أعلى 3 طرق الحديثة لتحليل المخاطر

اقرأ هذه المقالة للتعرف على الطرق الثلاثة الحديثة لتحليل المخاطر ، أي: (1) تحليل الحساسية ، (2) تحليل الاحتمالية ، و (3) القيم المتوقعة.

1. تحليل الحساسية:

تحليل الحساسية هو أسلوب محاكاة يتم فيه تغيير المتغيرات الرئيسية ويلاحظ التغير الناتج في معدل العائد أو [NPV]. بعض المتغيرات الرئيسية هي التكلفة ، الأسعار ، عمر المشروع ، الحصة السوقية ، إلخ.

والطريقة الأكثر عملية للقيام بذلك هي اختيار تلك المتغيرات التي قد تحتوي قيمها التقديرية على بعض الأخطاء الهامة أو عنصر عدم اليقين ، ثم لحساب تأثير الأخطاء ذات الأحجام المختلفة على القيمة الحالية للمشروع.

ستكون آلية التشغيل الشائعة هي تغيير كل متغير استراتيجي بنسب معينة ثابتة في كلا الاتجاهين الإيجابي والسلبي بدوره ، على سبيل المثال زائد أو ناقص 10٪ أو زائد أو ناقص 5٪ وما إلى ذلك ، ودراسة تأثير التغيير على المعدل من العودة [أو على NPV].

إنها أداة فعالة للتعامل مع المخاطر في تقييم المشروع. ومع ذلك ، هناك بعض القيود في استخدام هذه الأداة.

هم انهم:

(أ) ما لم يتم فحص التأثير المشترك للتغير في مجموعة من المتغيرات المترابطة ، فإن اختبار الحساسية المتغير الفردي قد يكون أسوأ من عديم الفائدة. قد يؤدي إلى استنتاجات خاطئة. من هنا ، إنها مهمة صعبة للغاية.

(ب) يكمن القيد الثاني في حقيقة أن قيم المتغيرات [المكونات] تتغير بشكل عام بطريقة تعسفية بنسبة 5٪ أو 10٪ لدراسة التأثير على العوائد. ما لم يتم ذلك بطريقة مجدية ، فقد يؤدي ذلك إلى تضليل المستثمر.

(ج) والثالث هو أنه يتجاهل الفرص المرتبطة بالقيم الممكنة المختلفة للمكونات.

2. تحليل الاحتمالات:

يمكن تعريف الاحتمال كمقياس لرأي شخص ما حول احتمال حدوث حدث [التدفق النقدي]. وتتراوح احتمالية حدوثها عادة من 1 إلى 0 ، أي 100 في المائة من اليقين إلى 100 في المائة من عدم اليقين.

في هذا التحليل ، في مكان تقدير واحد واحد يتم حساب مجموعة من التقديرات والاحتمالات المرتبطة بها. يمكن أن يكون توزيع الاحتمالات في أبسط صوره مع بعض التقديرات مثل "المتفائل" و "المتشائم" و "الأكثر احتمالاً".

لكن المشكلة الحقيقية هي كيف يمكن الحصول على هذا التوزيع الاحتمالي. عادة ما يتم استخدام نوعين من الاحتمالية - موضوعية وذاتية - لاتخاذ القرار في ظل عدم اليقين.

الاحتمال الموضوعي هو تقدير الاحتمال ، الذي يستند إلى عدد كبير جدًا من الملاحظات ، على سبيل المثال ، على الدليل الموضوعي على 100 تجربة أجريت بشكل متكرر في حالات مماثلة مستقلة.

الاحتمالات الذاتية هي تلك التدابير الاحتمالية ، والتي تستند إلى حالة اعتقاد الشخص بدلا من الدليل الموضوعي لعدد كبير من المحاكمات.

وبما أن قرارات الإنفاق الرأسمالي غير متكررة في الغالب ولا تتم تحت ظروف متطابقة ، فإن الاحتمالات الذاتية فقط هي التي تكون مفيدة.

3. القيم المتوقعة [EV]:

EV هو مجموع منتجات النتائج التقديرية والاحتمالات الخاصة بكل منها. على سبيل المثال ، إذا كانت ثلاث غلات محتملة لاستثمار هي 8٪ و 12٪ و 16٪ والاحتمالات التي يحققها أي واحد منها هي 0.25 و 0.50 و 0.25 على التوالي ، يكون EV العائد كما يلي:

مقدما ، في حين أن عدم اليقين يشير إلى الحالة التي لا يمكن أن يعرف فيها توزيع الاحتمالية بشكل موضوعي ، ولكن يتم تخمينها فقط. ومع ذلك ، في حالة قرارات الاستثمار ، فإن هذا التمييز النظري افتراضي وقد لا يخدم غرضًا مفيدًا في الممارسة.

حتى أفضل تقديرات مدير المشروع فيما يتعلق باحتمال التدفقات النقدية المتوقعة تتحقق ، وحجمها ليست سوى تخمينات ذاتية. وبالتالي ، يتم استخدام كل من المخاطر وعدم اليقين بالتبادل ليعني الشيء نفسه.

بعض العوامل ، التي تضيف إلى درجة المخاطرة أو عدم التأكد من الاستثمار ، هي احتمالات:

(أ) تصبح العملية أو المنتج عتيقا ،

(ب) انخفاض الطلب على المنتج ،

(ج) التغيير في سياسة الحكومة المتعلقة بالأعمال التجارية ،

(د) تقلبات الأسعار ،

(هـ) قيود الصرف الأجنبي ، و

(و) الاتجاهات التضخمية ، وما إلى ذلك.