمامًا ومثيرة للجدل.

العرض الكلاسيكي:

يعتقد الاقتصاديون الكلاسيكيون في توازن الاقتصاد عند مستوى التوظيف الكامل. من وجهة نظرهم ، يتم تحقيق المساواة في الادخار والاستثمار من خلال آلية سعر الفائدة. معدل الفائدة ، وبالتالي ، يعتبر المتغير الاستراتيجي.

يعتقد أصحاب الكلاسيكية أنه إذا كان الادخار والاستثمار متساويين في وقت واحد ، فسوف يتم إحضارهما قريباً إلى التوازن بالتغييرات التلقائية في معدل الفائدة. بالنظر إلى معدل الاستثمار ، إذا زاد الادخار ، فسوف ينخفض ​​معدل الفائدة.

مع انخفاض معدل الفائدة ، سوف يرتفع الطلب على الاستثمار. لكن الانخفاض في سعر الفائدة سيؤثر على حجم الادخار سلبًا. ومن ثم ، من خلال التوسع في الاستثمار والانكماش في الادخار ، سيتم في نهاية المطاف تحقيق المساواة بين الادخار والاستثمار.

سوف يتغير معدل الفائدة طالما يتم تقليل الادخار وزيادة الاستثمار لتحقيق نقطة التوازن. وعلى العكس من ذلك ، عند توفير الانخفاضات ، يرتفع معدل الفائدة لزيادة الادخار والحد من الاستثمار. وهكذا ، بالنسبة إلى الكلاسيكيين ، فإن معدل الفائدة هو المتغير المتوازن بين الادخار والاستثمار.

علاوة على ذلك ، تصور الاقتصاديون الكلاسيكيون المساواة بين الادخار والاستثمار في مرحلة التوظيف الكامل فقط. وهكذا ، فإن المفهوم التقليدي للتوازن النقدي هو المفهوم الذي تتدفق فيه المدخرات تلقائيا إلى مبلغ مساو من الاستثمار عن طريق التغييرات في معدل الفائدة لإعطاء مستوى كامل من الدخل.

في الواقع ، فإن الفكرة الكلاسيكية تدور حول توازن التوظيف الكامل الخاص الذي فيه يساوي الاستثمار الادخار عند التوظيف الكامل ومتغير التوازن هو معدل الفائدة.

The Keynesian View:

أكد كينز في نظريته العامة على أن إجمالي الاستثمار دائمًا ما يعادل الادخار الكلي. ومع ذلك ، فقد قدم نظرية مختلفة تمامًا عن نظرية الكلاسيكيين في هذه القضية. ورفض المسلسل الكلاسيكي لمعدل الفائدة كونه متغيرًا استراتيجيًا أو موازنًا لتحقيق المساواة بين الاستثمارات والادخار على مستوى التوظيف الكامل.

وفقا لكينز ، فإن المساواة في الادخار والاستثمار هي شرط للتوازن في أي مستوى من مستويات التوظيف ، وليس بالضرورة بالضرورة مستوى التوظيف الكامل. أكثر واقعية ، وعادة ما يكون أقل من مستوى التوظيف الكامل.

مرة أخرى ، يتم جلب المدخرات والاستثمار في المساواة من خلال التغيرات في الدخل. وهكذا ، طرح كينز فكرة ثورية عن طريق التعامل مع مستوى الدخل بدلاً من معدل الفائدة كمتغير استراتيجية أو توازن مما يؤدي إلى تحقيق المساواة في الادخار والاستثمار.

حلّل كينز مساواة الادخار والاستثمار على حسابين:

(1) المساواة في المحاسبة ، و

(2) المساواة الوظيفية.

المساواة في المحاسبة:

في مصفوفة أي محاسبة الدخل القومي ، سوف يلاحظ أن المدخرات الفعلية والاستثمار الفعلي متساويان دائمًا. ومن الواضح أن هذه "المحاسبة" للمساواة في المدخرات والاستثمار تتبع بوضوح عندما يتم الادخار للاقتصاد الوطني ككل على أنه مجموع المدخرات في مختلف قطاعات الاقتصاد (الشركات والأسر والحكومة) في شكل زيادة في الدخل الحالي مقارنة بالقيمة الحالية الاستهلاك ، والاستثمار الحالي هو أن جزء من الدخل الحالي الذي يتم إنفاقه ليس لغرض الاستهلاك ولكن لإنتاج المزيد من السلع.

وبالتالي ، هناك تناسق لا مفر منه بين الادخار المحقق والاستثمار في حسابات الدخل القومي لأن إجمالي الدخل في فترة معينة يساوي إجمالي الناتج ، وفي المصفوفة ، فإن الدخل الذي لا ينفق على السلع (أي الادخار) متطابق في الحجم مع كمية السلع المنتجة التي لم يتم شراؤها بالدخل الحالي (أي الاستثمار) لفترة وجيزة:

الدخل = الاستهلاك زائد الادخار.

الإخراج = الاستهلاك بالإضافة إلى الاستثمار.

لكن الدخل = الناتج.

الاستثمار = الادخار.

في حسابات الدخل الاستثمارية الوطنية ، لذلك ، الادخار متطابق عدديا مع الاستثمار.

يبدو أن كينز فكر في هذه الهوية المحاسبية للادخار والاستثمار عندما قال في كتابه "النظرية العامة": "إن الادخار والاستثمار هما بالضرورة متساويان بالنسبة للمجتمع ككل ، كونهما مجرد جوانب مختلفة لنفس الشيء". "الادخار" و "الاستثمار" ليسا متساويين فحسب بل متطابقين أيضًا.

وعرف الادخار على أنه فائض الدخل على الاستهلاك. وحدد الاستثمار على أنه زيادة في المعدات الرأسمالية أو بعبارة أخرى ، الإضافة التي تُضاف إلى مخزون رأس المال الحقيقي. يتم تمثيل الإضافة التي يتم إجراؤها على مخزون رأس المال الحقيقي بالإنتاج غير المستهلك في فترة معينة.

وبالتالي ، فإن الناتج غير المستهلك في الفترة الحالية هو الاستثمار الحالي بالقيمة الحقيقية. ومن حيث المال ، فإن الاستثمار الحالي يساوي قيمة ذلك الجزء من الإنتاج الحالي الذي لا يتم استهلاكه. إلى كينز ، يساوي الدخل قيمة الإنتاج الحالي.

وبما أن الاستثمار يتسبب في زيادة في المعدات الرأسمالية ، والتي ، بعبارة أخرى ، تعتبر إضافة إلى مخزون رأس المال الحقيقي ، فإن هذه الإضافة تمثل الناتج غير المستهلك في فترة معينة. بمعنى آخر ، يُعرف باسم الاستثمار الحالي. هذا الاستثمار الحالي من حيث المال يساوي قيمة ذلك الجزء من الإنتاج الحالي الذي لا يتم استهلاكه. ومن ثم ، يخلص كينز إلى أن الدخل يساوي قيمة الناتج الحالي. بالمختصر،

الدخل = قيمة الإنتاج = الاستهلاك + الاستثمار.

الادخار = الدخل - الاستهلاك

الادخار = الاستثمار.

رمزياً ، يمكن إثبات المساواة في الادخار والاستثمار على النحو التالي:

S = Y - C. Y = С + I.

أنا = ص - ج.

بما أن Y - С مشتركة لكليهما ، لذلك ، S = I.

أو بدلا من ذلك،

Y = С + I؛

Y = С + S ، لكن S = Y - С

من خلال استبدال قيمة Y as С + I ، نحصل على ،

S = (C + I) - С

S = С + I - С ،

S = I.

ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أنه في حين أن الاستثمار والادخار متساويان دائمًا ، إلا أنهما ليسا دائمًا في حالة توازن. لا تعني المساواة التعاهدية بين S و I أنها ليست بالضرورة متوازنة.

تساوي المساواة في المحاسبة بين الادخار والاستثمار بغض النظر عما إذا كان الاقتصاد في حالة توازن أم لا ، أي ما إذا كان الدخل القومي يدخل في توازن أم لا ، أو ما إذا كان الدخل القومي ثابتًا أو متغيراً. في هذه القضية ، بالنسبة إلى بعض النقاد ، فإن هوية الادخار والاستثمار هي مجرد حقيقة بديهية. إنها تكشف عن عدم وجود علاقات عارضة. ما يسمى بالمساواة المحاسبية بين الادخار والاستثمار لا معنى له تقريبا عندما لا يرتبط بالتوازن.

في هذا السياق ، يشير البروفيسور كوريهارا عن حق إلى أن الأهمية الاقتصادية لهذه المساواة في المحاسبة بين S و I تكمن في حقيقة أنها توضح الشرط الذي يجب الوفاء به للوصول إلى مستوى توازن الدخل ، أي شرط تتميز جودة S و S المخططة مقابل S و I. متساوية أو متحققة. وعلاوة على ذلك ، فإن المساواة المحاسبية في الادخار والاستثمار تعني أيضًا أن محددات السلوك الاستهلاكي وريادة الأعمال يجب التحقيق فيها عندما يكون الاقتصاد بأكمله في حالة عدم توازن مؤقتًا.

المساواة الوظيفية:

وبما أن المساواة في "المحاسبة" في الادخار والاستثمار تمثل النتيجة الإحصائية لسلوك النظام الاقتصادي بأكمله في فترة معينة ، فإن مفاهيم الادخار والاستثمار تبدو ثابتة فقط. إلا أن التحليل الاقتصادي الحديث الذي أطلقه كينز وضع أيضا المساواة "الوظيفية" في الادخار والاستثمار التي تؤكد على سلوك الاقتصاد ككل ، وبالتالي أصبحت مفاهيم الادخار والاستثمار ديناميكية.

علاوة على ذلك ، في المساواة التعريفية للادخار والاستثمار ، هناك غياب متغير التوازن. وبالتالي ، فقد كان أداة لتحليل ثابت. تصور كينز المساواة الوظيفية للادخار والاستثمار وقدم الدخل كمتغير متوازن.

وفقا لكينز ، بالمعنى الوظيفي أو المجدول ، هناك جدول الادخار وجدول الاستثمار والمساواة بين الاستثمار والمدخرات هو نتيجة للتغيرات في مستوى الدخل. بالنسبة له ، فإن المساواة بين وظيفة الادخار والاستثمار هي حالة لا غنى عنها للتوازن.

لا يمكن الحفاظ على أي مستوى من الدخل القومي دون المساواة في الادخار الكلي والاستثمار الكلي. وشدد على أن الدخل هو المتغير الوظيفي الذي يحقق المساواة بين الادخار والاستثمار.

في مفهومه للمساواة الوظيفية في الادخار والاستثمار ، يتجاوب المدخرون والمستثمرون مع اختلافات الدخل بطريقة من المتوقع تنسيق رغبتهم في الادخار والاستثمار في عملية تفاعلاتهم ذاتها.

وهكذا ، إذا كان الادخار يفوق الاستثمار (أي عندما ينخفض ​​الاستثمار) ، فإن الحفظ المتبقي الثابت (لأن جدول الادخار هو وظيفة ثابتة للدخل) ، فإن الدخل سينخفض ​​، وبالتالي فإن الادخار سوف ينكمش أيضا. سيستمر الدخل في الانخفاض حتى يساوي الادخار من الدخل المنخفض الاستثمار المنخفض.

وبالمثل ، إذا زاد الاستثمار ، حافظ على الثبات المتبقي (وبالتالي الاستثمار يتجاوز الادخار) ، سوف يرتفع الدخل حتى يكون الادخار من الدخل الأعلى مساوياً لزيادة الاستثمار. وتجدر الإشارة إلى أنه عندما يتجاوز الاستثمار الادخار ، أي عندما يزداد الاستثمار ، يتحقق توازن جديد بين الادخار والاستثمار عند مستوى دخل أعلى ؛ وعندما يتجاوز الادخار الاستثمار ، أي عندما ينخفض ​​الاستثمار ، يكون التوازن الجديد للادخار والاستثمار عند مستوى دخل أقل.

ومن ثم ، نظر كينز في تغيير التوازن في تحليل دخله من حيث الادخار والمساواة في الاستثمار مقابل التحليل التقليدي لتوازن التوظيف الكامل الذي يمكن أن يكون الاستثمار فيه ، ويكون عادة متساوياً مع بعضها البعض عند نقطة أقل من العمالة الكاملة.

علاقات الاستثمار- الاستثمار:

من وجهة نظر كينز ، لا يعتمد الاستثمار بشكل كبير على مستوى الدخل. يعتمد بشكل رئيسي على عوامل ديناميكية مثل النمو السكاني ، التوسع الإقليمي ، تقدم التكنولوجيا وقبل كل شيء ، توقعات الأعمال لرجال الأعمال. وبالتالي ، فإنه لا يمكن التنبؤ به ، وغير مستقر ومستقل ذاتيا ضد المدخرات التي هي مستقرة ، ويمكن التنبؤ بها والناشئة. وبالتالي ، فإن التقلبات في الاستثمار تسبب تباينات في الدخل مما يؤدي بدوره إلى تحقيق المساواة بين الادخار والاستثمار.

وفقا لكينز ، لا يمكن الحفاظ على مستويات الدخل المتفاوتة في الاقتصاد ما لم يتم تعويض مبالغ الوفورات في هذه المستويات من الدخل بمقدار معادل من الاستثمار. وهكذا ، فإن النظرية الكينزية تجذب علاقات التوازن بين الدخل والادخار والاستثمار.

وفقا لكينز ، لا يمكن الحفاظ على مستويات الدخل المتفاوتة في الاقتصاد ما لم يتم تعويض مبالغ الوفورات في هذه المستويات من الدخل بمقدار معادل من الاستثمار. وهكذا ، فإن النظرية الكينزية تجذب علاقات التوازن بين الدخل والادخار والاستثمار. ويشدد على أن مستوى الدخل المتوازن يتحقق عندما يكون الادخار من الدخل مساويا للمبلغ الفعلي للاستثمار. هذا هو مبين في الشكل 1.

في الشكل 1 ، II هو جدول الاستثمار الأصلي وهو خط مستقيم أفقي يوضح أن الاستثمار مستقل تمامًا بمعنى أنه لا يختلف كثيرًا مع الدخل. هذا هو الفرضية الأساسية للنظرية الكينزية. I ₁ هو جدول الاستثمار الجديد الذي يشير إلى حدوث تحول في I-function بسبب قوى عوامل ديناميكية معينة.

منحنى SS هو جدول الادخار الذي يوضح كيفية زيادة مقدار الادخار مع الدخل. ولكنها ظاهرة مستقرة ، وبالتالي ، عادة ، لا يمكن أن يكون هناك تحول في منحنى. يبدو من الرسم البياني أن الدخل يتم تحديده من خلال جداول الادخار والاستثمار. في البداية ، يتقاطع جدول I-schedule و S-schedule عند النقطة E ، ولدينا مستوى دخل OY ، حيث من الواضح أن S = I. وهكذا ، فإن النظرية الكينزية لتحول التوازن تظهر المساواة بيني وبيني عند مستويات دخل متفاوتة.

وبالطبع ، تعترف الصيغة الكينزية لعلاقات الادخار والاستثمار بالمعنى الوظيفي الخاص بها بوجود اختلافات بين الادخار والاستثمار ، ولكن فقط على المستويات الافتراضية وليس بمستويات الدخل الملحوظة. ومن الواضح أن مستوى توازن الدخل القومي هو المستوى المرئي للدخل حيث توجد المساواة المقابلة بين المدخرات "القابلة للملاحظة" والاستثمار "القابل للملاحظة".

وبالنسبة للأقوال وجداول الاستثمار ، هناك بالطبع مستوى واحد فقط من دخل التوازن المقابل للمساواة بين S و I. في نظام كينزي ثابت ، يمكن أن يكون هناك اختلاف بين المدخرات والاستثمار فقط عندما يكون الاقتصاد غير متوازن .

وبالتالي ، تجدر الإشارة إلى أن كينز أوضح علاقات الادخار والاستثمار من حيث علاقة الجدول الزمني. معادلته S = I مشابه لمعادلة العرض والطلب (S = D) في الأسواق العادية. وبنفس الطريقة ، فإن منحنيات العرض والطلب لدى مارشال مهمة لنظرية السعر.

تعتبر المساواة بين الاثنين (S و I) حالة لا غنى عنها من التوازن ، ويتم تحقيق المساواة بينهما من خلال هذا التباين في مستوى الدخل. وهكذا ، كانت مساهمته الحقيقية في التفكير الاقتصادي هي تغيير متغير التوازن من سعر الفائدة إلى مستوى الدخل.