إدارة النقد: الموضوع ، الدوافع وتفاصيل أخرى

دعونا نجعل دراسة متعمقة لموضوع ودوافع ومستويات إدارة النقد.

موضوع المسألة:

النقد هو وسيلة التبادل على القوة الشرائية الشائعة والتي تعد أهم مكون لرأس المال العامل.

وهي تشمل العملات المعدنية والعملة والشيكات التي تحتفظ بها الشركة والأرصدة في حساباتها المصرفية.

في بعض الأحيان ، يتم تضمين العناصر النقدية القريبة أيضًا. النقد هو المدخلات الأساسية المطلوبة للحفاظ على تشغيل الشركة على أساس مستمر. وفي نفس الوقت ، فإن الناتج النهائي المتوقع تحقيقه هو بيع السلع والخدمات. يجب على الشركة الاحتفاظ بنقود كافية ، لا أكثر ولا أقل.

لا تزال السيولة المفرطة عاطلة ، مما يؤدي ببساطة إلى زيادة التكلفة دون المساهمة بأي شيء نحو ربحية الشركة ، وفي الحالة المعاكسة ، سوف تتعطل التجارة و / أو التصنيع. ليس هذا فحسب ، بل إنها تدعم إلى حد كبير ، في ظل ظروف معينة ، الكم من المكونات الأخرى لرأس المال العامل ، أي المخزونات والمدينين ، التي قد تكون ضرورية لمقياس معين ونوع من المخزونات والمدينين ، قد تكون ضرورية لمقدار معين. مقياس ونوع العملية.

لا شك أن النقد هو أحد الأصول الأكثر أهمية ولهذا السبب ترغب الشركة في الحصول عليه في أقصر وقت ممكن. في حالة عدم وجود كمية كافية من النقد في الوقت المناسب ، قد لا يتم دفع فواتير ، بما في ذلك أرباح الأسهم وغيرها.

من المثير للاهتمام ملاحظة أن إدارة النقد تتضمن ثلاثة عوامل:

(ط) التأكد من الحد الأدنى للرصيد النقدي ؛

(2) الترتيب المناسب لتحصيل الأموال ودفعها بطريقة تجعل من الممكن الحفاظ على الحد الأدنى من الرصيد ؛ و

(3) يستثمر فائض النقد في الاستثمارات المؤقتة أو يستثمر في الأصول الثابتة.

وبالمثل ، فإن الأموال النقدية ليست منتجة مباشرة مثل الأصول الأخرى ، أي أنها عقيمة. على سبيل المثال ، يتم الحصول على الأصول الثابتة لغرض كسب الإيرادات. يتم إنشاء الذمم المدينة من خلال منح الائتمان للعملاء ، إلخ.

وبصرف النظر عن حقيقة أن الأصول الحالية هي الأكثر سيولة ، فإن النقد هو القاسم المشترك الذي يمكن فيه تخفيض جميع الأصول المتداولة لأن الأصول الرئيسية الحالية الأخرى ، أي المستحقات ، والمخزونات ، وما إلى ذلك يمكن تحويلها في نهاية المطاف إلى أموال نقدية.

إن أهمية إدارة النقد هي المجال الرئيسي لإدارة رأس المال العامل. إدارة النقد أمر مهم لأنه من الصعب للغاية تقدير التدفق النقدي بشكل صحيح. وعمليًا ، ليس من السهل إجراء تزامن مناسب للتدفقات النقدية والخارجة من النقد.

لهذا الغرض ، يجب على الشركة تطوير بعض الاستراتيجيات لإدارة النقد لما يلي:

(أ) تخطيط التكلفة:

يجب إعداد ميزانية نقدية للتحقق من الفائض النقدي أو العجز لكل فترة من التخطيط من خلال التدفقات الداخلة والخارجة من النقد.

(ب) إدارة التدفقات النقدية:

ينبغي إدارة تدفق النقد (التدفقات الداخلة والخارجة) بطريقة صحيحة بحيث يمكن إجراء التزامن بين التدفق الداخلي والخارجي.

(ج) المستوى النقدي الأمثل:

ينبغي دائما الحفاظ على المستوى الأمثل للنقد ، أي ينبغي تحديد المستوى المناسب للرصيد النقدي.

(د) الاستثمار في العائد النقدي:

يجب استثمار الأموال الفائضة أو العاطلة بشكل صحيح من أجل كسب الأرباح.

دوافع الإيداع النقدي

حدد كينز ثلاثة دوافع للاحتفاظ بالنقد:

1. حوافز المعاملات

2. الدافع التحوطي و

3. دافع المضاربة.

1. حافز المعاملات:

هذا الدافع يشير إلى عقد النقدية من أجل تلبية المعاملات اليومية التي تقوم بها الشركة في السياق العادي لأعمالها.

تشمل هذه المعاملات في المقام الأول شراء المواد الخام والأجور ومصروفات التشغيل والضرائب وأرباح الأسهم وغيرها.

قد تدخل الشركة في مجموعة متنوعة من المعاملات لتحقيق أهدافها.

وبالمثل ، هناك تدفق نقدي منتظم من الإيرادات. وبالتالي ، تشكل الإيصالات والمدفوعات تدفقًا مستمرًا للنقود في اتجاهين. وحيث أن تدفق السيولة الداخلة والخارجة لا يتزامنان بشكل تام ، فإن الرصيد النقدي الكافي أو الأدنى مطلوب لدعم العمليات إذا تجاوز التدفق التدفق.

لذلك ، من أجل تلبية المعاملات اليومية ، يُعرف شرط النقدية باسم معاملات الحركة. لذلك ، يشير إلى الاحتفاظ بالنقدية للوفاء بالالتزامات المتوقعة عندما لا يكون التوقيت متزامناً تماماً مع تدفق النقد.

على الرغم من أن جزءًا كبيرًا من رصيد المعاملات يتم الاحتفاظ به نقدًا ، إلا أنه يجوز أيضًا الاحتفاظ بجزء في شكل أوراق مالية قابلة للتداول تتوافق تواريخ استحقاقها مع توقيت الدفعات المتوقعة ، مثل دفع الضرائب وأرباح الأسهم وما إلى ذلك.

2. الدافع التحوطي:

هذا الدافع لاحتياطي النقدية له علاقة بالحفاظ على الوسادة أو المخزن المؤقت لمواجهة الطوارئ غير المتوقعة.

قد تكون الاحتياجات النقدية غير المتوقعة في فترة زمنية قصيرة هي:

(ط) ظروف لا يمكن السيطرة عليها ، مثل الفيضانات والإضرابات والجفاف وما إلى ذلك ؛

(2) مشاريع القوانين التي يمكن تقديمها للتسوية قبل الموعد المتوقع ؛

(3) تأخير غير متوقع في تحصيل المستحقات التجارية ؛

(4) إلغاء بعض أوامر البضائع بسبب الجودة الأدنى ؛ و

(5) زيادة تكلفة المواد والعمالة وما إلى ذلك.

الأرصدة التحوطية هي الأرصدة النقدية المحتفظ بها كاحتياطي للتقلبات العشوائية وغير المتوقعة في التدفقات النقدية ، أي أن هذا الدافع يعني الحاجة إلى الاحتفاظ بالنقدية للوفاء بالتزامات غير متوقعة. كلما كانت التدفقات النقدية أكثر قابلية للتنبؤ ، كانت الأرصدة الاحتياطية أقل حاجة ، والعكس صحيح.

علاوة على ذلك ، قد يتم تخفيض الحاجة إلى هذا النوع من الرصيد النقدي إذا كانت هناك بالفعل قوة اقتراض من أجل تلبية التدفقات النقدية الطارئة. في بعض الأحيان قد يتم الاحتفاظ بجزء من هذه الأرصدة النقدية في أوراق مالية قابلة للتداول ، أي موجودات قريبة من النقود.

3. دافع المضاربة:

يشير هذا الدافع إلى الاحتفاظ بالنقود للاستفادة من التغييرات المتوقعة في "السعر الأمني". بعبارة أخرى ، عندما يتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة ، يمكن استثمار النقد في أوراق مالية مختلفة بحيث تستفيد الشركة من أي هبوط لاحق في أسعار الفائدة والارتفاع في أسعار الأوراق المالية.

من ناحية أخرى ، عندما يتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة ، يجب على الشركة أن تحتفظ بنقدية حتى يتوقف ارتفاع أسعار الفائدة. الدافع الوقائي هو دفاعي في الطبيعة بينما يمثل دافع المضاربة مقاربة إيجابية وعدوانية.

دافع المضاربة يساعد على اتخاذ مزايا:

(1) فرصة لشراء المواد الخام بسعر مخفض مقابل دفع فوري ، أي الاستفادة من الخصومات النقدية ؛

(2) تغيير في المضاربة على تحركات أسعار الفائدة عن طريق شراء الأوراق المالية عندما يتوقع أن تنخفض معدلات الفائدة ؛

(ثالثا) الشراء بأسعار مواتية.

مستوى الرصيد النقدي:

يجب الحفاظ دائما على التوازن النقدي الكافي من قبل الشركة. لكن هذا لا يعني أن الشركة يجب أن تحتفظ برصيد نقدي مفرط حيث أنها أصول غير ربحية. الرصيد النقدي المفرط لن يضعف ربحية الشركة فحسب ، بل يعطيك أيضا معدل دوران الأصول الأقل.

لذلك ، يجب الحفاظ على الرصيد النقدي الأمثل من قبل الشركة. بالنسبة لهذا pupose ، ينبغي النظر في اثنين من العوامل ، أي ، (أ) تعويض الأرصدة ، و (ب) الأرصدة ذاتية العرض.

1. تعويض الأرصدة:

تخدم البنوك أنواع مختلفة من الخدمات للشركات ، على سبيل المثال ، إزالة الشيكات ، تحويل الأموال ، مقابل عمولة رمزية أو رسوم.

بشكل عام ، يتعين على العملاء (الشركات) الحفاظ على الحد الأدنى للرصيد النقدي في البنك الذي لا يمكن استخدامه من قبلهم لأغراض المعاملات.

يمكن للبنك استخدام نفسه لكسب عائد. بعبارة أخرى ، من أجل تعويض الخدمات التي تقدمها البنوك ، يُطلب من العملاء / الشركات الاحتفاظ بتوازن كافٍ لكسب عائد يعادل تكلفة الخدمات. وتعرف هذه الأرصدة بأرصدة التعويض.

في بعض الأحيان ، يتم الحفاظ على الأرصدة التعويضية عندما يتم منح القروض من قبل أحد البنوك لعملائها ، وخاصة عندما يكون عرض الائتمان مقيدًا ومعدل الفائدة يرتفع. باختصار ، يجب على المقترض الحفاظ على الحد الأدنى من الرصيد في البنك من أجل تعويض البنك عن مخاطر سعر الفائدة.

لذلك ، تأخذ أرصدة التعويض الأشكال التالية:

(1) الحد الأدنى المطلق:

قل روبية. 10 lakhs ، أدناه أي رصيد البنك لن يسمح لسقوط.

(2) متوسط الحد الأدنى للرصيد:

قل روبية. 10 lakhs ، على مدى فترة معينة ، على سبيل المثال ، شهر واحد.